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发表于 2018-04-29 23:23:06 股吧网页版
重工分析与操作实录
价值分析:

我们认为重工股价存在严重低估。简单分析股价低估的原因以及价值内涵。

股价低迷屡创新低的原因:

造船业低迷

全球造船业2008年达到高峰,年交货量2.6亿载重吨。2009年油价暴跌,造船业也进入长达十年的低谷。2017年造船业有所复苏,但交货量也只有6000多万吨。不到最高峰时的四分之一。
重工虽然以军品为主,但依然受到造船业低迷的影响。




市场非理性

重工是海军军工龙头,凭军工龙头地位,市场应该给与五倍以上的市净率。空军龙头中航沈飞市净率就是8倍。就是说重工股价应该在15元到25元区间,估值才算合理。然而,在各种非理性的空头势力打压下,股价竟然跌到市净率不到2倍,连很多垃圾股都不如,严重低估。

重工的价值内涵:

1
重工以军工为主要业务,海军军工市场巨大,国内国际市场规模上万亿。

2016年年报原文:重工2016年手持订单1200多亿。其中军品占72%。
2017年年报原文:报告期内,子公司大船重工承建的我国首艘国产航母相继提前实现下水、动车、泊试等重大 节点,总建造量超额完成年度目标;自主设计建造的新型万吨级驱逐舰、新型导弹驱逐舰等一批 国之重器顺利推进,一批重大装备按期交付;其他重点型号科研生产任务按期保质推进。同时, 公司围绕“一带一路”战略,研制出一批能够满足用户多元化及个性化需求的军贸产品,军品出 口再创佳绩,军贸规模不断扩大。

航母,核潜艇,常规动力潜艇,大中小战舰,大型两栖攻击舰。各种水中兵器。这些都是重工的主营业务。

有网友说,军品订单价格很低。其实正相反,在重工的产品结构中,军品的毛利是最高的,达到19.8%。而作为中国高端船舶制造的中国船舶其制造毛利为16.86。普通造船企业的毛利一般都在百分之十以内。

有网友说,这些年军舰下饺子,重工股价为什么不涨。这些年下的饺子体量都比较小。而仅仅靠这些小饺子重工都度过了航运业这最为艰难的十年。现在呢,重工开始造万吨级的大驱逐舰,数万吨的航母,以及大型核潜艇。这些巨无霸饺子会带来巨大效益。

国家的国防方向也由建设海洋强国向建设世界一流海军跨越式飞跃。这也必将带来重工的跨越式飞跃。什么叫世界一流海军,看看我们与世界一流海军的差距:美国航母:11艘。中国:1艘。美国大型驱逐舰:一百多艘,中国:十几艘。美国还要建造一百多艘战舰。这些差距都要靠重工来弥补。

可以说,目前重工是国家建设世界一流海军的最主要力量。将来合并后的重工则是唯一依靠力量。据测算,海军军工国内国际市场上万亿。(包括一带一路沿岸国家的海军军备需求)

2
海上移动核电站
我们在2016年年报中看到,重工已明确在进行海上核电平台的研发。这块东海,渤海湾和南海的需求十分巨大而迫切。目前由重工下属的渤船重工承建,计划2018年年底完成。2020年之前交付使用。这项每年将给重工带来百亿以上产值。据测算,初期一台造价30亿,批量生产后每台20亿。

3
油价上涨利好海工航运

我们发现,造船业航运业的荣枯与油价正相关。2008年,世界油价达到150元,航运景气指数达到280点。2009年,油价跌到40元。航运景气指数跌到65点下方。2017年,油价涨到60元,航运景气指数达到90点上方。

随着油价的上涨,海上石油勘探的海工和航运将迎来利好。目前油价已经从2015年年底的25元,稳步推升到70元。未来站到100元上方是必然的。美国已经从石油进口国变成出口国,特朗普不遗余力发动中东大战乱,目的就是大幅度推升油价。有专家甚至预测石油最高可以到200元。200元,航运业造船业又将发疯。

2017年我们先后做了国航和东航。目的就是因为油价终将上涨,留给航空板块的时间不多了。主力不得不拉升。结果国航和南航确实走出翻番行情。

海工市场有多大?一台海上石油钻井平台981造价60亿。南海那么大,世界海洋那么大,石油和各种海底矿产那么多,我们需要无数台981。市场何止万亿!这就是为什么造船业景气好时,大家都说造船厂就是印钞厂。不要看现在造船企业日子难过,造船企业家里堆满金山银山的日子已经不远。

对重工来说,2018年及以后,在航母,大驱逐舰,大型攻击舰陆续交付结算,以及油价大幅度高涨,海工航运大幅度回暖的情况下,重工的业绩必然会有靓丽表现。

4
品牌价值
重工每年投入研发资金数十亿,累计数百亿,这就是实实在在的品牌价值,真金白银打造的无形资产。

5
预收款
预收款的多少,·直接反映一个企业的地位。同是一流船企的中国船舶,2018年一季度预收款13亿。重工呢,158亿!一季度,重工营收61亿。中船是30亿。重工营收只是中船的2倍,预收款却是12倍。这就是军工和非军工的区别。尽管非军工的中国船舶已经是中国造船的最高水平。

6
财务费用
很多上市公司负债数十亿,财务费用上亿。每年赚的利润一大部分给了银行。重工负债多少?一千多亿!那要多少财务费用啊。这么多年来,重工的财务费用大多是负的!可见重工的特殊地位,和国家对重工的特殊支持。(2017年,中国船舶负债370亿,财务费用12亿)

南北船合并,是对失信与失误的最好纠正。而市场的非理性也终会得到纠正。

中美较量越来越激烈,武统台湾,南北船合并等等,都是点燃重工股价飞升的导火索。说重工股价就像深埋海底的火山,随时可以喷发,毫不为过。只是目前我们都被淹的够呛。哈哈。

技术分析:

重工股价虽然屡创新低,但同时也积累了巨大的反弹动能。股价任何时候展开反弹,反弹到30元以内的任何位置在未来三到五年内都有可能。

短线股价下跌空间:4.7元上方。

本人2015年11月底开始买进重工。目前持有11.5万股。成本6.15元。以10万股为底仓,持有三到五年。底仓以外灵活操作。

本帖欢迎理性交流。不欢迎非理性谩骂。
发表于 2018-04-29 23:48:58
长线股,慢慢熬!
发表于 2018-04-30 00:40:29
非常专业 拜读了
发表于 2018-04-30 00:41:09
非常专业 拜读了
发表于 2018-04-30 00:41:12
非常专业 拜读了
发表于 2018-04-30 09:02:45
发表于 2018-04-30 09:27:29
发表于 2018-04-30 09:40:08
佩服
发表于 2018-04-30 10:06:20
你这一说,股价还得落,十年内没戏。都让你知道了,还炒个屁。
发表于 2018-04-30 10:06:53
股托
发表于 2018-04-30 13:29:34
好好好!
发表于 2018-04-30 15:54:07
道理谁都会说,可惜股市不是讲道理的地方
发表于 2018-04-30 16:31:11
胡言乱语
发表于 2018-04-30 16:48:15
真诚的提醒大家托改变战术不忽悠节假日和航母进展报道了改忽悠亲身经历打感情牌了,大家擦亮眼睛自己想。看来重工股价必破4.50元,托费尽心思写长篇大论这意思就是让小散死扛不卖他们出货太缺德了
发表于 2018-04-30 17:24:25
股友VQavfs : 真诚的提醒大家托改变战术不忽悠节假日和航母进展报道了改忽悠亲身经历打感情牌了,大家擦亮眼睛自己想。看来重工股价必破4.50元,托费尽心思写长篇大论这意思就是让小散死扛不卖他们出货太缺德了
你可真逗!这时出货,赚啥呀,股票是天上掉下来的吗?
发表于 2018-04-30 18:12:39
Outoutoutman : 你可真逗!这时出货,赚啥呀,股票是天上掉下来的吗?
六块的时候也有人发帖跟你的想法一样结果呢?是暴跌到4.98元。
发表于 2018-04-30 18:58:10
股友VQavfs : 六块的时候也有人发帖跟你的想法一样结果呢?是暴跌到4.98元。
海天一直在操作买卖重工,他比战狼操作的时间都长只是海天很少在重工吧发贴子他一直在东方贴吧绝对不是托
发表于 2018-04-30 20:13:13
湘妹在广西 : 海天一直在操作买卖重工,他比战狼操作的时间都长只是海天很少在重工吧发贴子他一直在东方贴吧绝对不是托
蠢托快滚吧,你说的这几个不是托常来的散户谁信谁是傻子
发表于 2018-05-01 08:29:19
股友VQavfs : 蠢托快滚吧,你说的这几个不是托常来的散户谁信谁是傻子
你自己就是傻傻呀!
发表于 2018-05-01 08:33:20
股友VQavfs : 六块的时候也有人发帖跟你的想法一样结果呢?是暴跌到4.98元。
6块跌到与块算跌吗?长线,长线!在股市里亏损的都是斤斤计较蝇头小利的近视眼!!希望你能克服短视,用更广阔的胸怀迎接美好的明天!
发表于 2018-05-01 08:55:00
朋友们歇歇吧,别消费假期的心情了,此股从技术到管理现在就是垃圾级别的,别奢望有什么梦想,远离吧!
发表于 2018-05-01 09:09:52
价值投资难的是坚守。价值投资谁都想去做,但没几个能做到。其实,真正懂得价值投资精髓的又有几个。15元时说坚守,那是傻帽。跌到5元了还怀疑还动摇甚至放弃,傻到了极致。

茅台从190跌到120时很多价值投资者或技术投资者蜂拥而至。再从120跌到70多,这些跳脚的跳脚骂娘的骂娘。留下的没有几个。

我从重工20元跌到10元多时开始买,买到5元多还在买。也多次跳脚骂娘。好在,骂归骂,我们选择了坚守。

我们是极少数懂得价值投资精髓的那几个。
发表于 2018-05-01 09:24:49
第一,市场先生经常会犯错。市场先生会把凤凰错打成山鸡,也会把山鸡捧高成凤凰。
第二,市场先生又是一个有错必改的人。凤凰终归回到凤凰,山鸡终归还是会回到山鸡。
第三,市场的魅力和不可捉摸就在于,市场先生总是会犯错,又总是会改正错误。你只有懂得自己去判定什么时候市场先生错了,什么时候市场先生对了,然后根据自己的判断去做出对策。

当然,并非自己的判断永远正确。所以,任何一只股票不要超过从总仓位的四成。
发表于 2018-05-01 09:28:17
海天一色48bi1o : 第一,市场先生经常会犯错。市场先生会把凤凰错打成山鸡,也会把山鸡捧高成凤凰。
第二,市场先生又是一个有错必改的人。凤凰终归回到凤凰,山鸡终归还是会回到山鸡。
第三,市场的魅力和不可捉摸就在于,市场先生总是会犯错,又总是会改正错误。你只有懂得自己去判定什么时候市场先生错了,什么时候市场先生对了,然后根据自己的判断去做出对策。

当然,并非自己的判断永远正确。所以,任何一只股票不要超过从总仓位的四成。
谢谢分享!
发表于 2018-05-01 09:44:23
价值投资做的就是等凤凰被市场先生错打成山鸡时,以山鸡的价格买入被市场普遍认为是山鸡的凤凰。等市场先生纠正错误时,再以凤凰的价格卖出凤凰。

当市场低估一只股票时,会大大的低估。当市场高估一只股票时,又会大大的高估。价值投资做的就是在市场从低估到大大低估的过程中陆续买进,然后等市场从价值回归到高估过程中,陆续抛出。

就这么简单,过程中,谁面对像泰山崩溃一样崩溃的价格能不恐惧不丧失信心?

谁?肯定不是那些丧失理智,心理变态的弱者。

很多人不适合股市,请远离股市。
发表于 2018-05-01 09:52:22
海天一色48bi1o : 价值投资做的就是等凤凰被市场先生错打成山鸡时,以山鸡的价格买入被市场普遍认为是山鸡的凤凰。等市场先生纠正错误时,再以凤凰的价格卖出凤凰。

当市场低估一只股票时,会大大的低估。当市场高估一只股票时,又会大大的高估。价值投资做的就是在市场从低估到大大低估的过程中陆续买进,然后等市场从价值回归到高估过程中,陆续抛出。

就这么简单,过程中,谁面对像泰山崩溃一样崩溃的价格能不恐惧不丧失信心?

谁?肯定不是那些丧失理智,心理变态的弱者。

很多人不适合股市,请远离股市。
同感!
发表于 2018-05-01 10:00:17
湘妹在广西 : 海天一直在操作买卖重工,他比战狼操作的时间都长只是海天很少在重工吧发贴子他一直在东方贴吧绝对不是托
油价在稳步上涨,航空板块我其实已经不看好。东方航空那边准备撤了。搬到重工来了。

去年传巴菲特大批买进航空股票我有些纳闷。巴菲特一般只做长线,不像我们有时也做中线波段。可是航空板块长线不怎么好啊。
发表于 2018-05-01 16:19:33
海天一色48bi1o : 价值投资做的就是等凤凰被市场先生错打成山鸡时,以山鸡的价格买入被市场普遍认为是山鸡的凤凰。等市场先生纠正错误时,再以凤凰的价格卖出凤凰。

当市场低估一只股票时,会大大的低估。当市场高估一只股票时,又会大大的高估。价值投资做的就是在市场从低估到大大低估的过程中陆续买进,然后等市场从价值回归到高估过程中,陆续抛出。

就这么简单,过程中,谁面对像泰山崩溃一样崩溃的价格能不恐惧不丧失信心?

谁?肯定不是那些丧失理智,心理变态的弱者。

很多人不适合股市,请远离股市。
赞同!
发表于 2018-05-01 16:57:10
发表于 2018-05-01 19:23:47
Outoutoutman : 6块跌到与块算跌吗?长线,长线!在股市里亏损的都是斤斤计较蝇头小利的近视眼!!希望你能克服短视,用更广阔的胸怀迎接美好的明天!
六块跌到4.98不算跌?这是跌去近百分之二十了知道吧,也就是说一百万跌去二十万你还克服短视你炒过股吗?跌成这熊样这就意味着这样的大盘股如果没有主升浪的到来你几年都解不了套,你真是个火烧房子不知道着急的主,快回家看孩子去吧这个市场你这智商玩不了,告诉你在你认为是底部区域买入跌超八个点就要止损的知道吧
发表于 2018-05-01 19:26:46
海天一色48bi1o : 价值投资难的是坚守。价值投资谁都想去做,但没几个能做到。其实,真正懂得价值投资精髓的又有几个。15元时说坚守,那是傻帽。跌到5元了还怀疑还动摇甚至放弃,傻到了极致。

茅台从190跌到120时很多价值投资者或技术投资者蜂拥而至。再从120跌到70多,这些跳脚的跳脚骂娘的骂娘。留下的没有几个。

我从重工20元跌到10元多时开始买,买到5元多还在买。也多次跳脚骂娘。好在,骂归骂,我们选择了坚守。

我们是极少数懂得价值投资精髓的那几个。
这意思好像你在重工已经挣到钱了,别逗了
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价值分析:

我们认为重工股价存在严重低估。简单分析股价低估的原因以及价值内涵。

股价低迷屡创新低的原因:

造船业低迷

全球造船业2008年达到高峰,年交货量2.6亿载重吨。2009年油价暴跌,造船业也进入长达十年的低谷。2017年造船业有所复苏,但交货量也只有6000多万吨。不到最高峰时的四分之一。
重工虽然以军品为主,但依然受到造船业低迷的影响。




市场非理性

重工是海军军工龙头,凭军工龙头地位,市场应该给与五倍以上的市净率。空军龙头中航沈飞市净率就是8倍。就是说重工股价应该在15元到25元区间,估值才算合理。然而,在各种非理性的空头势力打压下,股价竟然跌到市净率不到2倍,连很多垃圾股都不如,严重低估。

重工的价值内涵:

1
重工以军工为主要业务,海军军工市场巨大,国内国际市场规模上万亿。

2016年年报原文:重工2016年手持订单1200多亿。其中军品占72%。
2017年年报原文:报告期内,子公司大船重工承建的我国首艘国产航母相继提前实现下水、动车、泊试等重大 节点,总建造量超额完成年度目标;自主设计建造的新型万吨级驱逐舰、新型导弹驱逐舰等一批 国之重器顺利推进,一批重大装备按期交付;其他重点型号科研生产任务按期保质推进。同时, 公司围绕“一带一路”战略,研制出一批能够满足用户多元化及个性化需求的军贸产品,军品出 口再创佳绩,军贸规模不断扩大。

航母,核潜艇,常规动力潜艇,大中小战舰,大型两栖攻击舰。各种水中兵器。这些都是重工的主营业务。

有网友说,军品订单价格很低。其实正相反,在重工的产品结构中,军品的毛利是最高的,达到19.8%。而作为中国高端船舶制造的中国船舶其制造毛利为16.86。普通造船企业的毛利一般都在百分之十以内。

有网友说,这些年军舰下饺子,重工股价为什么不涨。这些年下的饺子体量都比较小。而仅仅靠这些小饺子重工都度过了航运业这最为艰难的十年。现在呢,重工开始造万吨级的大驱逐舰,数万吨的航母,以及大型核潜艇。这些巨无霸饺子会带来巨大效益。

国家的国防方向也由建设海洋强国向建设世界一流海军跨越式飞跃。这也必将带来重工的跨越式飞跃。什么叫世界一流海军,看看我们与世界一流海军的差距:美国航母:11艘。中国:1艘。美国大型驱逐舰:一百多艘,中国:十几艘。美国还要建造一百多艘战舰。这些差距都要靠重工来弥补。

可以说,目前重工是国家建设世界一流海军的最主要力量。将来合并后的重工则是唯一依靠力量。据测算,海军军工国内国际市场上万亿。(包括一带一路沿岸国家的海军军备需求)

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海上移动核电站
我们在2016年年报中看到,重工已明确在进行海上核电平台的研发。这块东海,渤海湾和南海的需求十分巨大而迫切。目前由重工下属的渤船重工承建,计划2018年年底完成。2020年之前交付使用。这项每年将给重工带来百亿以上产值。据测算,初期一台造价30亿,批量生产后每台20亿。

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油价上涨利好海工航运

我们发现,造船业航运业的荣枯与油价正相关。2008年,世界油价达到150元,航运景气指数达到280点。2009年,油价跌到40元。航运景气指数跌到65点下方。2017年,油价涨到60元,航运景气指数达到90点上方。

随着油价的上涨,海上石油勘探的海工和航运将迎来利好。目前油价已经从2015年年底的25元,稳步推升到70元。未来站到100元上方是必然的。美国已经从石油进口国变成出口国,特朗普不遗余力发动中东大战乱,目的就是大幅度推升油价。有专家甚至预测石油最高可以到200元。200元,航运业造船业又将发疯。

2017年我们先后做了国航和东航。目的就是因为油价终将上涨,留给航空板块的时间不多了。主力不得不拉升。结果国航和南航确实走出翻番行情。

海工市场有多大?一台海上石油钻井平台981造价60亿。南海那么大,世界海洋那么大,石油和各种海底矿产那么多,我们需要无数台981。市场何止万亿!这就是为什么造船业景气好时,大家都说造船厂就是印钞厂。不要看现在造船企业日子难过,造船企业家里堆满金山银山的日子已经不远。

对重工来说,2018年及以后,在航母,大驱逐舰,大型攻击舰陆续交付结算,以及油价大幅度高涨,海工航运大幅度回暖的情况下,重工的业绩必然会有靓丽表现。

4
品牌价值
重工每年投入研发资金数十亿,累计数百亿,这就是实实在在的品牌价值,真金白银打造的无形资产。

5
预收款
预收款的多少,·直接反映一个企业的地位。同是一流船企的中国船舶,2018年一季度预收款13亿。重工呢,158亿!一季度,重工营收61亿。中船是30亿。重工营收只是中船的2倍,预收款却是12倍。这就是军工和非军工的区别。尽管非军工的中国船舶已经是中国造船的最高水平。

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财务费用
很多上市公司负债数十亿,财务费用上亿。每年赚的利润一大部分给了银行。重工负债多少?一千多亿!那要多少财务费用啊。这么多年来,重工的财务费用大多是负的!可见重工的特殊地位,和国家对重工的特殊支持。(2017年,中国船舶负债370亿,财务费用12亿)

南北船合并,是对失信与失误的最好纠正。而市场的非理性也终会得到纠正。

中美较量越来越激烈,武统台湾,南北船合并等等,都是点燃重工股价飞升的导火索。说重工股价就像深埋海底的火山,随时可以喷发,毫不为过。只是目前我们都被淹的够呛。哈哈。

技术分析:

重工股价虽然屡创新低,但同时也积累了巨大的反弹动能。股价任何时候展开反弹,反弹到30元以内的任何位置在未来三到五年内都有可能。

短线股价下跌空间:4.7元上方。

本人2015年11月底开始买进重工。目前持有11.5万股。成本6.15元。以10万股为底仓,持有三到五年。底仓以外灵活操作。

本帖欢迎理性交流。不欢迎非理性谩骂。
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