昨晚新城12月份简报姗姗来迟,个人查了17年的年报、17年12月份的简报,阅读了雪球上不少的分析文章,结合个人的理解,解读如下:
1、新城18年的结算面积大不及预期(17年结算510万方,最终的营收400亿,18年结算559万方,最终的营收?)
18年同比17年的结算面积增加幅度为559/510=110%,增长10%左右;
18年前Q3结算了250多万方,18年Q4将结算310方,而17年Q4结算了超过320方,同比下跌,这个不好理解;
3、结算均价,17年结算10500左右;18年q3结算均价11000左右,18年q4结算的明细看,大幅度提高,全年下来估计在12500左右
4、预测18年营收:550-600之间,低于我个人之前的预期650左右;
5、预测18年净利润:85-90,低于主流的预测区间90-100,eps预测:3.80左右,低于主流预测4.0-4.5;所以如果没有年报预告(预增50%以上),也不要太过惊讶。希望被打脸。
6、租金管理费21.63,还不错
7、总之,不及预期,所以昨日先跌为敬,总有主力资金先知先觉,这是无可奈何的事情。
8、看重年报主营和净利的,可能小小失望;看重销售增长的,继续紧盯数据,边走边看。
9、有一个好消息:美元兑人民币继续大幅下跌,利好地产