证券代码:601238 证券简称:
广汽集团广汽集团投资者关系活动记录表
编号:2022-001
投资者关系 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会
活动类别 □新闻发布会 ■路演活动 □现场参观 □其他 ()
东吴证券、民生证券、德邦基金、安信基金、长安基金、易方
参与单位名称 达基金、银河基金、甬证资管、青岛国信金融、泰信基金、工 及人员姓名 信瑞银、健顺投资、兴证全球、富国基金、中邮基金、白犀资
产等
时间 2022 年 2 月
地点 广州广汽中心、上海地区
上市公司接待 董事会秘书 眭立、IR 吴晓琳、IR 刘小超
人员姓名
问题:广汽自主品牌混动车型规划?
答:广汽集团在 2021 年广州车展上发布了全面混动战略,计划于
2025 年实现自主品牌全面混动化。一方面,广汽传祺 2021-2022 年
将推出两款搭载丰田 THS 混动技术的车型,其中 GS8 已上市销售,
计划于 2022 年第四季度推出搭载 THS 的 M8 车型。另一方面,广汽
在 GMC1.0 基础上推出 GMC2.0,兼容 HEV/PHEV,可实现纯电、增
程、混合驱动、燃油直驱模式实时切换,2022 年将推出搭载
投资者关系活 GMC260 的影豹混动车型,计划 2023 年基于 GMC400 推出 PHEV 车
动主要内容介 型。
绍
问题:埃安主要销量贡献区域在华南地区,目前埃安在其他区域营
销方面有哪些努力?
答:埃安成立前期优先面向限购城市,目前新能源车销量已由政策
驱动转变为消费拉动,非限城市销量也有提升,所以目前在营销、
渠道开拓等方面已有所均衡,后续将进一步加大非限购城市布局,
优先补强新一线城市、二线及省会城市、沿海及内陆经济发达的三
四线城市布局。
问题:埃安目前的经销商体系?
答:埃安目前采取“直营+经销、线上+线下、车城+商超”的销售模式,通过对业务环节的优化,做到“低库存、高周转”,提高销售效率。
问题:公司在智能化领域的规划?
答:在电子电气架构方面,公司在 2021 年广州车展上发布了星灵电子电气架构 X-Soul,由汽车数字镜像云和中央计算机、智能驾驶计算机、信息娱乐计算机三个核心计算机群组,配以高速以太网、5G、
信息安全和功能安全等技术,组成可高效支撑纯电、混动车型的车云一体化集中计算式电子电气架构,具备“融合”和“百变”两个特点,既可支撑自动驾驶,兼顾高级辅助驾驶、5G 互联等多样化新功能,也能支持新能源和节能汽车技术的快速布署,以智能驾驶和节能减排赋能绿色出行。在自动驾驶方面,其一,公司组建了自动驾驶开发团队,积极开展核心技术自主研发;其二,公司与华为开展深度合作,首款合作开发车型 AH8 将于 2023 年底上市;其三,公司通过资本投资补充自研,加快研发进度。在智能座舱方面,公司与
科大讯飞合资成立了星河智联汽车科技有限公司,专注于智能座舱的研究开发。
问题:赛那目前销售情况?
答:赛那自从上市以来持续热销,上市首月销量为 5399 台,顶配销量占比达 40%,据统计该车型目前的订单已经排到了第二季度。问题:传祺和埃安销量增长,自主盈利预期?
答:公司 2022 年销量挑战同比增长 15%的目标,集团下属各子公司、合营公司均有挑战更高目标的计划,自主板块方面,埃安将于
今年 2 月份完成 10 万产能扩建,整体产能达到 20 万辆/年,叠加
当前仍有接近 4 万台的未交付订单,将努力达成更高的产销,挑战销量翻倍。传祺方面,影豹、全新换代 GS8 在 2022 年均处于完整的销售年度,有望贡献较大的增量。盈利方面,埃安于 2021 年 11
月完成了资产重组,将与埃安车型相关的无形资产和固定资产注入埃安,2022 年将是其第一个反映完全成本的年度。2022 年,尽管固定成本分摊有所增加,也面临原材料成本涨价、新能源补贴退坡等不利影响,但埃安的销量规模进一步扩大,规模效应会得到进一步的释放,车型结构也有改善,有信心实现较好的收益。传祺方面,2021 年优化了广乘杭州工厂部分股权,固定成本将得到一定程度的优化,同时销量将有所提升,GS8 等大车型销量占比提升,将进一步改善车型结构,预计损益情况会有所改善。大自主整体来看,虽面临上游原材料成本上涨带来的挑战,但规模效应和销售结构均有利于损益改善,整体上期待损益趋于改善。
问题:自研电池规划?
答:自研电池主要聚焦差异化以及电池自供能力。去年以来,公司陆续推出了解决电池安全、充电速度、续航里程方面的电池技术,并相继实现产品搭载。在安全方面,开发弹匣电池系统安全技术,这是一套从电芯本征安全提升、整包被动安全强化、再到主动安全防控的一整套安全技术,可实现整包针刺不起火,在 AION Y 及之后推出的埃安车型上均搭载了该项技术。在解决充电速度方面,由广汽研究院孵化出的创业公司巨湾技研开发了超倍速电池技术,使用新型导电剂,提高电芯导电能力,采用涂覆陶瓷隔膜和新型高功率电解液,提升电池的倍率性能和热稳定性,最高可实现 6C 倍率
充电速度,AION V Plus 车型 3C 版已上市销售,6C 版已获得工信
部公告。续航里程方面,通过突破硅负极材料在动力电池上的应用性难题,实现电池高能量密度,AION LX Plus 千里版搭载该电池技术,可实现 1008KM 续航(CLTC 综合工况续航)。在电池自供方面,公司目前正推进电池中试线,用于验证自研电池量产工艺成熟度、产品一致性、成本,储备工艺技术等,中试线将具备拓展产能能力。
问题:埃安引入战略投资者比例?
答:埃安混改分为三个阶段,第一阶段资产重组已于 2021 年完成并公告,第二阶段为员工持股及引入战投,员工持股计划于今年一
季度完成,完成后将进行引战,具体引战名单和份额目前正在研究确定中,预计今年下半年完成,并进入第三阶段。第三阶段为择机进入资本市场,第三阶段完成后广汽集团仍将保持对广汽埃安的绝对控股。
问题:广汽埃安上市是否涉及同业竞争?
答:广汽埃安分拆后上市不涉及同业竞争。广汽埃安将专注于电动车型,广汽传祺将专注于燃油车、混动车以及氢能源等其他动力形式的车型,2021 年资产重组过程中,已经将新能源相关的资产全部注入到广汽埃安。
问题:预计 L4 级别的量产车何时下线?
答:公司在 2021 年科技日上展示了 Robotaxi 和 L2++的 NDA 功能,
2021 年已通过广汽资本投资了禾多科技,助力广汽集团与禾多科技建立更紧密的战略合作关系,目前,广汽集团与禾多科技在行车L2++功能开发、自主泊车和记忆泊车功能开发等领域开展了深入合作,并已全面开展了 L3 及以上的自动驾驶技术深度研发。与此同时,广汽也在积极组建团队对应自动驾驶核心技术研发。计划 2022年推出 L2++车型,2023-2024 年推出 L4 级别的车型。
问题:目前公司芯片供应情况如何?
答:2022 年以来,广汽传祺和广汽本田仍受到了一些芯片供应不足的影响,主要影响零件有 ESP\EPS\SRS 等,广汽丰田和广汽埃安受影响程度较小。
问题:广汽埃安产能情况?
答:广汽埃安新能源汽车工厂首期规划产能 20 万辆/年,工厂已于2018 年底顺利竣工,首期投产产能为 10 万辆/年,通过改造,2022
年 2 月新增 10 万辆/年产能将扩建完成并投产使用。2021 年是新能
源汽车超预期高速发展的一年,根据预测,十四五期间纯电市场规模将大幅提升,公司将加速产能布局,目前已启动第二工厂建设,
计划于 2022 年 12 月竣工投产,届时埃安年产能将达到 40 万辆/
年。
问题:丰田和本田电动化方面的布局和规划?
答:本田中国已于 2021 年 10 月发布了其电动化战略,将着力于“环境”和“安全”两大领域,力求实现 2050 年“碳中和”和
“交通事故零死亡”两大战略目标。在包含中国在内的市场,本田纯电动车和燃料电池车销量占比规划为 2030 年达到 40%,2035 年达到 80%,2040 年达到 100%。在中国,2030 年之后推出的所有新车型均为纯电动车和混合动力等电动化车型,不再投放新的燃油车。在中国,本田推出了全新纯电动车品牌 e:N,以及纯电架构
e:N Architecture。广汽本田将在 2022 年推出 e:NP1,2024 年纯
电动车新工厂将建成投产,未来 5 年将有 5 款电动车型推出。
丰田中国在 2021 年上海车展期间发布了 bz4x 车型,2021 年 12 月
发布了其最新的全球电动化战略,预计到 2030 年,将在全球范围
内导入 30 款 BEV 车型,未来在电池领域将投入 2 万亿日元。相应
的,广汽丰田将在 2022 年推出纯电动平台下的 bz4x 车型,在 2025
年之前,广汽丰田将有 5 款电动车型推出。产能布局方面,2021 年广汽丰田完成 20 万辆/年的新能源工厂建设并投产,2022 年新能源扩建项目(二期)20 万辆/年产能工厂将建成投产。
问题:埃安在二的六次方能源战略有哪些具体措施?
答:面对新能源续航、安全、充电三大行业痛点,广汽集团第一阶段解决了续航里程的痛点,目前通过搭载最新的海绵硅负极片电池技术,最高续航里程已达到 1008 公里(CLTC 综合工况续航);在第二阶段通过独有的弹匣电池系统安全技术,解决了电池安全的痛点。在此基础上,广汽集团进一步加大在能源生态的布局和投入,在电动化方面已跨入建立能源生态、解决充电便利性的第三阶段。充电便利性已经成为制约消费者购买新能源的重要因素。广汽集团第三阶段将以超快充技术和换电技术为支撑,着力推进“二的六次方能源行动”,即实现:电池可买可租,可充可换,可慢充可快充,容量可大可小、里程可长可短,可买电、可卖电,可回收可梯
次利用,在切实解决充电难题的同时,为消费者提供更多超出期待的附加价值。基于全新 GEP3.0 平台开发的全系车型换电版本,将从 2023 年开始陆续投放市场。广汽埃安能源部已成立并运营一段时间,未来可能成立独立能源公司,承接广汽能源战略。
问题:传祺的轿车方面怎么规划?
答:传祺在总结了过往历史经验后,整体上制定了“2+7+X”的产品布局战略,2 个平台,7 个车型,依据市场需求快速推出小改
款,围绕“高颜值”、“高品质”、“高 PVA”(即高性价比)三大竞争力提升战略打造产品。具体而言,2 个平台是大平台和小平
台,7 款车型是 2 款 MPV、2 款轿车、3 款 SUV,目前轿车领域已有
一款影豹,未来 GA4\GA6\GA8 等车型会做调整,借鉴影豹经验推出一款其他级别轿车。
问题:埃安的车型规划?
答:埃安 2017 年独立运作,2020 年品牌独立,2021 年在 10 万以
上新能源车市场份额第三,今年希望销量挑战更高目标。埃安定位高端智能电动车品牌, 2021 年起埃安启动了全系列车型 Plus 升级行动,通过升级,各车型价格带成功实现了提升,2022 年开始将在20-30 万区间加大布局。
问题:埃安目前交付周期是否会有变化?
答:埃安在营销模式上采取“低库存、高周转”的模式,理论上客户下单后埃安立即排产,能够很快交付,但目前埃安仍有大量的未交付订单,部分车型下订后需等待较长时间才能交付,主要是因为埃安 2021 年产能仅有 10 万辆/年,同时需为合作伙伴代工,埃安在 2021 年部分月度产能利用率一度超过 160%,产能不足限制了产品交付。为此,埃安及时开展产能扩建,2022 年 2 月底将完成 10万辆/年产能扩建,届时产能将达到 20 万辆/年,新增产能释放将会加快产品交付。
问题:埃安今年电池供应商?电池成本情况?继续上涨的话如何应
对?
答:目前埃安的电池供应商主要有三家,主要供应磷酸铁锂和三元
锂电池。上游原材料涨价,电池成本上涨是目前行业面临的共同课
题,埃安同样受到电池成本上升的影响,埃安正在积极友好的与供
应商进行协商,并探讨各种措施控制成本。
问题:广汽目前出口情况?
答:广汽一直以来高度重视国际业务发展,国际化是广汽十四五规
划的重要组成部分,当前广汽出口已覆盖 26 个国家地区,主要以
“一带一路”沿线国家为主,覆盖左舵、右舵多个市场,2021 年实
现出口 2 万台,主要以自主品牌燃油车为主。业务模式方面,除了
CBU、KD 出口以外,广汽通过与 Stellantis 集团合作,成功将广汽
产品通过贴牌形式出口至墨西哥市场,此外,也在积极研究探讨商
用车、二手车出口业务。十四五末期,广汽将挑战出口 10 万辆/年
目标。
问题:埃安充电桩建设将采用合作模式还是完全自营?
答:在高功率充电桩建设方面,广汽愿意敞开怀抱,与更多伙伴共
同探讨和分享超级快充技术体系,为推进整个行业电池充电便利性
的技术进步,加实现国家“碳达峰、碳中和”的宏伟目标,贡献广
汽的力量。
附件清单 无
(如有)
日期 2022-03-07