证券代码：600981 证券简称：汇鸿集团
江苏汇鸿国际集团股份有限公司

投资者调研内容纪要

编号：2020-001

特定对象调研 分析师会议

投资者关系活动 媒体采访 业绩说明会

类别 新闻发布会 路演活动

现场参观 其他：电话会议

兴业证券：龚里 兴业证券：王春环

中邮创业：焦杰 交银施罗德：姜承操

参与单位名称及 工银瑞信：唐冰 建信基金：相铮

人员姓名 易方达：张博然 海富通：于瑶

银华基金：陈皓原 鹏华基金：何蕾

（以上排名不分先后）

时间 2020 年 5 月 22 日

地点 公司 27 楼会议室

副总裁、董事会秘书陆备

资产财务部总经理宋卫斌

上市公司接待 投资管理部总经理晋永甫

人员姓名 运营管理部副总经理吴福强

证券事务代表陆飞

证券事务专员刘素云

主要问题及答复：

1.问：目前供应链业务中传统贸易营收大概如何？

投资者关系活动 答：2019 年度，公司传统贸易板块存量业务中占比比较大
主要内容介绍 的依次为医药化工、五金矿产、船舶机电，营收分别为 52.76
亿元人民币、27.45 亿元人民币、26.83 亿元人民币，上述三个
存量业务板块合计占比约 30.09%。

2.问：受疫情影响，公司上半年进出口业务受影响幅度如何？二季度相比一季度是否有改善？如何看全年的趋势？

答：（1）据业务统计，今年 1-4 月公司累计进出口总值8.65 亿美元，同比-19.6%。其中，出口 4.57 亿美元，同比-28.7%，
较 1-3 月下降 31.5%，减少 2.8 个百分点降幅；进口 4.08 亿美
元，同比-6.2%，较 1-3 月增长 29%，止升回跌。总体，出口受到较大影响，进口影响小。（2）由于受国外疫情日趋严重影响，多国采取“关店、封城、封国”措施防控疫情，出口秋冬季订单受严重影响，预计下半年出口继续延续下降态势。进口方面，公司紧紧抓住国内消费升级和部分刚需产品的市场需求机遇，运用平台化思维，大力实施大企业战略，预计在金属矿产、食品生鲜等板块进口会有增长，将带动进口实现整体稳定或增长。

3.问：疫情期间以及之后，政府是否有一定支持政策，扶持企业发展？

答：主要的税费政策有：（1）调整出口商品退税率。国家税务总局会同财政部联合印发公告，提高 1464 项产品出口退税率，调整后除“高耗能、高污染和资源性”产品外，所有出口产品的退税率均与征税率一样，实现了出口产品零税率。（2）养老、失业、工伤保险单位缴费从 2 月到 6 月可对中小微企业免征上述三项费用，从 2 月到 4 月可对大型企业减半征收。2月至 6 月，减半征收所有参保企业职工医保缴费费率。

扶持外贸的主要政策有：（1）鼓励大力发展跨境电商、海外仓业务，有利于保客户、保市场、保份额。（2）中信保出口限额申请满足率不低于 85%，有利于开拓新客户及出口成交。（3）国家首次网上举办第 127 届广交会，在当前业务员出不去、外商进不来，展会停办，开拓国际市场难的情况下，是创新举措，有利于出口成交，稳外贸基本盘。


4.问：公司目前主要外贸地区分布如何？

答：总体说来，公司客户及出口市场呈现多元化。近期尽管因为疫情影响，出口下降，有部分订单延期，但是取消或索赔的订单很少。这反映了公司客户质量较高，有利于公司保市场、保产品、保份额。

5.问：公司今年在环保领域有较大投入，请问公司未来在环保方面的战略定位是如何？会作为转型方向吗？

答：环保业作为公司三大主业之一，是公司结合国家宏观政策、环保产业发展态势、行业竞争情况等因素做出一项重大战略安排。公司投资的东江环保聚焦危废主业，深耕粤港澳大湾区、长三角、京津冀与环渤海等区域市场。同时，积极发展区域环境治理和环保服务两大领域，通过打造危废 EPC 总包能力、建立危废处理综合服务商品牌，为公司实施技术+服务的一站式创新业务模式提供条件，积极推动业务转型升级。双方现已合资成立由汇鸿集团控股的汇鸿东江公司，目前正在积极拓展江苏区域市场。

5 月 18 日，江苏省环保集团正式挂牌成立。汇鸿集团作
为第一大股东，持股 31.2%，与母公司苏汇公司合计持股 46%。江苏省委、省政府决定成立省环保集团，旨在以“政府引导、市场运作”的方式，发挥国有资本在生态环境治理关键领域的带动力和影响力，加快构建现代环境治理体系，为实现全省生态环境高水平保护提供支撑保障。所以，省环境集团今后的发展将体现行政和市场相互结合的特色，逐步发展成为全省生态环境重大基础设施的省级投资主体、统筹全省环境治理工作的重要抓手、引导省市国有资本联动发展环保产业的主要力量，以及全省环境治理技术研发和数据集成的重要平台。江苏有30多家环保上市公司，数量高居全国之首，但也存在良莠不齐的现象。公司将充分协同东江环保和江苏省环保集团的资源，聚焦产业链布局和技术创新引领，并践行国企担当，为生态文明
建设做出应有的贡献。

6.问：公司对资产负债率有没有考核或者控制目标？今年的融资计划如何。

答：公司致力于维持资金持续稳定，现金流平稳运营。维持资产负债率合理水平，满足资金流动性需求，保持资金合理充裕和融资结构合理。我们将根据业务的需求和资金市场的情况，采用直接融资与间接融资相结合，长期资金和短期融资相结合的方式，一方面加强与银行合作，特别是政策性银行的合作，做好公司日常授信管理，支持外贸业务，以满足业务的资金需求和流动性需求，如办理流动资金贷款、贸易融资、押汇等等；另一方面将根据资金市场的情况，择机申请发行中票、超短融及永续公司债，以不断及优化公司的融资结构，降低融资成本。

7.问：公司目前是否持有华泰证券股权？未来对于金融投资板块利润方面怎么考虑？

答：公司目前不持有华泰证券股权。公司积极推进脱虚向实，结合新金融工具准则，2018 年处置了包括华泰证券在内的金融资产，转向环保、食品生鲜等实业投入，目前已逐渐体现效益。未来公司各业务板块各自发力，积极实现产业机构转型升级。

8.问：公司对环保产业投资规划，以及公司利润预测？
答：公司作为东江环保第二大股东，按权益法核算，利润在财务报表中体现。江苏省环保集团市场化运作，未来会承担省政府相关项目，公司利润跟政府预算相结合，利润可预期。
9.问：江苏省环保集团定位如何？

答：（1）江苏省环保集团业务主要聚焦工业（园区）污染治理、生态环境整治、固危废处理、土壤修复和监测监控与信息化五大业务板块。汇鸿集团未来将利用平台优势、资源优势、技术优势与江苏省环保集团差异化发展，重点打造危废固废领
域。（2）江苏省环保集团为多元投资主体国有控股有限公司，按照现代企业制度完善公司治理结构，充分实施市场化运营机制，公司能充分发挥上市公司的平台优势，未来在项目并购、资本运作等方面发挥积极作用。

10.问：江苏省环保集团目前有哪些项目？

答：目前有大量在手储备项目，新建项目有相应规划。另外江苏省环保集团部分股东以资产出资，部分股东原既有业务均会注入环保集团。

11.问：公司纺织服装板块毛利率如何？

答：公司纺织服装板块毛利率占 6%-7%左右，在行业中水平不算低。近几年，公司积极推进 OEM 向 ODM、OBM 转移，提升盈利能力，纺织板块毛利率不断提升。同时公司积极提高自主创新能力、自有品牌影响力，不断提升公司纺织服装供应链整合优化能力。

12.问：目前公司天鹏业务增长原因？

答：无锡天鹏 2019 年经营效益大幅提升，全年营收、自营销售、市场成交额、利润等关键指标均实现较大幅度增长，超额完成业绩承诺，与公司相关业务板块的协同效应日益显现。年内承担无锡市猪肉保供任务，全年提供生鲜猪肉 109 万头，9 月开始承担无锡中小学 70 万师生食材集中配送任务，日均供应量达 19 吨，取得了较好的社会经济效益，旗下安信农产品线上交易平台成功开拓南美区域业务。

13.问：疫情之下，公司出口行业影响如何？

答：当下处于汇鸿集团战略转型关键期。第一，公司供应链运营转型契合国家战略，国家商务部等八部委发布创建国家供应链创新与试点领先企业，汇鸿集团相关工作得到相关部门高度认可。年内参加了国务院八部委“全国供应链创新与应用
试点中期成果展”，在 2020 年 4 月商务部发布的 266 家全国
供应链创新与应用试点企业中期评估中，公司与子公司无锡天

鹏均获得“优”等评价，在 38 家“优”等企业中占有 2 席。
第二，作为国有上市公司，公司拥有政策、制度、平台、资源
优势，积极适应后疫情时代的变化，加快产业链延伸和供应链
集成。积极打造供应链运营、环保产业、投资与金融业务三大
板块。供应链运营立足于传统贸易促转型，环保产业抢抓机遇
推进战略布局，投资与金融产融结合促发展。三大板块突出绿
色循环、民生保供、产业扶贫，产融结合，相互协同，互为依
托，以品牌引领为核心推进绿色板材业务；以研发设计为抓手
推进纺织服装业务；以渠道拓展为重点推进食品生鲜业务；以
大企业大平台战略为路径推进大宗商品业务等等，努力构建新
一轮的竞争优势。金融与投资板块以金融科技为抓手，强化资
产配置理念，提升投资能力，不断提高投资收益，推进公司高
质量发展。

14.问：疫情期间，公司出口行业面临的困难？预测公司盈
利如何？

答：在出口方面，公司坚持“宁让利，不让地，争取份额
不减少”原则，结合疫情影响，公司出口利润预计可能下降。
公司坚持保客户、保市场、保份额，稳住外贸基本盘。从贸易
结构看，预计进口比重提升，进口带动国内销售，实现整体营
收和毛利率稳定。

附件清单（如 无

有）

日期 2020 年 5 月 22 日