有行情，买券商！

一、市场总览

1、三大指数开盘后持续震荡，且黄白线大幅背离，个股跌多涨少，赚钱效应一般，前期大涨的板块开始回调，科技股持续回暖，大市值个股较为强势，三大指数午后震荡下行，锂电池板块大幅下挫，前期抱团龙头不少跌幅较深，资金轮动明显加快，个股普跌，创业板指跌超2%，赚钱效应较差，临近尾盘，指数弱势盘整。截止收盘沪指跌0.27%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.57%。

2、沪深两市成交总额为12346亿元，为2021年以来连续第8日成交超万亿。其中，沪市成交5549亿元，深市成交6797亿元。

3、两市共1083只个股涨，55只个股涨停；2990只个股下跌，38只个股跌停，30只股票炸板，炸板率35%。

4、沪股通买净卖出3.58亿，深股通净买入30.70亿。

5、今日电子ETF（515260）涨1.27%，日成交额1.52亿元。电子ETF跟踪中证电子50指数，成份股覆盖14只苹果产业链概念股，合计权重高达44.29%，看好苹果产业链赛道的投资者，可以借道电子ETF（515260）进行布局。

二、券商指数&券商ETF表现：

1、证券公司低开后在水面附近震荡，此后开始走弱，午后延续跌势，尾盘略有企稳，收盘跌2.26%，收于944.14点，板块内成交793亿元。

2、券商ETF(512000)跌2.44%，收盘价1.199元。

3、今日多数成分股下跌，两只期货股领涨，瑞达期货涨停，南华期货涨超4%。招商证券、锦龙股份、东方财富等昨日强势股今日涨幅靠前。国盛金控大跌超8%，第一创业、国联证券、中原证券、东兴证券等跌幅超6%。

三、券商ETF交投情况

券商ETF今日成交额21.01亿元，在所有行业ETF中高居第二；

最近半年日均成交11.22亿元，在所有行业ETF中亦高居第二；

2020年全年日均成交9.34亿元，在所有行业ETF中亦高居第二。

四、券商ETF融资余额情况

1月12日，券商ETF（512000）最新单日融资买入额达2.6亿元，当日券商ETF最新融资余额超23.97亿元，处于上市以来高位。

五、证券公司指数技术分析

今日指数回调，盘中回踩至5日均线，收出绿色纺锤线，成交量较昨日有所缩减。

从K线图上看，尽管今日跌幅较大，但仍在昨日大阳线上半部分，完成回踩5日线后有所反弹，5日、10日、20日均线均向上，尚属于正常调整范围内。

从技术指标来看，MACD红柱开始缩短，多头趋势开始走弱；布林带开口小幅扩大，指数靠近上轨，多头强势，但进攻趋势有所减缓。

从市场人气来看，两市连续8日成交超万亿，成交量持续放大有利于券商进一步向上。

那么今日的回调是否意味着即将展开新一轮上攻？从更短期来看，60分钟线、30分钟线MACD均即将死叉，15分钟线MACD出现底部改善，5分钟线走出3重底且已经金叉。若明日开盘能够延续5分钟线的金叉趋势出现明显上涨，那么将带动15分钟和小时线级别的趋势好转。

综合来看，日线、周线均处于多头强势时间，今日调整未能改变向上趋势，日线、周线共振可期。

创业板注册制正式落地后，证监会近期公开表态将选择适当时机推进全面注册制，将全面开启券商投行业务的快速增长，头部券商在研究定价、资本实力等方面更具优势，注册制下行业马太效应或将加剧。资本市场深改不断推进，经济复苏持续，A股技术性牛市预期升温带动交投活跃，多因素共振抬升券商估值，可借道券商ETF分批布局，场外投资者申购/定投券商ETF联接C（007531）进行布局，把握券商板块后续行情。（C份额持有满7日不收赎回费）

六、券商ETF联接基金涨跌情况

七、今日热点板块

1、国内首只食品ETF（515710）已于2021年1月7日登陆上交所上市交易，今日跌0.68%，成交额2.25亿元。食品ETF（515710）标的指数为中证细分食品饮料产业主题指数，指数成份股涵盖五粮液、贵州茅台、泸州老窖等知名白酒龙头，白酒股权重超57%，同时覆盖海天味业、伊利股份、汤臣倍健、百润股份等调味品、乳品、食品综合精品龙头上市公司，自2005年以来截至2020年末，细分食品指数涨幅超35倍。

2、银行ETF（512800）今日跌0.17%，全天成交6.28亿元，稳居国内流动性最佳银行指数ETF！银行ETF跟踪的中证银行指数，截至2020年1月12日，中证银行指数的最新市净率为0.73倍，出现了整体破净的状态，处于底部位置。

3、作为A股科技行情风向标——科技龙头ETF（515000）今日跌0.85%，全天成交3.79亿元。科技龙头ETF跟踪的中证科技龙头指数50只成份股中一共有32只5G概念龙头股，合计占比超59.7%。其中，权重占比超5%的有海康威视、京东方A、中兴通讯！在热门5G股大面积涨停的情况下，投资者可通过投资重仓5G概念股的科技ETF（515000）分享5G投资风口。

4、A股唯一的医疗ETF（512170）今日跌1.64%，年内涨幅4.38%，领涨两市所有医药医疗类ETF。医疗ETF标的指数——中证医疗指数2020年涨幅79.67%，在人口老龄化趋势下，医疗ETF长期投资价值明显，越来越多的投资者在场内配置医疗ETF。

5、大龙哥带盐的“国内首只”消费龙头LOF跌0.77%。消费龙头LOF跟踪的标的指数——中证消费龙头指数（931068）目前最新市盈率39.83倍。一基网罗50只消费行业龙头公司股票，即可买卖又可申赎，代码501090，欢迎大家多多关注。中证消费龙头指数（931068）2019年涨幅高达59.98%，同期上证50、沪深300、上证综指涨幅分别33.38%、36.07%和22.30%，相较主流宽基超额收益显著。

【主流ETF特别提示：券商ETF（512000）A股行情风向标】

【券商板块享有五重催化剂共振，高景气度成长行业】

1. 事件催化：打造航母级券商目标下，龙头券商合并预期不断提升券商行业的关注度。

2. 政策利好：创业板注册制落地，证监会正全面推进A股注册制改革。资本市场建设处于前所未有的高度。

3. 创新业务：科创板的做市制度、ETF纳入互联互通，T+0交易，股指期货业务进一步放开，均对券商的业务收入带来业绩利好。

4. 业绩趋势强劲：券商前三季度业绩同比增速大幅提升至30%-40%，同时券商还是唯一景气度向上、业绩大幅增长的金融子行业，疫情净土和高景气基本面支撑估值。招商证券预计2021年券商行业实现净利润1932亿元，同比+20%

5．交投火爆： 2021年以来，连续8日成交破万亿，显著刺激券商经纪、两融、自营等业务收入增长。据统计，2020年券商佣金约为1440.85亿元，较2019年增长80.83%。

【申万非银许旖珊：从更大周期的视角去看券商向上趋势】站在当前时点，我们仍然认为是投资券商板块比较好的机会，建议投资人从更大周期视角看行业向上趋势，虽然行业短期呈现比较大的波动，但在整体三年、五年盈利周期向上背景下，长期持有券商核心标的或者券商ETF（512000）是比较好的选择。

【招商非银首席郑积沙：预计2021年券商利润增长20%+，给予强烈推荐评级】券商前三季度业绩同比增速大幅提升至30%-40%，是唯一景气度向上、业绩大幅增长的金融子行业。预计2021年券商行业实现净利润1800亿元以上，同比+20%。中长期来看，券商ROE中枢有望超过10%。政策有支持、业绩有支撑，我们对券商板块的投资给予强烈推荐评级。

【券商估值仍有提升空间】券商板块整体市净率2.16倍PB，资本市场深化改革为行业带来盈利能力改善，业绩增长空间大，在资本市场前所未有的高的定位、以及行业处于高景气的经营状态情况下，券商具备显著的长期投资价值。

【券商高弹性，助力行情杠杆】

【顶级规模及流动性行业ETF——券商ETF（512000）】

券商ETF（512000）现规模超229亿元，近期日均成交额约10亿元左右，为沪深两市顶级规模及流动性股票ETF。

从投资效率上看，券商ETF（512000）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅120元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万2），极大的节约交易成本。

【券商行业处于高景气区间，资金面强势】

1月12日，券商ETF（512000）最新单日融资买入额达2.6亿元，当日券商ETF最新融资余额超23.97亿元，处于上市以来高位。

【券商ETF（512000）：兼顾龙头券商及潜力中小券商的高效投资工具】

券商股投资，可以通过券商ETF（512000）轻松实现了一键买入一篮子券商股，覆盖了所有上市半年以上的券商股，共49只，其中6成仓位集中于十大券商，分享大券商强者恒强的长期价值，另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，兼顾集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】

越来越多投资者更愿意通过券商ETF（512000）分享板块行情，除了交易费用更低之外，相对个股的投资胜率也更高，如2020年5月28日至7月9日区间券商ETF（512000）涨幅为51.34%，全面复制了证券公司指数表现。券商ETF（512000）跑赢了45中成份股中的32只，跑赢了同期71%的券商成份股。

【券商ETF联接基金：券商股投资互联网直通车】

券商ETF设有联接基金（A份额代码006098/C份额代码007531），同样跟踪中证全指证券公司指数（指数代码399975），为互联网上的投资者提供了一键买卖49只券商A股的高效投资工具。无场内证券账户的投资者可在互联网上代销平台7*24申赎券商ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元即可买入，便捷高效。

【重要提示】

1. 投资人既可在场内直接投资券商ETF（512000），也可在场外投资券商ETF联接A（006098）和券商ETF联接C（007531），其跟踪标的指数均是中证全指证券公司指数。

2. 券商ETF联接A收取申购费和赎回费，但不收取销售服务费。券商ETF联接C申购费和赎回费为0，但收取销售服务费。

3. 据测算比较，建议持有时间少于319天的场外投资人优先选择投资券商ETF联接C，将较投资券商ETF联接A的综合费用成本更低。

4. 据测算比较，建议持有时间多于319天的场外投资人优先选择投资券商ETF联接A，将较投资券商ETF联接C的综合费用成本更低。