新疆友好（集团）股份有限公司
2016年8月25日机构现场调研会议纪要

会议时间：2016年8月25日
会议地点：乌鲁木齐市友好南路668号友好集团证券投资部
参会人员：公司董事会秘书吕亮
公司总会计师兰建新
公司证券事务代表雷猛
交流机构及人员：国信证券朱元
国信证券郭陈杰

调研会议交流内容：
1.请问公司主力门店天百、友好近年来的销售情况如何？同时也请介绍一下公司其他门店的经营情况。
答：天山百货及友好商场在2013年含税销售均达到16亿元以上，近年来由于经济增速持续放缓、同行业竞争日益激烈以及电子商务的迅猛发展，实体零售行业受到较大的冲击，就2016年上半年销售同比情况来看，公司传统百货门店销售均有所下滑，公司近几年新开设的购物中心的销售占比有所提升，部分购物中心在调整转型和大力引进多业态方面取得了一定成效，如美美友好购物中心、友好时尚购物城、博乐友好时尚购物中心销售同比均有所上升。2015年8月开设的昌吉友好时尚购物中心和2015年9月开设的五家渠友好时尚购物中心在今年上半年合计亏损近4,000万元，目前仍处在市场培育初期。

2.目前公司门店培育期情况如何？
答：在以前市场和行业景气度较好的时候，新开门店的培育期大约为3-4年，如库尔勒天百购物中心、独山子金盛百货、伊犁天百国际购物中心等。随着经济增速放缓，公司新开门店的市场培育期也进一步延长，自2012年以来公司新开设的门店目前基本均处于市场培育期，公司已采取包括商业主业调整转型、加强多业态互动、降本增效等在内的多种措施力争改变不利局面。

3.请介绍一下公司未来2年的渠道扩张计划。
答：公司在疆内的拓展布局已接近尾声，后期的开店步伐将逐步收紧，未来可能会择机、择优在疆内经济发展良好的地区进一步完善布局。今年年内公司计划新开设石河子友好购物中心和中央郡小区超市。受市场环境低迷的影响，前期已在洽谈的乌苏项目、塔城项目的开业时间与原计划相比有所推迟。

4.如何看待公司上半年的亏损状况？
答：受经济增速持续放缓、同业竞争加剧以及电子商务迅猛发展的冲击，自2014年以来公司商业主营业务盈利情况有所下滑，公司2015年上半年如扣除出售城建股票带来的投资收益，商业主营业务实际亏损9,033万元，今年上半年公司商业主营业务亏损9,378万元，如果扣除去年新开门店钱塘江路友好时尚购物中心（2015年4月30日开业）、昌吉友好时尚购物中心（2015年8月21日开业）、五家渠友好时尚购物中心（2015年9月22日）带来的成本和费用的影响，实际与2015年同期相比有所减亏。

5.公司采取了哪些费用控制措施？
答：公司在经营管理过程中大力实施“降本增效”，做好费用控制，一是持续落实全面预算管理工作，严格做好费用预算执行的过程控制；二是积极发挥调配机制，对公司组织架构及人力配置进行结构性调整和优化，做好减员增效；三是对部分租赁经营项目的合作条件进行优化，目前已针对租赁经营的八个项目签订了《变更协议》，通过降低租金、延长装修免租期等方式减轻了公司商业主营业务的经营压力。

6.如何看待门店客群年龄结构的问题？
答：公司门店客群的年龄结构与门店定位有关，同时公司也在通过不断调整使各门店的客群年龄结构更加趋于合理。如天山百货作为精品百货店，客群年龄段相对偏高，公司通过逐步引进国际二线品牌，增加时尚、休闲服饰占比，尤其今年引进的MUJI、屈臣氏、FILA等品牌使天山百货的客群年龄跨度逐渐扩大并趋于年轻化。

7.大商进入后对公司经营层面的影响有哪些？
答：大商集团成为公司控股股东后，未对公司的经营管理进行干预，亦未对公司管理人员进行任何调整，公司的经营和管理能够保持上市公司应有的独立性。今年，公司部分中高层管理人员先后两次赴大连参加了大商集团的店长会议，深刻地感受到了大商集团在商业主业方面先进的经营理念和管理水平。会后公司内部召开管理人员大会对大商集团店长会的会议精神进行了宣传和学习。作为控股股东，大商集团对公司提升经营管理水平能够起到很大的指导和帮助作用。

8.红光山项目进度如何？
答：大商集团按照前期受让公司股份时所做出的承诺，在持续推进公司红光山会展中心项目，目前大商集团与公司正在就项目规划设计中的有关问题与政府部门进行沟通。

9.在乌鲁木齐能见到不少的便利店，能否介绍一下公司便利店发展的情况？
答：乌鲁木齐市近年来便利店业态发展较快，本土的“每日每夜”、“八点半”等便利店品牌也有了一定的连锁规模。公司目前已经开设了十余家便利店，按照现有的经营模式及规范化管理，公司便利店的人工成本较高，公司正在积极通过已开便利店不断总结和积累经验，探讨便利店新的发展模式。

10.能否介绍一下公司电商渠道布局情况？
答：公司一直在思考如何通过实体店的转变增加吸客能力，公司在2010年已设立了“友好易购”电子商务平台，但如何将实体店与电商有效结合，切实发挥线上功能为实体店服务，进而促进客流和提升业绩，还需要持续的摸索、探讨和积累经验。目前公司与大商集团的电子商务平台“天狗网”也正在进行这方面的探讨，谋求发展。

11.公司储值卡销售情况如何？
答：受国家政策、经济增速持续下行、消费者购物模式发生变化、电子商务迅猛发展等因素影响，公司储值卡的销售近两三年持续下滑，下滑幅度也较大，其中大面额储值卡销售受到的影响非常明显，公司新近推出的小面额“礼尚卡”销售相对较好，说明顾客消费日趋理性和谨慎。

12.Zara品牌入驻公司门店后的效果如何？
答：公司引进的ZARA、MUJI以及屈臣氏品牌均保持了稳定的客流量，销售情况较好，同时上述品牌的引进改善了传统百货门店的品牌结构和客群结构，使消费客群更趋于年轻化，对公司商业主营业态调整转型起到了积极的推动作用。

13.新疆商业与其他地区相比存在哪些差异？行业竞争情况如何？
答：新疆地区“地广人稀”，总体上来看，城市人口与内地一、二线城市相比差距较大，同时受季节性影响人口流动性很强，但受地域限制，本地人留在本地消费的概率比率比较大，消费向省外流失的比率较低。近年来随着世纪金花、王府井百货、华润万家等内地知名零售企业的纷纷进驻，以及本土企业汇嘉时代、好家乡超市、爱家超市经营规模的不断扩张，公司也面临着日益加剧的行业竞争。目前公司已采取了业态调整转型、优化品类结构、强化顾客体验，加大会员营销等一系列措施不断强化企业的竞争力。

14.公司对于国家“一带一路”战略有哪些考虑？
答：国家“一带一路”战略的提出，为新疆带来了前所未有的发展机遇，将使新疆成为丝绸之路经济带上重要的交通枢纽、商贸物流和文化科教中心，其带来的人流、物流、资金流快速增长将大幅激发新疆区域经济活力，有效提升居民消费与商业零售企业增长前景。公司已拥有近年来在全疆各地经营门店积累的经验，后期将进一步加强对市场和行业趋势的把握，持续提高自身经营管理水平，以便能够充分把握发展机遇，推动企业可持续发展。

15.公司在股票激励方面是否有计划？
答：公司目前没有员工持股和股权激励方面的计划。

16.与大商之间的协同采购情况如何？
答：今年公司超市业态已与大商集团就部分商品实施统采，降低了采购成本，同时今年下半年公司也将部分新疆特产及本土优秀品牌商品供往大商集团进行销售。

17.友好百盛经营情况如何？
答：友好百盛近几年的经营业绩也有所下滑，2015年至今，友好百盛进行了较大面积的经营业态和品牌调整，调整过程中门店销售也相应受到一定影响。公司友好百盛目前的年租金标准为2788万元，今年上半年友好百盛为公司贡献投资收益957万元。

18.请介绍一下公司的土地资源情况。
答：公司目前暂无新的房地产项目。公司全资子公司友好利通物流有限责任公司目前尚有占地面积约700余亩的土地用于仓储，后期是否进行开发利用目前尚未确定。