漂亮50已OUT!未来或属于稀缺科技50
股友355D28D932
2017-11-10 08:01:14
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今年以来涨不停的白马股,近期出现了上蹿下跳的震荡行情,虽然主力抱团现象依旧明显,但是涨势已呈分化迹象。

统计数据显示,从10月初至今,白马龙头内部出现涨势分化迹象,在此期间曾创出股价历史新高的个股有近30只,但大部分集中在科技龙头上面,其中主要包括:三安光电海康威视中兴通讯信立泰亨通光电海能达恒瑞医药复星医药大华股份隆基股份长春高新大族激光青岛海尔等今年表现出色的科技大蓝筹股。

西南证券首席策略分析师朱斌认为,出现这种现象表明市场对传统行业未来的业绩前景确定性存在疑虑,而具有成长性的科技龙头股确定性更高,预计这种分化将可延续。

无独有偶招商证券也认为,A 股稀缺科技龙头面临历史性重估机遇。

招商证券在10月29日的研报中表示,今年北上资金持续买入的海康威视、恒瑞医药和汇川技术,今年以来估值水平大幅提升,这些公司现金流和稳定性较上述消费性公司相对较低。

但是,这些公司作为各自领域稀缺性龙头,在人工智能、创新药和新能源及智能制造升级的大背景下,以其在未来获得增长的确定性和稀缺性,同样享受了稀缺性溢价。

招商证券表示,在科技领域,十九大定调增长模式和增长动力转变、新的科技进步将面临落地以及海外投资者的持续参与,基于传统估值思维已经不适用当前A 股稀缺科技龙头。

招商证券解释称,在全球消费升级的大趋势下,技术革命迅速转化为消费品,并反过来推动技术继续进步。科技突破会刺激不同行业新兴消费需求,黑科技革新传统产品,如电子、通信、家用电器(手机、共享单车、智能家居);创新辅助手段和构建移动平台,如传媒(游戏、电影)、商业贸易(电商)(移动平台),以及医疗器械、生物制药(医疗美容)。科技进步为社会提供丰富物质产品与娱乐方式,促使需求落地。

为什么强调稀缺性?招商证券表示,具备稀缺性的公司本质上确定性更高,因此,重确定性而持股期限较长,预期收益率相对较低的资金意愿给予稀缺性以更高的溢价。

招商证券指出,稀缺性科技龙头公司具备一种能力,这种能力能够让公司迅速切入相似的加工、生产、制作的领域,并能够快速获得市场份额,在新的领域通过优秀的研发、生产、制作的能力优势,形成壁垒,不断的提高市场份额。并且,由于这种能力的存在,客户意愿为其提供订单,甚至愿意为其产品支付更高的价格。

而另外也有券商也表示看好A股中科技龙头前景。东方证券表示,A股将迎来新一代“漂亮50”。

未来的漂亮50应该包括环保、科创、互联网高端制造、“一带一路”、土地住房制度调整等领域的企业。满足人民日益增长的美好生活需要的大背景,将会酝酿新一代“漂亮50”。

华创证券表示,继续看好消费、苹果产业链受益标的、5G和人工智能,持有银行、保险龙头,并增配地产和轨道交通。

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