四川天味食品集团股份有限公司

投资者交流活动记录表

证券代码：603317 证券简称：天味食品

活动类型  特定对象调研分析师会议媒体采访  业绩说明会新闻发布会
路演活动现场参观电话通讯其他

接待对象  机构  个人其他

类型
参与单位 国盛证券、海通证券、天风证券、长江证券、国信证券、太平洋证券、华 名称及人 创证券、诺安基金、太平资产、汇添富基金、中信资管、诺德基金、嘉实
员姓名 基金、博时基金、中信资管、东方资管、平安养老、南方基金等机构投资
者及个人投资者

时间 2021 年 11 月 1 日-2 日

地点 线上交流平台

上市公司 副总裁兼董秘何昌军先生、财务总监杨丹霞女士
接待人员

一、介绍公司 2021 前三季度经营情况

报告期内，公司总收入 13.97 亿元，同比下降 8.35%；归母净利润 8,016
万元，同比减少 74.96%；毛利率 34.06%，较去年同期下降 8.90 个百分点。
1. 收入按产品分类来看，火锅调料和中式菜品调料收入共计 12.81
亿元，火锅调料 5.87 亿元，占比 42.04%，同比下降 19.36%；中式菜品调
料 6.94 亿元，占比 49.73%，同比下降 3.52%。

2. 收入按渠道来看，经销商渠道收入为 11.10 亿元，同比下降
15.34%，占比 79.50%。定制餐调渠道收入 1.76 亿元，随着下游餐饮复苏，
活动主要 有较大增长，同比增加 97.04%，占比 12.61%。
内容介绍

3. 收入按地区分类，西南地区、华中地区和华东地区占较大，三个
区域总计达到 70.88%。公司市场网络已经覆盖全国 31 个省、自治区及直
辖市，形成了四川、河南、江苏、陕西、甘肃、新疆、天津、北京、上海
等多个优势省市以及由浙江、江西、云南等组成的快速增长区域。

2021 年第三季度，主要开展了以下工作：

1. 报告期内，公司全资子公司海南博怀认购牛油供应商四川航佳生
物科技有限公司股份，持股比例为 17.95%，与四川航佳形成战略合作，
通过参股投资，对合作伙伴的全面赋能，实现各方的协作发展，打造产业
生态圈。

2. 公司综合考虑当前宏观经济状况、行业市场环境等因素，加上消费需求疲软及终端动销缓慢，三季度公司业绩未达预期，预计 2021 年无法达到股权激励业绩目标；2020 年虽限制性股票公司层面的业绩考核已达标，但目前股价波动较大，继续实施 2020 年股权激励计划已难以达到预期的激励目的和效果。根据公司目前实际经营情况，考虑到股权激励计划的可实现性，经公司董事会审慎研究后，决定终止实施 2020 年和 2021年股权激励计划。该事项已经公司股东大会审议通过。截至报告期末，2020年股票期权注销和限制性股票回购注销工作尚在办理中。
二、与投资者互动交流环节

1.公司原材料价格上涨情况，有无提价计划

2021 年前三季度原材料都有不同程度的上涨，特别是油脂类原材料。公司通过优化运营管理，减小原材料价格波动带来的影响。10 月中旬，公司已对 2 款产品进行了提价，其他产品我们正在进行全面梳理。

2.针对部分产品库存日期较长，公司的应对措施

前期公司产品在部分区域存在效期较长的现象，公司通过加大促销力度及经销商库存管理等方式加大去渠道库存。对经销商库存管理方面，销售人员每月对经销商库存盘点，监测库存的余缺情况，对经销商的销存比和库龄产品量进行了严格管控，根据产品的流速和库存量提出合理的进货量建议，并设置了安全库存及进货量等指标。目前终端效期长的情况已有较大改善。

3.公司目前库存情况，年底预计库存量

三季度末，存货为 1.57 亿元，其中库存商品 0.92 亿元，年底会根据
销售情况进行合理存货准备。

4.公司营销组织架构调整及管理团队调整情况

1）之前设立战略市场中心，是基于战略和营销活动的统筹协同，但考虑市场环境的变化和公司未来发展需要，对组织进行了扁平化变革。我们将战略市场中心的职能进行了拆解，强化了产品全生命周期的管理以及品牌管理，将其他职能下沉到事业部层面，以提高效率；

2）公司已建成能上能下的竞争机制，营销系统业绩完成的好坏是作为考核的核心内容之一，今年第二、三季度，业绩没有达到计划目标，结
合后期发展需要，及时对相关管理人员进行了调整。

5.2022 年销售费用规划

公司已启动 2022 年预算编制工作，我们会按前 3 年销售费用率的平
均值作为预算的参考，再结合市场情况及发展战略，最终确定明年销售费用的投入预算。

6.冬调（香肠腊肉调料）销售情况

今年前三季度香肠腊肉调料收入 6,394 万元，同比增长 3,298.23%，
主要是由于猪肉价格下降带动了香肠腊肉调料的消费需求。

7.股权激励是否继续推出或是否有其他长效激励措施

公司高度重视人才激励，将通过优化薪酬体系、完善绩效考核等方式充分调动公司管理团队及核心人员的积极性和创造性，促进公司持续、健康、稳健的发展。公司将根据相关法律法规、规范性文件的规定，在充分考虑行业、市场环境并结合同行业成功经验和公司实际情况的前提下，研究其他有效方式的可能性，或择机后续推出股权激励计划，促进公司快速、健康发展，为股东创造更多的价值。

8.公司参与社区团购的情况

社区团购对产品的性价比要求较高，确实分流了部分消费者，但对于更加认可主流甚至高端产品的消费者，最终仍会回归对产品品质和优质品牌的追求，渠道变化短期会对需求有所扰动，但不影响长期需求提升。面对社区团购，公司会积极拥抱，在不影响公司产品价盘的原则下参与社区团购，并开发出差异化的产品参与。

9.如何对经销商进行管理

1）适度增加销售人员，加强对销售人员及经销商的培训，提升能力；2）加强信息化建设，提质增效；3）对经销商进行分级管理，充分发挥经销商联盟的作用，对标优秀，快速提升运营能力；4）对于薄弱市场，组织销售团队辅助经销商推进执行。

10. 公司对电商渠道的规划

公司不断探索营销新模式，天猫、京东等综合电商是主要阵地，抖音等视频电商是重点布局，小红书等内容电商是深耕重点，叮咚买菜等新零售是聚焦渠道。电商团队将继续提升精细化运营的水平和效率，加速推动电商业务增长，通过线上爆品孵化、精准内容营销、品牌年轻化等方式，
持续优化用户体验、强化用户的参与感。

11. 公司未来几年的发展规划

未来 5 年，公司将紧紧把握行业高速发展的机遇，以现有产品、品牌、渠道、技术优势为依托，通过进一步整合上下游资源，扩大产能，加大研发投入，积极开发新配方新产品，并通过持续不断的品牌建设，强化经销渠道管理，完善营销网络，使公司核心竞争能力不断提升，不断巩固和提高行业领先地位，成为全球领先的餐桌美味解决方案服务商。

通过以下五个方面的系统建设，确保公司营收及利润稳步增长。1）打造数字化、智慧化运营管理系统；2）打造健康、可持续发展的产业生态圈；3）打造食品行业领先的、完整的研发体系；4）成为并稳居复合调味品行业头部品牌；5）建立壮大“战略及市场”的运作体系，引领战略、品牌、营销和产品创新。

12. 行业发展趋势

虽然复合调味品短期需求疲软，加之竞争加剧、新渠道对消费的分流，短期内对业绩增长造成压力。但是，目前调味品行业集中度还是很低，随着行业整合的不断推进，集中度不高的行业格局在逐步改变，逐步向资源整合能力强的头部企业集中。

优势企业无论是在产品研发、生产规模、渠道建设、品牌推广等方面，依然保持领先优势，行业竞争逻辑并无本质变革。头部企业为获得更加稳固的市场地位对中小企业形成挤压式竞争，经过一轮行业激烈竞争，也是一轮洗牌过程，推动头部企业不断建立竞争护城河。