五年万亿电视市场重塑四川长虹

2016-12-03 14:14:24 来源：市场星报


通信行业
　　重要行业机会——把IMAX影院搬回家：一台显示屏幕100-120英寸智能电视，视觉效果与LCD /OLED电视一样好，甚至更好，体积如普通电脑主机，不改变使用习惯，价格在5000-10000元之间，消费者会不会买？我们的判断是，消费者群体将逐步接受这种新型产品，从而打开新兴市场机会。
　　云和管的成熟是当前终端发生爆发的重要条件：云管端相互促进制约，云端已经成熟，管端在2020年接入速度将普遍达到50-100M，1/2/4K视频的普及将催生出80-120英寸大屏的需求，但LCD/OLED超过80英寸成本太高，大屏终端到了创新周期的起点。
　　基于投影技术的解决方案将改变电视行业：短焦镜头，高流明光源和DLP芯片的成熟，提供新的视角，屏幕和图像设备集成或转换为屏幕和图像设备分离，也即投影解决方案。
　　领跑者率先布局，预判两个爆发点：领先者已开始起跑，将解决方案价格由2016年15000-20000元，在2017年降至10000-15000元，引发第一个爆点，产品进入中高收入阶层，预计2019-2020年，投影方案的价格将降至5000-10000元，引发第二爆点，产品进入全面普及期，现在别墅区的产品，飞入寻常百姓家。
　　万亿级市场的憧憬：根据咨询机构Witsview数据，电视全球年销量超过2亿台，以中怡康提供2000元均价数据测算，电视产业年产值超过4000亿，5-10年总产值超万亿。当前由于LED/激光电视的爆发，行业或许开始重塑，但还需要整个产业链通力合作，加速推动行业发展。
　　投资建议：我们建议关注LED/激光电视上下游产业链投资机会，先将A股相关标的进行梳理：LED/激光电视整机，关注海信电器（600060）、[献花]四川长虹[献花]（600839）、海尔电器、迪威视讯（300167）；LED/激光电视屏幕，跟踪关注行业进展；LED/激光电视光机，关注海信电器，水晶光电（002273），利达光电（002189）；(短焦)镜头，关注凤凰光学（600071）、水晶光电，利达光电；LED/激光电视主控系统，关注全志科技（300458），北京君正（300223）；LED/激光电视光源，关注瑞丰光电（300241）、国星光电（002449）；音响、3D眼睛配件，蓝牙音箱：关注奋达科技（002681），漫步者（002351），康耐特（300061），歌尔股份（002241），佛塑股份，深天马A，深纺织A，超声电子（000823），长江通信（600345）。