投资风向标：中金公司称三大理由看好A股市场表现

2017年08月18日 12:17来源：东方财富网
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摘要
【投资风向标：中金公司称三大理由看好A股市场表现】东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点，助您抢占投资先机。中金表示，三大理由看好A股市场表现，锌价仍有上涨可能性；银河证券认为可逢低关注混改、国改概念股的低吸机会。
　　东方财富网汇总了各大市场机构和名家投资观点，助您抢占投资先机。中金表示，三大理由看好A股市场表现，锌价仍有上涨可能性；银河证券认为可逢低关注混改、国改概念股的低吸机会。

　　【股市分析】


　　中金：三大理由看好A股市场表现 锌价仍有上涨可能性

　　中金公司分析师认为，考虑到部分板块累积涨幅不小、政策面信号边际趋严、中美贸易摩擦及朝鲜局势等事件性因素相对偏空，市场可能仍有后续调整。

　　长江证券：金融去杠杆背景下 股市流动性如何变化

　　2016年下半年开始，一行三会密集出台了一系列文件以落实推进“去杠杆”目标，金融部门资产的快速扩张或将受到一定影响，金融市场流动性出现边际收紧。

　　国金证券：布局地热开发产业链 主推两条受益主线

　　布局地热开发产业链，主推两条受益主线：1、有望参与雄安地热开发的钻完井服务提供商；2、有望为雄安地热开发提供供热系统的制造商。

　　华泰证券：关注券商、食品饮料、苹果产业链及国改股

　　近期中小创指数明显跑赢300指数，境外投资者对国内市场依然较看好，关注券商、食品饮料、医药、苹果产业链、酒店及国改股。

　　银河证券：可逢低关注混改、国改概念股的低吸机会

　　展望后市，随着政策面与资金面持续改善，大盘中期向好趋势依旧。但由于目前市场量能有限，上攻动能略显不足，短期沪指或将维持震荡的格局。鉴于混改、国改已吹响最强音，可逢低关注相关个股的低吸机会，注意控制仓位。

　　安信策略：两因素助力汽车行业成长 3只股价值解析

　　安信证券分析认为，传统汽车销售乏力，倒逼汽车产业从新能源汽车，无人驾驶，美学设计等多维度进行破局。其中美学设计，无疑是传统汽车厂商在技术突破难以实现之时能最快实现创新的领域。汽车美学主要关注当前汽车外观升级的重点领域(如车灯、内外饰)的重要零部件厂商：星宇股份(LED车灯)、华域汽车(内外饰)、盛路通信(车载电脑)等个股。

　　中金公司：银行板块“反转”逻辑得到印证

　　宏观经济平稳运行，银行业不良率见顶，甚至部分银行不良双降，显著区别于2011-16五年的名义GDP滑落+不良暴露的周期。

　　国泰君安：周期股第三波行情可期

　　煤炭钢铁上半年去产能完成较好，下半年压力弱于上半年。实体经济具有耐受性，周期品价格上涨应有顶。周期短期有调整的需要，但是调整后周期第三波可期。

　　华泰策略：雄安新城生命线 千亿管廊地下藏(附股)

　　雄安新区整体规划即将出炉，我们认为雄安新区在基建、环保和装配式建筑等领域都将采取较高的标准，而新区建设将围绕绿色环保，从地下管廊建设、园林建设、装配式建筑等多方面铺开，建立水城共融的全国示范绿色生态园林城市。建议从这三个角度把握投资机会。

　　【宏观】

　　海通证券荀玉根：中国各行业龙头全球对比如何？

　　对比海外龙头，中国的银行、周期(除有色)、地产估值更低、净利润增速更高，消费、科技已经与国际接轨，略高的估值匹配较高的净利润增速。

　　姜超：若供给收缩较大 或再引发工业原材料价格上涨

　　若供给收缩力度较大，或再度引发工业原材料价格上涨，而若价格难以自上游向下游传导，则将挤压工业企业盈利，并导致工业生产进一步放缓。

　　兴业证券：美国通胀同比下滑或将放缓 年内难见明显反弹

　　基数效应可以部分解释核心通胀的持续下滑，据基数效应推算核心通胀同比下滑在2017年8月之后可能有所放缓，但最早可能要到2018年2月才将开始反弹。

　　7月宏观数据显示：中国经济增长内生动力逐步增强

　　国家信息中心经济预测部宏观经济研究室副研究员闫敏认为，从今年我国经济整体发展趋势来看，向好的态势比较明显，主要宏观经济指标都显示了中国经济增长的内生动力在逐渐增强，具体表现在三个方面：第一是服务业发展迅速。第二是需求拉动强劲。第三是供给侧结构性改革持续发力。

　　【楼市】

　　亚洲投资者青睐全球房地产市场

　　仲量联行最新发布的2017年第二季度数据显示，亚洲投资者将更多资金投入全球房地产市场，其中，美国、英国和德国成为全球前三大投资目的地。

　　房价快速上涨蕴藏风险 三四线楼市须警惕新一轮库存增多

　　当下房地产调控政策持续发力，全国楼市整体趋稳。然而，三四线城市楼市却火爆异常，多个城市房价上涨预期明显，高地价屡见不鲜。业界人士认为，当前要避免三四线城市房价炒作现象，三四线楼市去库存还要避免“翻烧饼”现象，这需要政府调控措施的精准和灵活，要根据市场的苗头相机而动，在土地供应上要严格避免短期行为。

　　李宇嘉：从7月房地产数据看楼市和经济增长“新逻辑”

　　本周一，国家统计局发布了2017年7月份中国经济数据。在对楼市下半年的“开局”数据进行分析时，有两个信号值得特别关注。第一个信号是楼市上下游都在降温，但总体运行比较平稳。另一个信号是，楼市下滑对经济的冲击不宜高估，而经济对楼市的依赖度也在下降。

　　解构中国楼市：“天罗地网”因城施策 没有炒房才会有住房

　　疯涨的房价、狂热的房市、浮躁的人心，那火热却泛黄的记忆最终定格在了2016年9月30日。彼时，一系列剑指引导楼市平稳发展、让住房回归居住属性的政策纷纷落地。此后，从中央到各级省市，随着相关政策的不断出台与完善，中国房地产市场正在历经一场史上范围最广、力度最强的行业调整。

　　【债市】

　　债市日评：央行“不松不紧” 资金面转松

　　周四资金面也一度非常紧张，但尾盘时开始转松，有消息称央行进行了1个月SLF操作。现券方面，170210成交低迷，全天在1BP内窄幅波动，日终170210收于4.2675%，较周三回落0.75BP。

　　博时固收：债市调整有望提供配置良机

　　博时基金固定收益总部认为，近期央行不断对冲资金面波动，长端或有较好的配置价值。目前来看，新周期难现，债市调整或给配置提供窗口期；此外，城投债体系融资环境收紧，估值压力仍在；转债市场方面，观望情绪渐浓。

　　私募看好债券配置价值 积极发行产品加紧布局

　　在经历前期调整后，最近一些债券私募基金表示看好债市的配置机会，已经发行了不少产品加紧布局。接受证券时报记者采访的私募人士表示，现在债市整体有投资价值，债券的收益率水平有所提高，能给投资者带来较为稳健的收益。

　　发起式基金密集申报 委外资金纷纷回流债市

　　业内人士告诉记者，目前很多发起式基金都是机构定制基金，且这部分资金对债市配置兴趣浓厚。随着金融去杠杆的进一步推进，债券市场短端利率面临较大投资机遇。此外，高等级信用债的票息收益对负债稳定的金融机构来说，也具备较高配置价值。

　　【商品】

　　谁才是铝价连涨的真正推手？

　　分析人士认为，当前电解铝市场的供需关系并没有出现明显的变化，铝价接连上涨主要是市场对去产能以及采暖季限产的预期所推动。许多投资机构推测，今年下半年至明年上半年，电解铝市场可能会复制钢铁产业去产能后的走势，这也是当前各方观点的主要分歧所在。

　　高股息和高估值：投资者应该考虑石油股票

　　尽管全球石油供应过剩继续拖累原油价格，打压石油公司的股价，但专家认为，该行业为投资者提供了有吸引力的价值。瑞士金融咨询公司Porta Advisors的合伙人威特曼(Wittmann)周三对CNBC的Squawk Box表示：“该行业表现不佳，但有很大的价值，所以你必须进入这个行业。”

　　分析师：今年银价已触底 多头可放心进场

　　FastMarkets分析师Boris Mikanikrezai认为，7月初14.69美元/盎司的银价就是今年的底部，上周市场受到避险需求影响只是一个小小的缩影，未来市场还有大量不确定因素带动避险情绪，白银将受益。

　　MKS：黄金涨势并未完全消失

　　MKS分析师在周三(8月16日)发布的报告中称，由于美国和朝鲜之间的地缘政治紧张局势的缓解，虽然黄金已经失去了一些涨幅，从近两个月来的高位下滑，但仍看到市场的一些潜在实力。

　　【汇市】

　　法兴银行：欧元任何回撤都是买入机会

　　8月16日公布的欧元区第二季度GDP数据显示，欧元区经济出现了广泛的周期性上行，基本面仍将支持欧元进入年末进一步走强。预计欧元兑美元任何回撤都是短暂是，是买入机会。

　　高盛：不要去追涨欧元/美元 建议做多这些货币对

　　国际知名投行高盛集团(Goldman Sachs)周三(8月16日)表示，由于欧元涨幅过快，当前不建议进一步追涨欧元/美元。同时，建议G-10外汇投资者重点关注有利的全球经济背景，某些国家的复苏日臻成熟，将促使一些央行在今年晚些时候开始谈论政策正常化。

　　分析师：欧元/美元只要守住1.1681上方 将继续上扬

　　周四，德国商业银行高级技术分析师Axel Rudolph表示，欧元兑美元只要守住1.1681上方仍将继续上扬。

　　丹斯克银行：美/日最新走势及交易策略

　　而本行认为这是美国经济正在复苏的另一个信号，我们强调宁愿通过日元而不是欧元来布局美元短期强势的相关仓位，因我们认为欧元/美元涨向更高水平的潜在动力暂时不可能发挥作用。值得注意的是，本周二我们就发出了买入美元/日元的建议。

　　美银美林：瑞郎/日元走势分析

　　当前瑞郎/日元位于100周均线附近，该均线对其构成初步支撑，若跌破则该交叉盘将进一步走低。预计瑞郎/日元初步支撑位于上行的50周均线111.73，该交叉盘云层顶部位于111.23，若跌破则下看长期趋势线切入位109.32.