【问】董秘您好，现在美债利率较高，请问公司为什么会选择在这个时间点发行高收益债？ 【答】新潮能源：您好，感谢您对公司的关注。首先，发行高收益债券需要比较长的准备时间，母公司层面该事项须经公司股东大会审议通过，且在国家发展和改革委员会进行备案；美国孙公司Moss Creek在美国资本市场发行高收益债券也需要筹备时间，关键的工作阶段一般主要包括初步规划和市场研究、银行和中介机构的遴选、交易文件的准备和尽职调查、信用评级、投资者路演和营销、定价和分配、结算和发行等，上述准备工作通常需要持续数月时间。 其次，选择发行高收益债券的最佳时间窗口涉及多个因素的考虑，这些因素包括宏观经济状况、市场状况、利率环境、公司的财务状况、信用评级与预期、竞争环境以及公司的战略考虑。根据美国国债的收益率曲线显示，现在的收益率曲线较一个月前下移，作为预测未来利率的重要参考指标，可以预见美国债券利率下行可能为公司提供良好的发债窗口期。 最后，公司目前主要的负债为高收益债，2018年1月，公司在美国发行7亿美元8年期高收益债券，该债券将于2026年1月到期，公司需要在债券到期日前提早筹备，置换前期到期债券，以降低财务风险。 总之，债券发行需要有一定的筹备时间，提早进行审批和授权，有利于美国孙公司Moss Creek在通过股东大会审议且国家发展和改革委员会备案完成后的24个月内，择机、择时、择价、择量发行债券以降低财务风险。¶¶2023-11-27 11:36:00 §