转发一个技术贴 作者围炉看戏
08-05 16:54
$财通证券(SH601108)$
我们就来分析一下财通证券，看搞的值得不值得：
一. 技术分析
1.波浪和缠论浅析
这家伙周线级别从底部上来走了3浪结构，目前是突破1浪高点的回抽动作（见图1）。日线级别处于3浪3结构中（见图2）。缠论结构的5分钟第3类买点，也是日线级别的第3类买点位置（见图3）。
2.空间
老龙头光大证券这一波涨了3倍，从最高点到最低点11个交易日振幅40%（见图4），这家伙涨了一倍，这两天的振幅21%（见图5）。太牛逼。从7月15到7月27的洗盘震仓手法来看，这家伙的主力手法非常凶悍，高开低走不反弹是它的惯用伎俩。威慑力堪称闻风丧胆型手法。但是从空间上来看，向下这里已经是相对安全的区域了，向上风景无限好。
3.筹码状态
底部和上两个星期震仓时筹码锁定良好，应该还有相当一部分主力志存高远。
这3天的换手率55.53%, 扣除前10大流通股东的25.77%（见图7），剩余筹码不到流通盘的19%，也就是不到70亿的筹码还在外边。大家会说这里有一些散户的重复换手。不能排除这样的情况，但是敢在这样放巨量阴线上接飞镖的散户一般不是无脑小散户，大部分应该都是有一些技术含量的散户，所以给主力的时间、空间和筹码都不多了。
4.概念： 蚂蚁金服+占股33.54%的永安期货即将IPO，永安期货去年净利超10亿，给我的感觉是555亿的财通小蚂蚁骑上了55555亿的大象，该暴走了。
二.基本面
1. 2019年报加了10亿的金融工具公允价值变动，利润才是18.73，如果没有这10亿，它的利润跟2018年一样，才8亿。 而2020Q1是1.94亿，2020H1是6.3亿，其中Q1计提金融工具公允价值变动3.14亿。所以要是不计提减值，它2020Q1是5.08亿，2020H1是9.45亿。如果下半年市场成交量能够稳定在日均1万亿，它的利润应该能够环比100%增长，全年30亿+应该没有问题。其中5亿+是永安期货提供的。
2.如果蚂蚁金服再给财通一个引流，开户数量随着牛市的到来急剧放大，财通的竞争对手可能是$东方财富(SZ300059)$ ，而不是传统券商了。估值可以往东财靠一靠，再涨3倍财通的PB才跟东财目前一样。（注：按2020年8月5日收盘价 东财的PB：9.28，财通PB：2.63）
3. A股上市的两家期货公司南华期货和瑞达期货PE140左右，市值150亿左右。
永安期货按照2019年10亿+净利计算PE30+,市值390。如果IPO后估值跟现在已经有的两家差不多，永安期货就该是1000亿市值了。
那么财通证券持有的33.54%就值335亿了。
三。财通股价走势畅想图
本周可能收一颗假阴线，下周开始暴力拉升
（图略）