千禾味业近期机构投资者现场调研活动记录
时间 调研方式 公司参会人员 参会机构投资者 主要关注问题
2017年6月7日、2017年6月8日 现场座谈结合参观 董事会秘书 长信基金、海通证券、
融通基金、长城基金、西南证券、复星瑞哲、国联资管、华创证券
1、公司17年一季度业绩的主要变化情况? 增长原因及持续性？公司二季度业绩情况？
2017年第一季度，公司整体业绩较去年同期取得较大提升，实现营业收入25297万元，同比增长37.98%；归属于上市公司股东的净利润3750万元，同比增长60.14%。公司业绩同比上升的主要原因有：公司通过调味品营销网络升级建设，快速拓展全国市场，销售规模扩大；顺应消费升级，优化产品结构和强化内部管理，产品竞争力增强，产品盈利能力提升。综合多方因素，公司有望继续保持较好的增长势头。
截至目前，公司各项经营与销售活动均有序推进，二季度经营业绩具体情况请关注公司2017年半年度报告。
2、2017年3月份公司有一次提价，请介绍提价的具体情况及当前执行情况？
我司自4月1日起上调了调味品的出厂价，以及相关的建议终端供价及零售价，其出厂价的调价幅度在8%左右；各级经销商同步开始调整终端供价及零售价，因卖场系统的特殊性，预计在6月份会完成提价。
3、公司焦糖色业务现状如何？对焦糖色业务如何规划？
公司自1996年来长期从事焦糖色的研发、生产和销售，经过多年的深耕，目前已经是国内单倍焦糖色领域的龙头企业。2016年年度，公司2016年度营业收入76266万元，其中焦糖色产品营业收入为22766万元。公司仍将努力开拓焦糖色应用市场，进一步巩固并提升公司在焦糖色产业链上的话语权，保持焦糖色业务稳中求进。
4、目前公司的醋类产品情况？在市场上有何竞争力？
2016年度，公司食醋产品营业收入11696万元，比去年同期增加30.11%。公司目前的醋类主要产品有窖醋、糯米白醋、糯米香醋等，近期新开发的柠檬醋也已经上市。
窖醋类产品主要采用传统酿造工艺，精选优质糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食生产的纯酿造食醋，并结合窖藏工艺生产窖醋，口味醇厚香味绵长。同时，充分考虑不同消费群体的消费需求，持续推出了糯米白醋、糯米香醋与柠檬醋等多样化醋产品，得到了广大消费者的喜爱。
5、公司电商渠道发展情况及近期发展规划？
公司内部建设了专门的电商团队进行线上推广，电商团队已经壮大。公司的天猫旗舰店、京东旗舰店的经营已经比较成熟。公司产品也在供货天猫超市、京东自营。整体上电子商务销售保持良好发展态势。此外，公司于2017年年初参与了一家名为湖南极美的电商公司，借助其电商渠道推广公司产品。
6、餐饮渠道发展情况如何，未来计划如何做?
公司以独立团队，独立渠道，独立产品进行餐饮渠道的开发，按餐饮经销和餐饮直供两个主渠道进行突破，构建起了渠道平台，销售队伍，并实现了一定的基础销量。同时通过直供已经与北京西贝，眉州东坡，李先生，田老师红烧肉，姐弟俩等品牌餐饮连锁企业取得了合作。
公司将继续完善产品，增强队伍，加大餐饮渠道的推广和建设。一是强化全国品牌餐饮连锁的开发，引领餐饮渠道产品向零添加升级，提升千禾品牌；二是强化工厂渠道开发和产品应用服务。
7、首次公开发行募投10万吨项目实际投产情况如何？当前产能扩充进展如何？
公司首次公开发行募投项目“年产10万吨酿造酱油、食醋生产线项目”已经结项并投产，项目投入生产时间尚短，且因公司酱油、食醋产品发酵期较长，预计下半年有更多产能可以释放出来，满足公司市场开拓需求。
公司目前酱油产能12万吨，窖醋产能8万吨。公司投资扩建年产25万吨酿造酱油、食醋生产线项目一期已经开工建设，包含目前正在建设的年产5万吨料酒项目。目前，公司总规划调味品产能约50万吨。
8、渠道利润水平怎么样？公司对经销商的是先货后款吗？
公司给经销商的利润空间是富有竞争力的。在对经销商渠道的支持上，公司根据市场的开拓和成熟程度，给予经销商有竞争力的利润空间和费用支持，充分调动渠道的积极性，最终实现双方共赢。
公司对经销商的政策主要是先款后货，经销商下订单、打款后，公司组织发货。
9、公司2017年上半年市场开拓如何？上海、北京、深圳一线城市发展情况如何？
2017年，公司坚持精耕西南市场并保有领先优势的同时多渠道拓展全国市场的战略。一是“高举高打”，全力突破上海、北京、深圳等一线城市，强化一线城市的品牌旗帜，加快直辖市、省会城市、计划单列市及发达地级市、全国经济百强县市场布局，形成自上而下的品牌扩张。目前上海、北京、深圳等一线城市的铺货率已经较高，公司将继续强化在一线城市渠道的下沉。二是加强餐饮渠道建设，深化品牌连锁餐饮企业的合作，引领餐饮渠道产品向零添加升级；截止2016年底，公司经销商数量从2015年底的354家增加至800家，营销网络覆盖面和深入度极大提高，在2017年有望突破1000家。
10、公司在广告宣传方面采取了哪些措施？
广告投放方面，公司坚持“高举高打”， 2017年同时在央视7套、10套冠名节目并投放广告；在部分城市地铁、公交也有广告投放。未来，公司一方面进一步加强与高权威性、高影响力媒体的合作，加大空中媒体投入；同时，公司正在积极推进新媒体传播，扩大品牌影响力。微信、微博等新媒体平台已安排专人负责运营推广。
11、关于公司2017年的主要规划？我们能看到哪些增长点？
2017年公司将通过以下方面做好企业经营：
（1）严抓生产管理，确保产品品质。加强食品安全、环保安全、生产安全管理，切实践行工匠精神，强化品质保障，追求极致、差异、卓越，从产品生产管理、产品品质体验到产品销售服务全方位体现 “高品质健康调味品”的品牌定位 。
（2）强化营销，提高市场份额。2017年，公司将针对各营销渠道的特点和开发程度，全面强化营销能力，提升品牌张力。 西南：一是现代渠道要提升在卖场的销售占比，保持绝对领先；二是传统渠道要继续强化渠道精耕、产品升级。西南以外：一是已开发渠道要实现跨越式增量，特别是华东、京津及重要省会城市；二是继续完善省会城市及发达地级城市的地方卖场渠道；三是强化百强县以上的市场开发。餐饮及特渠：一是强化全国品牌餐饮连锁的开发，提升千禾品牌；二是强化工厂特渠开发和产品应用服务。电子商务：一是提升现有电商平台的运营质量；二是推进村淘、跨境电商业务；三是挖掘、创新电商营销模式。国际贸易：一是快速引进外贸人才；二是参加国际交流活动或通过跨境电商平台，建立外贸渠道。品牌传播：一是进一步加强与高权威性、高影响力媒体的合作，加大空中媒体投入；二是推进新媒体传播，扩大品牌影响力。
（3）推进项目建设，力促产能保障。根据公司全国市场战略规划和开拓进度，为提高生产供给能力，巩固和提升公司的市场地位，公司新投建了年产25万吨酿造酱油、食醋生产线项目。公司将该项目作为保障企业可持续发展的重大项目，由公司一级职能部门项目工程部全面负责项目的规划、设计和实施，确保项目按预期高质、按时投产。
（4）控本增效，强化盈利水平。国家重环保、调节构、去产能、去库存政策力度加大，刺激相关行业产品价格上涨。煤炭、粮食、纸箱等原辅材料价格及运费大幅攀升，制造成本、物流成本猛涨，直接提升了企业成本。鉴于此，公司将持续开发与公司共同成长的战略性合作伙伴作为长期供应商，采取战略性备料方式，依订单需求分批进料的方式，以达到减少材料库存量，降低采购成本；同时持续提升规模化、自动化、智能化制造水平，加强成本管控，有效控制生产成本；此外，公司还将调整产品出厂价，消化成本上涨压力。