公告日期：2018-12-07

中信建投证券股份有限公司



关于上海证券交易所《关于对重庆小康工业集团股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》

之核查意见



上海证券交易所上市公司监管一部：



重庆小康工业集团股份有限公司（以下简称“公司”或“小康股份”）于2018年11月30日收到贵部下发的《关于对重庆小康工业集团股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案信息披露的问询函》（上证公函【2018】2669号，以下简称“问询函”）。



中信建投证券股份有限公司作为小康股份本次重组交易的独立财务顾问，对《问询函》中涉及独立财务顾问发表意见的事项答复如下，请贵所予以审核。

如无特别说明，本回复中出现的简称或名词的释义与《重庆小康工业集团股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案》（以下简称“预案”）相同。



本核查意见所涉及的标的公司财务数据未经审计，所涉及的估值预测数据均为预评估数据。



1、预案披露，东风小康汽车有限公司（以下简称东风小康或标的资产）100%股权的预估值为966,000万元，未经审计的母公司账面净资产为139,066.97万元，预估增值率为594.63%，标的资产对应市盈率低于同行业上市公司平均值和中位数。请公司：（1）结合同行业上市公司市净率水平，补充说明本次交易中，标的资产预估值和交易作价的合理性;（2）结合标的资产近期整车产销水平，补充披露标的资产经营情况，并充分提示风险。请财务顾问发表意见。



回复：



一、结合同行业上市公司市净率水平，补充说明本次交易中，标的资产预估



公司在《预案（修订稿）》之“第六节交易标的的预估情况”之“三、本次预评估作价的合理性分析”补充披露如下：



证券代码 证券简称 市盈率PE(TTM) 市净率PB(LF)

000550.SZ 江铃汽车 21.48 0.95

000625.SZ 长安汽车 8.47 0.74

000957.SZ 中通客车 20.47 1.21

002594.SZ 比亚迪 47.46 2.47

600006.SH 东风汽车 22.17 1.14

600066.SH 宇通客车 11.04 2.16

600104.SH 上汽集团 10.39 1.76

600213.SH 亚星客车 32.06 7.69

600418.SH 江淮汽车 39.43 0.72

600609.SH 金杯汽车 9.46 14.25

600686.SH 金龙汽车 12.17 1.60

601238.SH 广汽集团 9.81 1.57

601633.SH 长城汽车 11.40 1.40

601777.SH 力帆股份 34.81 0.81

平均值 20.76 2.75

中位数 16.32 1.48

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