第一节 唐山港借力京津冀协同发展，资产重组后盈利能力将大幅提高股价也会连续上涨

为了推进“一带一路”发展战略，继续扩大对外开放，借力京津冀协同发展，推动港口加速发展，深化国有企业改革，推动集团公司整体上市，国家政策鼓励上市公司实施产业并购，唐山港集团股份有限公司进行了此次资产重组。

1月23日停牌近三个月的唐山港公布了一份总价21.54亿元的重组预案。增发21.54亿资金股票收购控股股东唐港实业资产，大股东唐港实业把手中持有的优质资产注入唐山港推动整体上市：包含津航疏浚公司 30%股权、唐港铁路公司 18.58%股权、曹妃甸实业公司 10%股权，以及拥有的 6 宗土地使用权及部分固定资产（地面附着物）。而盈利能力尚不稳定集装箱业务，为保护中小股东利益，避免潜在同业竞争，唐港实业以资产托管方式委托上市公司唐山港管理该业务，唐山港定期收获托管费。

本次交易标的资产的预估值（215,373.37 万元），向唐港实业发行的股票14,226.0628 万股8.11 元/股（转增股份后调整为4.42元）。自股份上市之日起 36 个月内且依据本协议约定履行完毕减值补偿义务之前不得转让。向特定对象募集配套资金7.31 元/股，拟募集配套资金总额不超过 100,000 万元，发行数量不超过 13,679.8905 万股，具本次募集配套资金向不超过 10 名特定投资者发行。自上市之日起 12个月内不得转让。

此次资产重组壮大了港口主业，提升公司持续经营能力，推动整体上市，减少关联交易，避免潜在同业竞争。大股东优质资产注入唐山港后，上市公司净利润将进一步提高，持续盈利能力增强。通过本次交易，有利于减少关联交易，增强上市公司资产和业务的独立性。唐港实业意将公司作为其港口主业及其延伸领域经营性资产的资本运作平台，实现港口主业经营性资产的整体上市，增强上市公司的持续盈利能力。通过重组后唐山港的业绩将会大幅增长，为成为中国第一大港为目标，迈出了坚实的一步，随着唐山港资产重组后盈利能力将大幅提高股价也将会连续上涨。

第二节 大股东承诺新资产三年的净利润数不低于6亿元,保护了公司及中小股东利益

唐山港发行股份筹集资金21.54亿购买大股东持有的优质资产：津航疏浚公司 30%股权、唐港铁路公司 18.58%股权、曹妃甸实业公司 10%股权，唐港铁路公司管辖线路为国家Ⅰ级全自动闭塞双线电气化铁路，与大秦铁路同为目前最高等级重载铁路，主营业务为唐山港两大港区(京唐港、曹妃甸港)的进出港货物的铁路运输服务。其2014年和2015年1-10月的净利规模均达到10亿元以上，分别为16.84亿元、10.43亿元。曹妃甸实业公司则主要负责唐山港曹妃甸港区4个25万吨级矿石泊位和2个5-10万吨级通用散杂货泊位的建设和经营管理，主营业务为煤炭和铁矿石的装卸、堆存、仓储业务。在2014和2015年1-10月间实现的净利分别为4.93亿元和4.52亿元。其中2013 年、2014 年和 2015 年 1-10 月，唐港实业取得的唐港铁路公司及曹妃甸实业公司现金分红合计分别为 0.87 亿元、1.69 亿元和 2.09 亿元。”

从上文可看出：唐山港发行2.79亿股21亿元购买的优质资产，在2015年1-10 月获得的收益 ，仅仅唐港铁路公司及曹妃甸实业公司现金分红合计2.09 亿元。到年底加上11月12月这两个公司分红及津航疏浚公司分红，预计可达2.79亿元。增发2.79亿股那么平均每股收益高达1.00元，大大地提高了唐山港的利润率。就是说唐山港出21亿元收购这些优质资产每年可为唐山港带来2.79亿元的收益，相当于买回来了一个金娃娃，而且是24K纯金的，超值！

为维护唐山港公司及其中小股东的利益，大股东唐港实业申明标的资产2016 年度、2017 年度、2018 年度三年累计实现的净利润数不低于承诺净利润数人民币 6 亿元，否则，应按照本协议约定对唐山港予以补偿。这体现了大股东唐港实业是想通过此次资产重组把优质资产注入唐山港公司推动整体上市，并承诺三年累计实现的净利润数不低于人民币 6 亿元，就是说优质资产的注入保证每年为唐山港公司带来2亿元的净利润，现在除权后唐山港股本是40亿股，相当于资产重组后每年每股收益将会增加0.05元，唐山港除权后2015年的每股收益是0.31元，就是说2016年唐山港资产重组优质资产注入后，唐山港净利润和每股收益每年会增长16%，这说明唐山港此次资产重组确实是大股东把优质资产注入了公司，为公司带来了相当丰厚的利润，这表明大股东唐港实业用实际承诺保护了公司及中小股东利益。

第三节 唐山港圆形底上升通道形成，资产重组获通过有望连续涨停直指15元！

唐山港自从6月15日探底3.61元后就每天小涨一点，底部逐渐抬高，上升通道明显，已经在底部形成了一个非常完美非常漂亮的圆形底，这个圆形底这么漂亮完美像有人用圆规画出来一样，表明这是新主力控盘有意而为之，同时也说明有新强势主力已经在底部抄底吸筹进入，意在长远，目的是让唐山港走每天小幅上涨，走积少成多的路线，同时让中途下车浮筹在低位不能接回，当然每天小涨一点也教育了持股的散户，坚定信心，耐心持股总有一天必会涨回来的。近期唐山港探底3.61后已经从底部上涨了15%到达4.12元，底部已经探明，上升通道已经形成，新主力底部吸筹进入明显，有加速上涨的势头，只待资产重组通过复牌就会大幅拉升。

25日晚间唐山港发布公告说明资产重组获得有条件通过明天复牌，2016年唐山港通过资产重组优质资产注入后，业绩将大幅增长。此次资产重组大股东唐港实业有意把优质资产注入唐山港公司推动整体上市，承诺保证每年为唐山港公司带来2亿元的净利润，相当于每年每股收益将会增加0.05元，16年每股收益有望达到0.38元。随着业绩的大幅增长那么唐山港股价也会相应的大幅上涨。对应港口股40倍市盈率唐山港合理价位是15元，通过和其他港口股对比：大连港总股本比唐山港股本大，每股收益0.11元现在股价6.36元，那么唐山港每股收益0.38元是大连港的3倍，股价也应该是大连港的3倍即18元，所以说唐山港合理价位至少应该是15元，对于目前股价才4.12元，现在市盈率才11倍，已经严重超跌了。这样唐山港复牌后因股价严重偏低，重组后业绩将大幅增长，那么复牌后股价必将会大幅上涨，甚至有望连续涨停直指15元是完全有可能的，因为唐山港的股价对比其优秀业绩来说已经严重超跌了，必然会价值回归。

停牌前唐山港新主力已经抄底强势进入，底部抬高圆形底形成，即将向上突破展翅高飞。近期港口股集体大涨，唐山港也会强势补涨；而且唐山港优秀中报也即将公布，股价偏低必然会价值回归；现在唐山港资产重组获得通过，业绩大幅增长股价也会大幅上涨。那么现在资产重组获得通过明天复牌，唐山港即将开始一路狂奔，甚至有望连续涨停，直指15元目标位。具体奔跑速度有多快，相信将来走势会让大家喜出万外，唐山港强势回归的时刻已经到来！

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