$华设集团(SH603018)$  不涨的原因找到了，又出研报了

盈利预测与估值

首次覆盖，给予“买入”评级。国内领先机场设计龙头一体化布局低空基建，数字化积淀深厚空域系统打开增长空间。国内领先机场设计龙头一体化布局低空基建，数字化积淀深厚空域系统打开增长空间。我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别为7.45、8.11、9.07 亿元，对应EPS 分别为1.09、1.19、1.33 元/股，对应PE 分别9、8、7 倍。我们选取从事设计咨询业务的苏交科、设计总院、中交设计和从事空管业务的四川九洲作为可比公司，24 年同行业平均PE 为24 倍。考虑到可比公司估值方差较大，基于审慎考虑，我们给予公司2024 年PE 估值15倍，对应市值112 亿元，目标价16.34 元，对应当前市值有71.97%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。