一、读财报有感:
平安的地位真是无与伦比,财报一出,谁与争锋,半日已然刷爆朋友圈。各位老师竞相解读,深入浅出,让本人受益不浅。财报予我之整体印象,是公司不疾而速,重剑无锋,坚实发展。读之稍久,记录下自己浅陋的思考:
1.截至2016年末,平安的个人客户数达到1.31亿,较2016年初增长20.1%;客均利润从人民币289.07元增至人民币311.51元。截至2016年底,个人寿险代理人队伍规模超110万,较年初增长27.7%。
看这几个数字:代理增加27.7%,个人客户增加20.1%,客户利润增加7.7%。
这是否意味着边际效应递减,也即更多的线下获取客户的努力,只获得更少的回报?15年末的数字,中国的保险渗透率不足美国的一半,日本的四分之一,也即,行业还有很大的空间。但这个空间,需要用什么手段去拓展?
另外,16年集团中产及以上客户达8,179万人,已然很多,那么,中产客户的拓展空间是不是不大了?
一个令人欣慰之处在于:公司互联网用户数达3.46亿,较年初增长43.4%,人均使用1.94项在线服务。这体现了公司在拓展行业空间的努力和成果。考虑到公司的一站式服务,对用户和客户的相互转化和促进应该抱有积极的期待。
2.集团净资产收益率达17.4%
也即,公司留存的净利产生的收益远大于一般理财产品。那么,公司全年每股股息0.75元,同比增长41.5%,分红增长率显著超过利润增长率,也并不必要,看来只是反映出集团强大的偿付能力以及现金流能力。
3.国际战略
公司投资水平很高,已然走出国门,但对拓展国外客户有何计划?看看国内的外国保险公司的发展,理应对平安走出国门抱有期待,希望财报有更详细披露。
二、平安的服务:
小小骄傲一下,我是
中国平安的长期股东。在可以预见的将来,也依然如此。
至于产品,尚无缘分。
三、对股票的点评:
短期而言,是持股打新之门票;
长期而言,是分享大国崛起红利之门票。
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