南京康尼机电股份有限公司
投资者关系活动记录表

投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他：投资者接待日活动
参与单位名称及人员姓名
海通证券：佘伟超、沈伟杰、谢伟 国泰君安：黄琨、韦钰
中信证券：刘芷冰 招商证券：吴丹 广发证券：刘芷君
东吴证券：王皓 华创证券：鲁佩 中金公司：孔令鑫
安信证券：王书伟、李倩倩 东方证券：傅畅畅、赵梓涵、张书铭
中泰证券：王华君、于文博 中银国际：杨绍辉、陈祥
华泰证券：李方新、祈滕、李艳光 德邦证券：邹杰 联讯证券：刘智
国金证券：卞晨晔 东北证券：邰桂龙 上海证券：倪瑞超
东北证券：金佳音 天风证券：崔宇西南证券：武雪原凯基证券：魏玄达
申万宏源：林桢 平安证券：黎焜 光大证券：何宇超
华商基金：王毅文 北信瑞丰：张文博 长江养老保险：李卉、杨胜
工银瑞信：修世宇 信诚基金：孙浩中 国投瑞银基金：马柯
深圳俾斯麦：陆赟等 千般资本：刘佳 合众资产：贾文磊
释捷投资：皋铭 常青藤资产：陈佳睿 东方资管：周杨
银湖资产：潘沛力 广证恒生：曾博文 阳光资产：张雷
启石资产：王永财 友邦保险资管：周烁君 广发基金：张钊
虢盛资本：杨龑、高飞 杭州炬元资产：陈立 景林资产：黄义志
九章资产：杨振华 嘉和源资产：沈晨曦 呈瑞投资：刘青林
鹏华基金：黄冲 华富基金：朱程辉 悟空投资：胡泾捷
上投摩根、东吴基金、南方基金、中国人寿、上海博道投资、九章资管等机构相关人员
时间 2017年5月31日14:00—17:00
地点 公司会议室
上市公司接待人员姓名 公司董事长：陈颖奇
公司董事会秘书：徐庆
公司财务总监：陈磊
龙昕科技营销总监：胡继红
公司证券事务主管：刘健
投资者关系活动主要内容介绍
本次调研会上各位投资者就关心的问题咨询了公司及龙昕科技相关领导，主要内容如下：
1. 公司若成功收购龙昕科技，未来在轨道交通车辆门系统、新能源汽车零部件及消费电子三个板块的发展有何侧重点？
答：公司作为机电技术研究和应用的创新型企业，在上市之前，主要依靠自主研发，自我积累发展，依托连接器技术在干线铁路形成的品牌优势，进入轨道交通门系统领域，并形成了新的基于机电一体化核心能力；上市之后，公司坚持做强主业的同时，按照“做强主业、多元发展”的思路，围绕机电一体化核心能力，积极拓展新的业务领域， 2015年初成立了南京康尼新能源汽车零部件有限公司，康尼新能源自成立以来，随着新能源汽车行业的发展，营业收入实现了较快增长，新能源汽车零部件业务作为内生培育的新的业务板块，实现其快速成长和发展公司是充满期待并且是有信心的。
筹划并购龙昕科技是为了谋求公司可持续、高质量的增长和发展，为股东谋求长久、稳定的投资回报，同时进一步提升公司抗风险的能力。并购成功后，公司将形成“轨道交通 消费电子”双主业的格局，轨道交通主业仍将是康尼的支拄产业，消费电子则是康尼未来发展的有力支撑，通过并购确立“轨道交通 消费电子”双主业的格局，并不意味着会放弃新能源汽车零部件业务的发展，未来，公司将会为新能源汽车零部件业务发展提供更大的支持，期望康尼新能源能够快速发展成为在集团产业板块中贡献度较大的产业板块之一。
2.公司一季度营业收入较去年同期减少的原因？轨道交通未来的发展如何？2016年动车组外门系统市场占有率是多少，未来占有率会提升吗？
答：公司2017年一季度营业收入较去年同期减少的主要原因系新能源零部件下降所致，这个在季报中已经披露了。根据国家十三五规划，未来城市轨道交通仍将保持年均两位数的增长，作为细分行业的龙头企业将会随着行业的增长而增长。根据公司内部统计口径，2016年动车组外门系统市场占有率超过30%，未来随着标准动车组的增长，市场占有率会有所提高。公司在城轨门系统维保更新业务也是值得期待。
3.龙昕科技和康尼机电主业的协同性表面上看不是很强，为何选择收购龙昕科技？
答：1）康尼所处的行业是轨道交通行业，主要是投资驱动，经过十多年的发展，已经相对成熟，该行业受国家投资政策的影响较大。为增强公司抗风险能力，确保公司实现可持续发展，公司一直坚持机电技术方向，通过内生和外延双轮驱动，实现做强主业、多元发展的目标。战略上的协同是公司更为关注的协同；
2）康尼经过这么多年的发展，细分行业的龙头地位越来越坚实，已经具备了多元化发展的基础条件；
3）公司将通过收购龙昕科技表面处理业务，进入消费电子行业，形成“轨道交通 消费电子”双主业格局；
4）龙昕科技2016年度营业收入较2015年相比有非常快速的增长，且盈利能力也较强，收购成功可以提升上市公司可持续发展的后劲；
5）龙昕科技主要从事精密结构件的表面处理，与康尼的业务看起来跨界很大，实际上这两个行业同属于先进制造产业，康尼的门系统需要很多的表面处理，目前主要是通过外协的方式来做，未来希望借助龙昕，提升公司门系统产品表面处理的技术，以降低生产成本，提升产能和客户的满意度。另外，康尼作为上市公司，管理上的规范性等能够辐射到龙昕，提升龙昕自身的管理水平。
4.目前收购龙昕科技的进展如何？
答：公司将于2017年6月8日召开股东大会，审议本次重大资产重组草案等事项，重组事项一旦通过股东大会，公司将会及时向证监会提交草案等申报材料。
5.消费电子表面处理的历史进程和现状是怎样的？
答：消费电子领域市场变化极快，从2003年手机发展回顾到现在，最开始是喷漆等简单处理，后面出现了一些电镀，2006年前，手机没什么金属元素的，后来一些小零部件慢慢开始使用金属件。在2007年前，全球十大手机没有任何中国品牌。到了2008年以后出现了智能手机，在iphone带领下，金属元素开始流行，由于涉及到信号的强度（未来天线的重要性会越来越大），因为3G时代，对手机信号屏蔽严重，因此出现了pvd。后来日本研究出了一种技术，真空电镀，最开始使用在数码相机领域。
表面处理目前主要有以下几大类：其一，塑胶表面处理，主要涉及是真空镀、纳米注塑、多层喷涂以及镭雕技术；其二，铝合金（苹果的手机产品），需要使用阳极氧化技术，龙昕没有此块业务；其三、镁铝合金，三星和LG的绝大多数产品使用镁铝合金压铸，采用多层喷涂工艺；其四、较为低端的手机不进行表面处理。
随着5G时代的到来，未来手机将会更多采用塑胶（中低端手机）、玻璃或陶瓷（中高端手机）背壳，玻璃背壳手机的中框需要不锈钢或者镁铝合金。主要玻璃或陶瓷背壳可以解决天线问题，结构好、又不软，有足够硬度，能够进行表面处理。两年前，龙昕已经开始研发玻璃或陶瓷表面处理技术和工艺，目前已具备小批量试制能力。
6.为什么表面处理的毛利率比结构件本身的毛利率和净利率还高？
答：一方面龙昕主要做终端品牌的旗舰机型，可以说是引领表面处理方向的机型；另外一方面，表面处理主要有两大类，一类是采用化学技术进行表面处理（苹果等铝合金的手机产品，龙昕未涉及该领域），另一类采用物理技术进行表面处理（塑料、陶瓷、玻璃等）。表面处理的工序非常繁杂，可能需要20多道工序，制程非常长，技术含量非常高，且物料费很难估算。因为开发难、工艺复杂的因素，大部分一级供应商不做，龙昕表面处理每一道工序的良品率保持在98%左右，经过20道工序后良品率也可以达到80%，综合上面多种因素，因此出现表面处理业务毛利率会比结构件生产的毛利率和净利率高。
7. 未来龙昕的发展战略是怎么规划的？
答：未来三年龙昕仍将致力于消费电子的表面处理，不会拓展到其他领域，当然未来也有可能向上下游产业链延伸，但是仍会以表面处理为核心。
8.龙昕海外客户的营收占比如何？
答：龙昕韩国客户主要是三星和LG，2017年占比有下降，特别是LG。印尼客户ADWAN占比比较稳定，印度客户自有品牌lava等下降了一半，但是小米、OPPO、VIVO在印度市场的占比上升，这些也是龙昕的客户；非洲客户传音科技稳中有升。

附件清单（如有） 无
日期 2017年5月31日