猴子与渔夫

一天，渔夫正在河岸撒网捕鱼，这是一只猴子蹲在树梢上，好奇地看着渔夫的举动。渔夫把网洒向湖中，不一会一网鱼就被打了上来，随后渔夫满载而归，并把渔网留在了岸上。猴子被渔夫的动作深深的吸引。等到渔夫走后，它跳下地拿起渔网，模仿渔夫动作，提起网撒向河中，结果没有抓到鱼，还把自己罩在网里，一起落入水中。

      感悟：炒股看似只是简单的买卖，其实并不容易，有很多的技术指标的运用，股市有一定运行规律。尤其是不太懂得时候，眼高手低、不求甚解的时候，不要轻易的去尝试，可以去跟那些有实力的机构去学习，别人成功的方式方法，而不是自己一个人闷头乱作，不仅赚不到钱，还会把辛辛苦苦赚来的钱赔进去

什么都不懂，一时仍有可能获利，甚至我们会把这种获利归纳为想象中的独门绝技。

但是不懂股市，终究要败下阵来，是自喜于一时的获利；

还是多年以后，账户上能交出一份满意的答卷，值得静下来思考。

炒股当然是个技术活，要想在股市里活得长久，就必须要对基本面和技术面都要有点研究，对经济数据要敏感,对政策趋势以及货币政策都要懂一点，对形态技术指标都要有一点了解，如果这些都不懂，套牢就是大概率事件，不管股市有多牛。

一、什么是MACD

MACD称为指数平滑异同平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线DIF，再用2(快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA)得到MACD柱。利用收盘价的短期(常用为12日)指数移动平均线与长期(常用为26日)指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。在技术分析的诸多工具中，MACD是最常用的参考指标之一。

MACD的优缺点？

(1)自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。

(2)在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。

(3)若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。

(4)无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。

怎么用MACD？

接下来要介绍的也并非是金叉死叉背离等这些传统的分析技巧，而是MACD与其他指标组合的分析技巧，“取他人之长补己之短。”

二、MACD与K线形态

我自己在使用MACD的过程中觉得这个指标很直观的能看到股票的运行轨迹，其中的变化也能看得较清楚，比如：股票的强弱在0轴上下便能看得很清楚，调整或洗盘结束时的指标线粘合后重新向上发散情况也能一目了然，接近底部的底背离和接近顶部的顶背离(红绿柱的长短变化)，低位的二次金叉也就是双底的形成。这些都是股票在MACD指标中一些常态特征，掌握这些基本的特征也就具备了看盘的基本手段，如能结合K线形态的变化则更上一层楼。学习指标主要是要学习指标信号的市场意义，也就是指标语言或K线语言，再通俗的讲就是指标用法。

MACD的金叉往往意味着吸纳筹码和调整结束的信号，这只是一般的用法，失真的例子也很多，如果结合K线语言来解读金叉，则可信度加大。举个例子说明：

此图走出了底部锤头线。仔细观察，阳线实体很小，下影线很长，它和前一根阴线又构成底部身怀六甲。这是一个复合见底的K线语言，而这个底却是一个曙光初现的见底的K线语言，收出锤头孕线后反弹没过几天，股价又开始回落，并在此探底回升，与前一底形成了双底的结构，根据双底呼应原理满仓买入，坐享其成。

我们也可以看到MACD指标DIF线的形态是一个小双底，当MACD指标在底部时，DIF线的小双底或DIF与DEA线两次金叉(大双底)常有反弹的可能，此时，如果K线形态加以辅佐则可信度大大增加了。

三、MACD+MA+VOL金蝉脱壳

图形特征：

1. 在股市实战中，经常发现DIF线和MACD线靠得很近或黏合在一起，其差值几乎为零，此时要重点关注(但不可过早做出买卖决定，因为后市仍然存在许多变数，待方向明朗后再果断出击)。根据其所处的位置高低，分三种情况： 在低位发生黏合或走平。这种现象的出现，多数是市场经过一轮下跌后，空方力量耗尽，庄家进场收集筹码，采取打压或压箱顶吸货，便发生DIF线和MACD线黏合(或其差值接近于零)在一起(时间越长，后市上涨力度越大)。一旦DIF线向上脱离MACD线的黏合，可以大胆买入，一般收益丰厚； 在中途发生黏合(0轴上下)或走平。在沪深两市经常看到这样的个股，行情经过一轮小幅上涨后，DIF线和MACD线在中途(0轴上下)粘成一条线(时间越长，距离0轴越近，后市涨幅越大)。突然，有一天DIF线发力上攻脱离MACD线，则是买入的最好时机。这多数是横盘市道，庄家一般控筹较好或压箱顶吸货形成的； 在高位发生黏合或走平。这种情况大多是经过一轮上升行情后，多方后续能量不足，庄家在高位构筑平台出货，DIF线和MACD线产生黏合或走平。如果某日DIF线向下脱离MACD线的黏合时，应坚决卖出。

2. 在股市操作中，均线系统的短、中、长线也经常出现黏合现象，这同MACD指标出现的黏合情况是一致的，根据其位置高低，也可分三种情况： 在低位出现黏合或走平。股价经过一轮下跌后，在低位进行盘整，庄家进场建仓。或压箱顶吸取廉价筹码，使5日、10日、30日MA在底部黏合或其值接近在一起(时间越长，黏合越紧，后市上涨空间越大)。如果某一天5日MA脱离黏合开始向上，10日、30日MA尾随其后地跟上，表明一个中级大底出现，这时可以及时跟进，做一波中级行情； 均线系统在中途黏合或走平。行情经过一轮涨升后，庄家开始洗盘或回抽，股价回调，5日、10日、30日MA黏合或平均值接近在一起(时间不宜过长，这与其他几种现象有所区别)，呈水平横盘或略向上趋势，一旦5日MA发力上攻脱离黏合状态时，表明第二轮拉升开始，如果未赶上第一轮拉升的投资者，这时可以介入，出色地做一轮短线行情，大多数收益在20%以上； 在高位黏合或走平。行情经过一轮上涨后，股价上档遇到强大压力或已达到庄家的既定价位，在高位形成平台区，5日、10日、30日MA黏合在一起，当5日MA向下破位时，是卖出的最后时机。

3. 股价在低位，当MACD和MA出现向上突破时，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量，为做多信号；股价在中位，当MACD和MA出现向上突破时，萎缩后的成交量必须再度放大，当日成交量大于前一日成交量和5日成交均量，5日成交均量大于10日成交均量，也是做多信号(如果MACD和MA出现向下破位时，成交量出现萎缩或价跌量增，为做空信号)；股价在高位，当MACD和MA出现向下破位时，成交量出现萎缩或价跌量增态势，为做空信号。

四、MACD的买卖点

MACD指标，全称指数平滑异同移动平均线指标，是指数平均线对收盘价进行平滑处理后计算出的一种常用的中长期技术分析指标。

在MACD指标中，有两条曲线和一组柱线，其中两条曲线分别为DIF线和DEA线，柱线为MACD线，如图1-1所示。

MACD指标中，DIF线是快速平均线，变动较为灵敏，DEA线是慢速平均线，变动较为平缓。中间的横线是0轴，指标在0轴之上为正值，在0轴之下为负值。

围绕0轴的柱状线是MACD柱线，表示DIF值与DEA值差的2倍，MACD柱线越长，说明DIF线距离DEA线距离越远。当柱线位于0

线上方时，表示MACD为正值, 显示为红色；当柱线位于0线下方时，MACD柱为负值，显示为绿色。

与移动平均线的应用法则类似，投资者可以利用MACD指标的两条指标线的金叉与死叉等形态来把握买卖时机。总体应用原则是“金叉买，死叉卖”。

1.金叉和死叉

（1）0轴上方金叉

MACD指标的金叉是指DIF线和DEA线一起上涨的同时，DIF线由下向上穿越 DEA线，二者形成交叉。MACD金叉出现在不同的位置时，形态含义有所不同。

当MACD金叉出现在0轴上方时，表示股价处在上涨行情中，而且这种上涨行情 有加速的趋势。因此这属于一种较强的买入信号。

当MACD金叉出现在0轴下方时，表示股价处在下跌行情中，当前上涨只是小幅反弹。长期的下跌行情还没有改变。因此这并不足以作为买入信号。

如图1-2所示，2010年3月19日，杭州解百（600814)的MACD指标在0轴上方出现金叉。这表示股价上涨有加速的趋势，是看涨买入信号。看到这个信号后，投资者可以买入股票。

图1-2 杭州解百日K线

（2）0轴下方死叉

MAC指标的死叉是指DIF线和DEA线一起下跌的同时，DIF线自上向下穿越DEA线，二都形成交叉。

当MACD死叉出现在0轴下方时，表示市场已经进入下跌趋势，而且下跌的速度还在加快。这是一种强烈的卖出信号。

当MACD死叉出现在0轴上方时，则表示市场处于上涨行情中，当前下跌只是上涨行情中的小幅反弹，难以改变长期趋势。因此这并不是一种强烈的卖出信。

如图1-3所示，2010年4月15日，大亚圣象（000910)的MACD指标在0轴下方出现死叉形态。这个形态表示市场已经进入下跌趋势，而且下跌的速度还在加快。 这是一种强烈的卖出信号。

图1-3 大亚圣象日K线图

2. DIFF线背离

MACD指标背离是指股价和MACD指标中的DIFF线走出了相反的行情。背离可以分为顶背离和底背离。

MACD顶背离是指股价上涨、连创新高的同时，MACD指标中的DIFF线却无法创新高，反而出现一顶比一顶低的走势。这种现象表示股价虽然还在上涨，但上涨动力越来越弱，是变盘的先兆。因此MACD指标顶背离是一种卖出信号

MACD底背离是指股价下跌、连创新低的同时，MACD指标中的DIFF线却未创新低，反而出现一底比一底髙的走势。这种现象表示股价虽然还在下跌，但下跌动能已经很弱，是股份即将见底反弹的先兆，因此MACD指标背离是一种买入信号。

如图1-4所示，2010年7月至8月，华侨城A (000069)股价创出新高的同时MACD指标的DIFF线未能创新高。二者形成顶背离形态。这个形态说明股价虽然还在上涨，但上涨动能已经不足。9月1日，股价再次反弹失败，并且跌破前次回调低点。这是上涨行情已经结束的信号，此时投资老应该将手中的股禁卖出。

图1-4 华侨城A日K线图

如图1-5所示，2010年5月至7月，华峰氨纶（002064)股价持续下跌的同时， MACD指标中的DIFF线却逐步上升。股价与指标出现背离走势。这种走势说明股价虽然下跌，但下跌的动能遂渐减緩。股价有止跌趋势，是买入信号。

7月20日，股价再次下跌时未创新低就开始回开。这说明下跌行情已经结束。此时投资者可以买入股票。

图1-5 华峰氨纶日K线图