新疆友好（集团）股份有限公司
2016年9月6日机构现场调研会议纪要

会议时间： 2016年9月6日
会议地点： 乌鲁木齐市友好南路668号友好集团6楼会议室
参会人员： 公司董事会秘书 吕亮
公司总会计师 兰建新
公司证券事务代表 雷猛
公司证券投资部投资者关系管理副经理 韩玮
交流机构及人员：国金证券股份有限公司 徐问
深圳前海新富资本管理集团 陈诤
财富证券有限责任公司 彭泽铧
信诚基金管理有限公司 俞仁钦
新疆贝尔威德资产管理股份有限公司 李鼎

调研会议交流内容：
1、请介绍一下公司近十年来的发展历程和公司未来的发展规划情况。
答：2006年至2009年期间，公司主要将与商业主营业务关联度较小的投资项目进行了清理和追缴欠款等工作，并开始致力于商业主营业务的发展；同时为了寻找新的利润增长点，公司先后设立了华骏房地产公司和汇友房地产公司，以拓展房地产业务。
2010年至2014年期间，公司以房地产业绩为支撑，按照公司当时的发展战略，积极扩张，大力拓展商业主营业务。公司先后在疆内经济条件较好的城市布局商业网点。截至2015年年末，公司已初步形成涵盖南北疆的百货、超市、家电及餐饮连锁业态的战略布局。
2016年至2020年，公司发展战略开始从“大规模快速扩张”向立足“稳中求进”的发展节奏转变，公司将主要以“满足消费者需求”为出发点，持续创新业态发展模式，实现从经营商品到经营客流的业态转型，并努力压缩企业经营成本，控制费用，提高效率，以不断提高公司商业主营业务盈利能力。

2、请详细介绍一下公司的门店分布及经营情况。
答：截止2016年6月30日，公司已在疆内11座城市开设18家百货门店、购物中心（含“友好百盛”和“天百奥特莱斯”原天百名店），2家大型综合超市，8家标准超市和10家便利店。
其中：公司在乌鲁木齐市开设的百货门店、购物中心主要有：友好商场、天山百货、美美友好、友好时尚购物城、长春路友好。其中传统百货门店友好商场、天山百货是公司两大主力门店，2013年含税销售均突破16亿元；近年来由于经济增速持续放缓、同行业竞争日益激烈以及电子商务的迅猛发展，两家门店受到较大的冲击，营业收入和利润较往年均有所下滑。公司前期开设的美美友好，开业以来销售稳步提升，预计今年可实现营业收入、利润双增长。公司开设的长春路友好，通过丰富业态、调整转型，销售也在逐渐提升。友好时尚购物城开业不足两年，销售提升比例较高，但销售总量较小，仍处于培育初期。
公司在库尔勒市开设有库尔勒天百，该店受当地宏观经济低迷、同行业竞争加剧及友好超市库尔勒巴音西路店关店影响，营业收入和利润下滑幅度较大，但仍有盈利。
公司在阿克苏市、伊宁市、博乐市、昌吉市和五家渠市开设有五家购物中心，其中阿克苏天百、伊犁天百和博乐友好近两年在节能降租、减员增效、业态调整方面取得了一定成效，预计2016年可实现减亏目标。昌吉友好和五家渠友好在2015年三季度开业，目前仍处于市场培育初期，公司正通过减员增效、业态调整以及争取当地政府政策支持等措施，努力改善其经营情况。

3.公司上市以来首次出现亏损，请公司谈一下这方面的情况。
答：公司出现亏损的主要原因系：公司新拓门店费用支出及各项成本增加；受市场大环境影响，新拓门店培育期均有不同程度的延长,已有成熟门店利润较前期有所下滑。需要说明的是公司2015年上半年扣除出售城建股票带来的投资收益，商业主营业务实际亏损达9,033万元，2016年上半年公司商业主营业务亏损9,378万元，若剔除新设立门店钱塘江路友好时尚购物中心（2015年4月30日开业）、昌吉友好时尚购物中心（2015年8月21日开业）、五家渠友好时尚购物中心（2015年9月22日开业）增加的成本和费用，2016年上半年较2015年同期相比有所减亏。公司实现减亏主要原因系：公司对组织架构及人力配置进行结构性调整和优化，以“精简高效”为原则，减员增效，有效降低人员成本；另一方面，公司对部分租赁经营项目的合作条件进行优化，与出租方协商签订《变更协议》，通过降低租金、延长装修免租期等方式减轻了公司商业主营业务的经营压力。

4、请谈谈大商集团作为大股东后的管理变化。
答：大商集团成为公司控股股东后，未对公司的经营管理进行干预，亦未对公司管理人员进行任何调整，公司的经营和管理能够保持上市公司应有的独立性。今年，公司部分中高层管理人员先后两次赴大连参加了大商集团的店长会议，深刻地感受到了大商集团在商业主业方面先进的经营理念和管理水平。会后公司内部召开管理人员大会对大商集团店长会的会议精神进行了宣传和学习。作为控股股东，大商集团对公司提升经营管理水平能够起到很大的指导和帮助作用。

5、请介绍一下公司的毛利率情况。
答：在目前市场环境影响下，公司为保证市场份额，采取加大营销力度、加大促销活动频次等措施，使得公司毛利率下滑。从业态来看，目前公司百货业态和超市业态毛利率平均值均在16%左右，电器业态毛利率较低，在6%左右。

6、公司目前的行业竞争情况如何？
答：随着本土同行业企业汇嘉时代的上市和国内知名企业万达的进驻，区域竞争日益加剧，目前公司正通过业态调整转型、优化品类结构、强化顾客体验、加大会员营销等一系列措施不断提升公司在百货零售领域的竞争力。
超市业态方面，本地区既有华润万家、好家乡、爱家超市、家乐福等经营规模较大的超市，也有如雨后春笋般成长起来的像“八点半”、“每日每夜”等便利店，还有京东超市和天猫超市等线上超市，公司超市业态正面临着更加严峻的竞争态势。目前公司以整合供应链、优化采购渠道为重心，加大自采力度，提升自营商品占比，以“品质、安全、绿色、健康”为经营理念，提升经营质量，加快提升公司在超市零售领域的的竞争力。

7、与大商之间的协同采购情况如何？
答：今年公司超市业态已与大商集团就部分商品实施统采，降低了采购成本，同时今年下半年公司也开始陆续将新疆特产及本土优秀品牌的商品提供给大商集团所属门店销售。

8、公司地产业务还会不会扩张？
答：公司目前暂无新的房地产项目。公司全资子公司友好利通物流有限责任公司目前尚有占地面积约700余亩的土地用于仓储，后期是否进行开发利用目前尚未确定。