平安被低估了
平安今年7月会分红1.2元，9月预计分红0.8元，两次相加达到2元。对应现在股价，分红回报率3.2％。对应业绩增长及管理层关于加大分红的承诺，假设明年分红增长30％，那明年两次分红相加达2.6元，对应现在股价，分红回报率4.1％。也就是说，现在以63元每股买入持仓到明年9月中的第二次分红，16个月的分红回报率7.3％。这个回报已经领先很多理财产品收益率了。平安是只下蛋的母鸡，随着盈利增长，分红会逐步增加。后年分红会超3元，如果股价横盘，一分钱未涨，还是63元，分红率会超5％。平安这只母亲，蛋越下越多，母鸡本身也越来越有价值，所以两年不涨几无可能。可以说只要持仓平安二年以上，毫无风险。会有人说银行股分红率高，那么就对比一下。假设两者三年股价均一分不涨，因为银行业绩普遍是个位数增长，所以银行的分红增长也是个位数增长，完全无法与平安分红率年均30％左右增速对比。分红是上市公司实打掏现金分给股东，比市盈率，市净率，更有说服力。目前股市没有比平安更好的了，茅台也不如平安。茅台今年每股分11元，对应当前730元的股价，分红率才1.5％。还有不少傻子认为分红无用，因为股价当天要扣除。他们忽略了一个关键因素，总股本未变。假如你本来持仓一万股，分红后拿分红的现金再买入，可以买入三百股，那么就持仓一万零三百股。平安的总股本未增加，而你多了三百股，等于占总股本份额多了。平安的股价两年不涨的话，假设往后两年盈利增长25％，那么由盈利增长推动市盈率降低。当前63元对应11.5倍，两年后的今天，平安股价还是63元的话，市盈率会低至7.3倍，比目前绝大多数银行股还低。现在市场上的人都盯着平安人寿的业务增长。其实人寿这块利润只占平安总利润的三分之一多点。平安科技板块已经由亏损转为盈利18亿。参考阿里，腾讯会发现科技板块的属性就是这样，一旦达到临界点就会狂飙，今年极有可能狂飙到100亿之上，人寿险的利润往后几年占比可能会越来越少。