公告日期：2018-12-13

险极低。 分析师



优势 杨 婷



1．国家积极推进高速铁路、城市轨道交通 电话：010-85172818



等建设和“一带一路”、京津冀协同发展、长江 邮箱：yangt@unitedratings.com.cn



经济带三大战略，加之基础设施建设作为“稳



增长”的重要保障、推进供给侧结构性改革的 崔 莹



重要抓手和打赢脱贫攻坚战的战略选择，建筑 电话：010-85172818



行业整体发展前景良好，为公司提供了较好的 邮箱：cuiy@unitedratings.com.cn



外部发展环境。



2．公司作为国资委下属企业，在资产规模、 传真：010-85171273



行业地位、施工经验及专业技术水平、资质等 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号



方面具有显著优势。 PICC大厦12层（100022）



3．公司是中国乃至全球最大的多功能综合 Http：//www.unitedratings.com.cn



型建设集团之一，具有为客户提供全套工程和

工业产品及相关服务的能力，2017年新签合同

额达万亿规模，项目储备充足。



4．公司铁路建设承包商地位稳固，在中国

的重载铁路、高速铁路、电气化铁路及铁路提

速建设市场处于主导地位。

关注



1．建筑施工行业竞争激烈，建筑企业利润

空间小，易受原材料价格波动影响。



2．建筑行业以承包方前期垫付资金为主，

工程回款及时性对公司的营运资金和现金流量

影响较大。



3．随着公司经营业务发展，公司应付账款

规模持续加大，存在一定流动性压力，公司债

务规模处于高位且扩大。



中国中铁股份有限公司 2

一、主体概况



中国中铁股份有限公司（以下简称“中国中铁”或“公司”）是经国务院国资委国资改革[2007]477号文件以及国资委2007年9月11日出具的《关于设立中国中铁股份有限公司的批复》（国资改革[2007]1095号文）批准，由母公司中国铁路工程集团有限公司（以下简称“中铁工”）于2007年9月12日独家发起设立，总股本为1,280,000.00万股。中铁工根据《关于中国铁路工程总公司整体重组并境内外上市的批复》（国资改革[2007]477号文）将其全部主营业务及其与主营业务相关的全部净资产（含股权）作为出资投入。2007年，公司先后于12月3日和12月7日分别在上海证券交易所以及香港联交所主板上市，股票代码分别为“601390.SH”、“00390.HK”，股票简称均为“中国中铁”。截至2018年6月底，公司总股本为2,284,430.15万股，其中中铁工持有1,226,039.03万A股，持股比例为53.67%，持有16,439.40万H股，持股比例为0.72%，合计持股比例为54.39%，为公司控股股东，国务院国有资产监督管理委员会为公司最终实际控制人。



图1截至2018年6月底公司股权结构图



国务院国有资产监督管理委员会



100%



中国铁路工程集团有限公司



54.39%



中国中铁股份有限公司



资料来源：公司2018年半年报



公司经营范围包括：土木工程建筑和线路、管道、设备安装的总承包；上述项目勘测、设计、施工、建设监理、技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务的分项承包；土木工程专用机械设备、器材、构件、钢梁、钢结构、建筑材料的研制、生产、销售、租赁；在新建铁路线正式验收交付运营前的临时性客、货运输业务及相关服务；承包本行业的国外工程……
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