茂业商业（600828）：一年内第二次巨额增持
2017年11月15日，600828公布增持计划，半年内增持了10000万元，约1600万股。不到1年，2018年8月25日，公司再次公布巨额增持，增持8000-36000万元。要知道，公司2018年8月24日实际流通市值只有12亿元，这就意味着增持金额占实际流通市值的6.7%-30%，力度不可谓不大。显示了大股东的绝对信心。

1）总股本17.3亿股，自由流通股本2.4亿股，实际流通市值12亿元左右。
2）估值十分低。市盈率8倍。在全市场3538家上市公司中，从低到高的排名中，600828的市盈率排在92名。
3）持有7333万股重庆医药，重庆医药借壳000950，8月28日复牌，茂业商业的成本是5.93元，只要重庆医药的价格在5.93元以上，茂业商业就有正的投资收益。持有1000万股成都银行，获利丰厚。持有1243.61万股600858，持有2242.60万股600858。
4）上半年业绩增长37%
5）大股东在6.4元处增持约1600万股，耗资1个亿，增持价比当前股价高30%。
6）2015年定向增发价7.37元，后又送股给流通股股东，实际成本7.7元，再加上资金成本，大股东的成本应该在9元以上。
7）大股东即将发行可交换债券，可交换价格不会太低，因此大股东对股价上升的诉求很强。
8）华南区业绩今年承诺8.35亿元，加上内蒙，加上老的成都商场、重庆茂业，及春天百货，公司全年净利润估计有12亿元，券商预测2018年每股收益0.69元。
10）公司物业大都自有，增值潜力很大。例如，公司最近披露成商集团控股有限公司将位于锦江区总府路12号的合计建筑面积为28,358.70平米的物业作为贷款的抵押物，该物业评估值为100,125万元。查询年报可以知道，公司在成都的自由物业面积为21.11万平方米。如果这些物业和前面物业的价格相差不大，这21.11万平米物业的评估值就高达74.53亿元，增值巨大。此外，公司在绵阳持有2.76万平米自由物业，在南充持有2.44万平米物业，在菏泽持有2.94万平米物业。
10)从技术上看。2008年11月7日的低点2.13元，2012年12月7日的低点3.1元，2013年7月12日的3.41元，2014年4月30日的3.72元，2018年7月6日的4.6元正好在一条支撑线上。
11）如果按10倍市盈率估值，股价应该为7元 ，当前股价严重低估。