公告日期：2018-02-23

梦百合家居科技股份有限公司



关于公开发行A股可转换公司债券



募集资金运用的可行性分析报告（修订稿）



一、本次公开发行可转换公司债券募集资金运用概况



公司本次公开发行可转换公司债券资金总额不超过51,000万元，扣除发行



费用后的募集资金净额拟投资项目如下：



单位：万元



序号 项目名称 投资总额 募集资金投入金额



1 智能仓储中心建设项目 26,250.56 25,000.00



2 功能家具研发及产业化项目 19,403.67 16,000.00



3 综合楼项目 11,037.89 10,000.00



合计 56,692.12 51,000.00



本次公开发行可转债实际募集资金（扣除发行费用后的净额）若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。



二、本次募资资金投资项目的实施背景



（一）行业背景



1、床垫市场方兴未艾，记忆绵家居制品步入高成长期



近年来，全球床垫行业的规模保持稳定增长，2015年全球床垫市场约为200



亿美元，市场空间广阔。随着国内居民收入水平、城镇化率的不断提高以及床垫消费习惯的不断培育，国内床垫市场步入快速发展阶段，从2002 年的 6.76亿美元增长至2015年的72.30亿美元，复合增长率达到20%。截至2015年底，国内床垫消费规模已几乎与世界最大记忆绵产品市场美国持平。根据 CSIL预测，未来中国床垫消费规模将保持24%左右的增长。同时，随着品类升级、使



用周期缩短，床垫行业的市场容量还将不断扩大。



记忆绵床垫采用具有慢回弹、分解压力等特性的记忆绵材料，能够根据人体体型特征塑造形体轮廓并带来无压力贴合感，具有明显的舒适、健康等功能性特征，已成为床垫行业的后起之秀。就我国来看，记忆绵材料自1990年左右引入国内以来，经过20多年的发展，相关产业链逐步成熟。以记忆绵床垫为例，目前国内渗透率约3%~5%。我国记忆绵家居制品行业当前发展所处的阶段，可参照美国同类产品渗透率由2%开始迅速增长的21世纪初期，未来随着我国居民可支配收入的提高和健康意识的增强，我国记忆绵家居制品行业有望沿着美国2000年以来高成长的轨迹，实现对传统家居制品的快速替代。



2、消费升级推动智能家居市场需求增长



2005 年-2016 年，我国城镇居民人均可支配收入由 10,493 元/年提升至



33,616元/年；城镇居民消费水平也从2005年的9,832元/年增加到2015年的



27,088元/年。随着国民经济的飞速发展和居民收入显着、持续的提高，居民消



费层次也不断升级，消费形态逐步从购买产品到购买服务、从大众产品到高端商品转变。特别地，80后、90后已经成为社会的中坚力量和最重要的消费主体，这一群体更加注重个性化表达和审美追求。



智能家居是指以家庭生活为平台，利用计算机、网络通信技术和安全防范技术、人体工学技术等将与家居生活有关的设施进行集成，构建高效的住宅设施与家庭日常事务的管理系统，其应用范围涵盖灯光、温度、空气质量、安防、医疗健康等多方面。而智能家居的终端产品是指以解决实际需求和提升用户体验为导向，对传统家居用品及设备设施进行“智能化”升级，包括智能家具、智能家电、安全防护、影音系统和智能光线调节等功能的一体化载体。智能家居拥有物联模块植入、个性化设计、健康环保等诸多优点，能极大满足新兴消费者更高层级的消费需求，市场空间巨大。



3、家具行业零售渠道变革，……
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