《34只券商股怎么选?不如买券商ETF!》
小黑如我
2018-09-20 08:09:56
  • 点赞
  • 157
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:
众所周知,券商行业与资本市场全方位密切关联,处于核心地位。但是最近几年来,券商股一直倍受冷落,未有像样的行情,许多股民不禁嘀咕:券商板块是否还有投资价值?

春江水暖鸭先知,二级市场的走势、异动,有时反映了很多讯息。

就在8月16日,中证全指证券公司指数(399975)(该指数综合反映A股所有上市券商行情)午后突然急速拉升了一把,让人不由浮想联翩。8月16日中证全指证券公司指数(399975)分时图见文末图一。紧接着在8月23日、8月24日和9月4日,该指数又连续出现了类似的午后急升,反映了券商股近期异动频繁。

(一)券商行情或已悄然而至

我们来看看以下一些有说服力的事项:

1.估值已至历史最低

对于强周期的券商板块来说,市净率(简称PB)是最重要的估值方法之一。值得注意的是,随着今年以来市场深度调整,券商板块PB已至估值历史绝对底部区域:当前券商板块整体PB不到1.2倍,处于历史最低点,其中包括海通证券光大证券兴业证券等8只成分股破净,此外,国泰君安长江证券西南证券等处于破净边缘。估值低企当然与市场波动有关,但走低的估值也使券商股投资的安全边际在增强,难怪多家机构均评论认为“券商板块估值向下空间非常有限,配置优势突显”!证券公司指数(399975)自成立以来的走势及市净率(PB)变化图见文末图二:

2.监管边际改善形成催化剂

金融市场严监管是今年影响金融行业的一个重要变量,但相比银行、保险、基金等其他行业而言,券商从严监管开始的时间更早,并且已经涉及全部业务条线,所以后续受到冲击的空间会小一些,对于券商的监管实际上已开始呈现边际改善的态势。

外部环境的冲击一旦出现边际改善迹象,往往会成为相应股票板块的催化剂,这在A股市场的运行中已屡见不鲜。对于目前券商行业而言,监管高峰或已过而政策红利尚存,这对于现阶段的发展是十分有利的。具体来看,资本市场持续扩容,券商业务创新空间仍然可以有较多作为,例如跨境业务破冰、场外期权业务发展迅猛、积极拥抱金融科技等等。

3.未来市场行情转暖,券商将首先受益

未来的股市,无论是权重白马继续领衔,还是中小创重整雄风,只要A股好起来,投资券商股总是一个不错的选择。通过历史总结,我们发现在前几次市场明显回暖周期内券商股的表现都是可圈可点。在市场上升行情中,证券公司指数(399975)均显现出相对主要市场指数更高的涨幅,见文末图三。

(二)券商股特点有哪些?

不打无准备之仗!了解了券商板块的投资价值,还得弄清楚券商股的特点:

首先券商股具有高贝塔特点,也就是我们所说的高弹性,在上涨或者下跌行情中幅度会相对较大。

其次,券商股一直被誉为牛市行情的先行指标,A股历史上多轮牛市行情启动之前,券商股总是最先起步的板块之一,而且随着牛市的步步演绎,市场成交日益活跃火爆,投资者对于券商营收、利润增长的憧憬进一步热情高涨,由此也会带来券商股行情向纵深发展。

听起来很诱人,那投资券商板块的正确姿势是精挑细选个股吗?

NO!

“股神”巴菲特都不能保证选中的股票一定会涨,平凡的我们更不能夸大自己挑选个股的能力。总之,保持对市场的敬畏,采用组合化投资规避个股风险好像是更好的选择。

因此,对这只工具化的ETF产品——券商ETF(512000)一定要重视!
重要的事情说三遍:

券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!
券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!
券商ETF(512000),一键把握券商整体行情,规避个股选择风险!

肯定有人要问“什么是ETF?”

打个比方,你制作了一个奶油蛋糕,制作蛋糕的原料是奶油、水和面粉。蛋糕即使细分成小块,每一小块蛋糕也是这三种成份按比例构成。

ETF(交易型开放式指数基金)的原理有点类似于蛋糕,以券商ETF(512000)为例,指数公司(食谱)把不同成份股(券商股)按比例构建一个指数模型,基金公司(大厨)打包买下来做成蛋糕(ETF),这些蛋糕可以分割成小块,在交易所市场上市交易, 在投资者(消费者)手中根据需要自由流转。消费能力高的人可以大手笔买进,消费能力低的也可以一手(100股)起步,每购买一手(100股)券商ETF,其资产组合中就包含了34只券商股,这和每一小块蛋糕都含有同样的成份,本质上是一样的。

(三)小散投资A股券商股的首选

前面我们说了个股投资风险较大,而ETF一篮子组合投资,有利于更好地控制风险。更需要向大家指出的是,券商ETF比券商股的投资门槛更低,小笔资金即可起步投资,这也是ETF产品往往流动性十分好、成交十分活跃的重要原因。

对比一下:A股最便宜的上市券商——太平洋,一手起步投资也要220多元,而券商ETF在9月17日的盘中最低价是0.661元。以此为基准,在股市的操作步骤可以是:打开证券交易软件,登录股票账户,输入“券商ETF”的代码“512000”,下单买入!一手起步,最低只需要66.1块钱就可投资于一篮子A股上市券商噢!

你没有看错,大约66元就能买到打包混合后的34只券商股票。你说值不值?

还有人是拿一篮子股票去申购(换购)券商ETF,这就有点像直接拿奶油、面粉和水换蛋糕,券商ETF的申购代码是512001。申购动用的股票、资金量较大,资金上至少要30万份起步,这就像是最少要用一整块蛋糕的原料去换购蛋糕了。

最后说说投资ETF有哪些优势吧!

1.跟踪误差小

ETF 实质上是一只指数基金,但因为特殊的实物申赎机制,基金资产中的冗余现金比例非常低,所以仓位基本保持在100%附近,因此能更完美的复制跟踪指数,从而更好地追踪市场行情。

2.交易成本低

ETF不收取申赎费用,交易费率和股票差不多,大多为万分之三,相比起普通基金的申购、赎回费率而言,投资成本大大降低!

3.交易效率高、交易机制灵活

ETF可以像股票一样买进、卖出,交易十分灵活。
郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500