第一节 建议设立雄安自贸港，谋划京津冀大湾区建设

北京国际城市发展研究院院长连玉明表示，在提案中建议设立雄安自贸港。雄安自贸港不仅服务雄安新区，且服务京津冀地区乃至更大范围区域。自贸港的价值在于对标全球最高开放水平，形成高效率的开放型经济制度。对于京津冀区域而言，通过自贸港建设不断挖掘离岸贸易中心功能，打造全球贸易的营运与控制中心，进行优质产能的全球化配置等，将推进京津冀成为全球资金、信息和贸易价值链管理的核心地带。自贸港建设有利于推动京津冀探索出一种经济高质量增长的模式，促进开放型经济创新发展。自贸港建设既是京津冀构建现代化经济体系的重要支撑，也是推动形成京津冀全面开放新格局的重要载体。

关于推进雄安自贸港建设，连玉明建议，构建陆港、空港、海港三位一体的自贸港体系。谋划京津冀大湾区建设，建设京津冀大湾区成为构建雄安自贸港体系的重要组成部分。连玉明建议，以天津自贸区建设为依托，推进以天津港、黄骅港、曹妃甸、唐山港为中心的京津冀大湾区建设。整合上述港口资源，大力发展高水平自由贸易，打通京津冀走向世界的海上通道，成为雄安自贸港建设的重要依托。连玉明认为，湾区因为港口联接外界的便利性，是内陆与世界联接的重要节点，是构建开放型经济体系的重要支撑。京津冀湾区具有独特优势，拥有北方重要港口，且依托首都北京、雄安新区以及天津自贸区等，具有良好的产业结构和产业环境。在雄安自贸区培育和打造战略性资源、产业、通道方面，京津冀大湾区建设将发挥重要作用。

打破行政区划局限，统筹规划，整合优势资源建设京津冀大湾区，推动雄安自贸港建设非常重要。连玉明强调，在产业布局上，京津冀大湾区建设应坚持以市场为导向，加快区域性产业结构的优化和调整，协同整合产业优势，培育若干具备世界级竞争力的产业群落以及合理分工、梯度互补的产业体系。道路交通规划方面，推动区域内“港、场、路”联动，形成天津港、唐山港等港口与北京新机场等机场“三港四场”的自贸港布局，打造区域内港口、机场、公路、铁路、轨道一体的立体式综合交通体系。

第二节 唐山港发展迎来利好融入“一带一路”，建设港口领头羊

近几年，随着“一带一路”倡议、京津冀协同发展等政策提出，唐山港发展迎来利好。全国人大代表、唐山港口实业集团副总经理于泳说：“我们积极地融入‘一带一路’在河北的港口对外开放方面的内容，争创对外开放的领头羊。”唐山港位于河北省唐山市东南沿海，是我国沿海的地区性重要港口，能源、原材料等大宗物资专业化运输系统的重要组成部分。于泳表示，“我们为了适应转型发展的需要，打造唐山走向国际化的桥头堡，实施‘东出西联’战略，大力发展集装箱海铁联运项目，涵盖东部沿海、京津冀、西部内陆地区，不断增强辐射能力，增加对外开放。”

2016年11月，唐山港分别在山西晋中市和内蒙古包头市、二连浩特市建成3个内陆港，这标志着唐山港内陆港大西北战略全面展开。踏着“一带一路”节拍，唐山港内陆港建设可谓“四面开花”。“内陆港的概念也可以叫无水港，就是把港口开到内陆地区，实现相关港口功能，拉近了内陆和港口的距离，发挥港口的运输节点优势和内陆资源区位优势的整合。内陆港的建设有利于释放唐山港深水大港潜力，目前唐山港在内蒙古、山西、新疆等地，建设了10个内陆港，包括海铁联运项目，实现了货物集中集散的有效运转。”于泳告诉记者。

据了解，唐山市已与乌兰察布、石嘴山建立战略合作关系，同乌海、鄂尔多斯、朔州、五寨、乌鲁木齐5个城市达成合作协议。在山西、内蒙古建设8个集装箱场站，相继开通了京唐—朔州、京唐—乌海等城市的5条国内海铁联运集装箱班列。

第三节 雄安新区基建启动将拉动矿石进口，机构测评唐山港目标价7元

唐山地区是我国重要的能源、原材料基地，唐山区域港口内主要装卸货种包括矿石、煤炭、钢材等。经济腹地对大宗商品的需求特别是铁矿石、煤炭产品的增长带动港口整体货物吞吐量的上升，2017年唐山港全港完成货物吞吐量57,320万吨，同比增长10.12%。对于上市公司，铁矿石/煤炭贡献上市公司主要盈利，1)铁矿石：短期供给侧改革或有下滑，进口替代是中期逻辑；2)煤炭：大秦线运量恢复，煤炭吞吐量中期无虞；3)集装箱：未来或将贡献增量。从产业整合角度，京唐港区仍旧是上市公司运营的主战场，未来唐山港口开发建设有望进入统筹规划、集约开发的阶段。

天风证券认为唐山港将率先受益于雄安新区建设：1)雄安新区规划起步区域内面积约100平方公里，远景控制区面积约2,000平方公里，国家规划将用10-30年的时间完成新区的建设，而基建启动则需要大量矿石、钢材等大宗原材料；2)从环渤海港口集群区位来看，天津港距离雄安160公里，唐山港距离250公里，但天津港定位是以集装箱为主的综合大港，而唐山港则是能源物资的大宗集散地，地理的远近并非主要考量；3)唐山区域内成熟度的钢铁产业集群以及水铁联运的优势使得其将成为雄安新区基建的潜在供应者，唐山港作为区域内重要矿石进口和钢材装卸港口将率先受益。

天风证券对唐山港盈利预测及估值，预计公司17/18/19年营业收入分别为56.20、61.50、65.85亿，营收增速分别为-0.11%、+9.44%、+7.06%；净利润分别为15.77、18.53与20.52亿，业绩增速分别为19.44%、17.49%、10.73%。EPS由此前的0.37、0.44、0.45调整为0.35、0.41和0.45，当前股价对应PE分别为14.9X，12.7X，11.5X。考虑到A股港口公司18年平均估值23.5倍，唐山港估值处于低位，向下有安全边际，向上有弹性，上调公司评级至“买入”评级，目标价为7元。

第四节 唐山港具有京津冀雄安一带一路概念，雄安新区建设将让唐山港展翅高飞

近期唐山港一路利好，3月31日即将公布优秀年报高分红，去年货物吞吐量和集装箱运量双双创历史新高，预计唐山港17年净利润比去年增长12%以上，每股收益可达0.35元左右，分红或每10股派发现金红利1元到1.50元，已经超过银行一年存款利息，唐山港每年都坚持大比例现金高分红是价值投资典范，值得投资者长线投资一直持有。4月是雄安新区成立一周年庆祝，雄安新区规划即将正式出台，建议设立雄安自贸港，谋划京津冀大湾区建设，唐山港受益于雄安新区基建启动，将拉动矿石进口业绩会大幅提升。借力于雄安新区建设一系列利好，近期唐山港从探底4.33后一路上涨，走势强劲，形成一个标准的上升通道，慢牛走势形成。这几天冲高5.31面临前久顶部5.42的突破，稍回落在5.16附近盘整蓄势待发，上周五拉起以5.23收盘走势转强，下周将随时会放量突破前期顶部5.42再创新高，打开上升空间。唐山港现在就如波涛汹涌洪流已经蓄积足了巨大的量能随时会突然爆发，一旦放量突破前期顶部就如洪流冲破大坝阻挡，即将浩浩荡荡地奔腾而去，一路高歌猛进势如破竹连创新高。

唐山港具有雄安新区自由贸易港、京津冀、一带一路、国资改革、优质资产注入、港口整合和中韩自贸区和绩优高分红几大概念于一身，2018年是雄安新区建设轰轰烈烈开展第一年，同样也是港口股整合年是港口股大红大紫的一年，唐山港聚这么多概念于一身今年不红都不行。目前唐山港借力雄安新区建设、一带一路京津冀协同发展，进行国有企业改革，推动集团公司整体上市，资产重组后，唐山港壮大了港口主业减少关联交易避免同业竞争业绩将大幅提高，随着雄安新区的建设，唐山港在雄安地区中占有重要的地位必然成为雄安新区建设最早最大的受益者。唐山港在狗年必会旺旺旺，一飞冲天，展开一波轰轰烈烈的上扬行情，价值发现到达7元的目标价。

让我们一同来见证唐山港的成长，并收获一份进行唐山港绩优股价值投资后应有的丰厚收益，因为价值投资的时代已经到来，作为雄安新区建设最早最大的受益者、京津冀国企重组第一股唐山港值得投资者长期持有，唐山港丑小鸭变白天鹅的华丽转身已经开始，已经迈开牛股的强劲步伐向7元目标价奋勇前进。

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