我国国有大型银行正在数字技术方面大展拳脚，而其中一个最明显的表现就是，继部分股份制银行推出智能投顾以后，国有大银行也开始上线智能投顾产品了。

　　11月13日，身为我国“四大银行”之一的工商银行推出了自家的智能投顾品牌“AI投”，成为“四大行”中首家迎接智能投顾的银行。

　　根据工商银行的介绍，其新推出的“AI投”服务将通过电脑程序，向散户投资者透过其手机银行平台提供投资建议。

　　在工商银行的试运行中，“AI投”将根据不同投资者的风险偏好提供15种理财产品，平均年化投资回报率在3.14%和14.59%之间。投资门槛则为10000元，是传统银行理财产品最低限额的五分之一。

　　中国工商银行周一表示，对于散户投资者来说，智能投顾是基本财富管理服务中一个更便宜的选择，实际上有助于削减散户投资者购买理财产品的成本。

　　目前，“AI投”已经登录工行手机银行“融e行”，并配备了“一键投资”和“一键调仓”等功能。工商银行用户在选定了可承受的投资风险等级及投资期限后，点击“一键投资”即可完成理财产品的购买。

　　中国工商银行将最新的以人工智能为导向的技术应用于其财富管理业务，反映出我国大银行正努力争取在金融科技领域的竞争对手中脱颖而出。

　　在金融科技模糊了传统银行和互联网企业的界限之后，智能投顾作为热门新服务正在被全世界的行业迅速采纳。

　　全球咨询公司麦肯锡的数据显示，从全球范围来看，始于美国的智能投顾这一细分市场预计到2025年将猛增至6.5万亿美元，高于去年的1000亿美元。

　　而在中国，根据咨询公司易观国际咨询的数据，包括银行、资产管理公司和金融科技公司在内的智能投顾服务总值预计到2020年将达到5.22万亿元人民币。

　　目前，银行正将智能投顾视为发力科技金融的下一个阵地。

　　自2016年招商银行(600036,股吧)率先推出智能投顾产品“摩羯智投”以来，智能投顾正被越来越多的银行所看重。除了招商银行和中国工商银行以外，上海浦东发展银行、兴业银行(601166,股吧)以及平安银行(000001,股吧)等中小型内地银行都已经在试水智能投顾来为年轻一代的投资者削减成本。

　　在投资门槛方面，上海浦东发展银行的最低，为1000元，而兴业银行和平安银行的最低限额均为5000元，招商银行的门槛则为2万元。

　　由于金融科技正在为互联网公司赢得更多的消费者和投资者，它们对传统金融业务的冲击已经推动了银行加快应对数字客户服务日益增长的需求。因此，智能投顾的应用是银行业技术改造的必然趋势。

　　比尔盖茨曾预言，21世纪的传统商业银行已经是“一群将要灭绝的恐龙”。但有业内人士认为，大银行只不过是需要更长的时间才能完成所涉及到的金融创新的决策过程，一旦他们意识到这一领域拥有巨大前景，他们将很快跟上先行者的步伐。

　　如今，就连传统国有银行中的最大巨头工商银行都已经迈出了腿，这代表着金融业中拥有最雄厚资本和金融能力的巨头们都已经开始逐渐转身。在未来的金融科技领域，智能投顾成为四大行“标配” 的日子还会远吗？

人工智能正在无限扩张了人类的脑力，无论是阿尔法元（AlphaGo Zero），还是他的“孪生哥哥”AlphaGo，在人类围棋博弈上，他们均已问鼎巅峰，这也预示着围棋领域的最高水平已经开始由机器人引领。也许没有人能够理解机器人的棋艺究竟有多高超，但AI技术的迅速崛起也让人们看到了人工智能在人类社会各个领域的应用前景。

数据是智能投顾的“智能所在”

今天，人工智能在金融领域已开始应用，简单的理解，就是通过大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，并结合投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，为其提供多元化、自动化、个性化的智能理财服务，智能投顾正站上风口。

无论是国内的银行、券商、基金等金融机构，还是京东、阿里、百度等互联网巨头，又或是第三方财富管理平台，都在布局智能投顾。尤其是2016年12月6日，招商银行发布了“摩羯智投”，这也是国内商业银行首次推出自己的智能投顾产品。第三方财富管理平台也不落后，宜信财富于2016年上线智能理财平台投米RA，理财魔方AI提出用智能投顾探索C端市场。

前不久，曾跻身欧洲互联网金融评选前30强的瑞士智能投顾公司InvestGlass与花木金融达成战略合作，花木金融引进InvestGlass全球先进的智能投顾后台管理系统，正式布局智能投顾。InvestGlass将为机构以及个人提供人工理财顾问服务和自动化智能投顾服务。通过这项新业务，投资者可以得到量身定制的投资和财富管理方案，可随时通过电话或视频会议获得理财顾问的专业建议，并获得由智能投顾的算法模型给出的投资组合建议。

对此，InvestGlass CEO Alexandre Gaillard在接受采访时表示，大众投资者有强烈的理财需求，但通常因为缺乏信任和透明度、费用、复杂性等等原因，没有找到适合他们的理财服务模式。InvestGlass致力于运用人工智能，优化包括私人银行客户经理、理财顾问等在内的投资顾问及其企业的工作流程，提高其为客户提供的投资方案的收益率和匹配度。

尽管人工智能在国内发展火热，利用大数据进行数据处理，在海量数据中寻找商机，并通过机器算法辅助决策，是不少智能投顾行业从业人员眼中的“智能所在”。

Alexandre Gaillard认为：“用大数据去做投资决策更多是一个概念。至少成熟市场的智能投顾都没有做这个事情。”

服务于国内一家大型资管机构的人士介绍道，“纵观整个行业，智能投顾的业务方向还在探讨阶段，一些智能投顾，其实没有非常人工智能化。智能投顾公司一般叫On line Financial Advisor，即在线投资顾问。国内可能觉得人工投资顾问比较傻笨，于是就叫Robot A dvice(机器人投资顾问)。不少人觉得智能投顾其实是某种程度上的人工智能，但是实际上并不是。”

智能投顾应更注重决策并非投资

同样，Alexandre Gaillard认为InvestGlass更像一个智能投顾的决策系统，并非投资系统。一方面如何利用机器代替人来进行投资顾问服务，满足市场投资者对财富管理的大量需求所导致的对投资顾问工作效率和专业程度提升的需求，实现低门槛的普惠金融服务；另一方面利用风险识别为客户提供的合适收益率、风险匹配的投资方案，这与美国老牌智能投顾Wealthfront早期的发展异曲同工。

Alexandre Gaillard解释道，与很多智能投顾平台不同的是，InvestGlass拥有尖端技术支持。InvestGlass投资决策管理系统通过客户KYC的信息录入、属性标签的录入或自动匹配、投资策略的设定，系统会在2万8千多支基金中为投资顾问形成符合其投资客户的产品配置组合建议，并在900万+财报和新闻中筛选出与此投资组合相关的信息一并在投资建议书中呈现。

而目前部分机构利用客户急功近利的心理，仅凭一份简单的用户问卷对其进行风险分类，单纯通过计算机基础算法做出几个组合供投资者挑选，从这些打着智能投顾名号的企业来看，即依照风险偏好不同，为投资者提供三到五个快速组合，智能投顾显然成为了部分投资机构销售劣质产品的幌子。

Alexandre Gaillard认为，完善的智能投顾应包含三个特点：1、分散，帮助投资者分散投资，追求风险和收益的匹配; 2、个性化，根据投资者的个人情况，提供完全不同的投资建议及方案; 3、交易记录、投资产品和投资者的匹配程度显示、投资回报率预警及其他风险提示等功能。

Alexandre Gaillard表示，对于InvestGlass来说，人工智能可以大大提升投研的效率，帮助机构和个人提升投资效率，及时预测了解投资风险。让投资者的工作更多集中在后端的逻辑思考和最重要的决策上，对于数据的获取、挖掘、分析，行业比较等等，就可以交给人工智能来实现。

不过，随着智能投顾的深入发展，市场监管方面的问题也可能随之而来。目前国内尚未颁布全面的行之有效的法律来规范智能投顾业务发展，也无相关资质与执业牌照限制，更无法在运行过程中实现算法、客户投资组合的构建以及利益冲突管理等方面的明确监管。

Alexandre Gaillard认为，按照当前的监管政策，智能投顾目前仅提供投资建议，而无法对客户实际资产实时跟踪和及时调整。

在未来，InvestGlass通过与花木金融合作，将为机构以及个人提供人工理财顾问服务和自动化智能投顾服务，将通过大类的资产配置，尤其是固定收益和浮动收益的资产配置，以降低风险为先，为中国的用户提供智能理财需求。通过InvestGlass智能投顾算法，给双方用户提供个性化的组合，资产配置的渠道，这是InvestGlass对自己拓展中国市场的一个新尝试。