2018年9月3日，由招商证券联席主承销的、中国银行股份有限公司2018年二级资本债券(第一期)在境内成功完成发行定价，发行规模400亿元。本项目募集资金用于提高中国银行资本充足率水平，增强风险抵御能力。本债券为10年期固定利率品种，附第5年末发行人赎回权，定价为5年期国开债收益率公告日前5日均值加90BP，最终票面利率4.86%，全场认购倍数1.8倍。

　　此次发行参照国际债券市场定价模式，对基本利差进行簿记建档，公告利差区间为60-120BP，最终定于90BP，合理体现信用溢价、流动性溢价以及资本属性，主动契合投资者需求和价格预期。本次二级资本债发行伴有后续流动性增强和做市报价措施，有利于降低债券流动性溢价，可有效促进二级资本债发行和流通的良性循环。

　　此次债券投资者数量众多、类型丰富、地域广泛，共有约100余家机构参与认购，涵盖政策性银行、大中小型商业银行、证券公司、财务公司、基金、信托等银行间债券市场主流机构，充分体现了各类投资者的认可和支持。受近日出台的境外机构投资免税政策利好影响，此次发行吸引了6个境外机构参与投资，包含境外央行、商业银行、基金和资产管理公司等类别，涉及亚太、欧洲等地区。

　　中国银行于2017年在境内市场发行600亿元二级资本债券。2018年6月，中国银行股东大会决议通过了800亿元二级资本工具发行议案，本债券为其中的第一期发行，第二期400亿元债券计划于年内完成发行。