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厦门国贸吧
发表于 2018-06-10 18:03:30 股吧网页版
关于国贸的总资产,净资产和融资水平
净资产是总资产减去债务后的剩余净值,债务只有和总资产相比才有意义,,和净资产比较,是可笑和误导人的逻辑。截止到18年一季度,国贸的总资产为869亿元,5月末借款余额为286亿元,不到三分之一,非常安全。融资借款取决于业务规模和发展需要,想想国贸为什么要大量融资,为什么能大量融资,以及这些融资未来能带来多少利润?国贸17年营收1647亿元,业务体系庞大,业绩连年告诉增长,恰恰是大量融资投入带来的结果。有能力赚钱的公司,融资越多,赚钱越多。不怕借钱,就怕没生意:)如果偏要拿负债和净资产相比较的话,银行,保险公司还有支付宝们是最危险和可怕的,因为他们手里的钱大多都是社会和公众的,债务不知是净资产的多少倍,但这些公司却是中国盈利规模最高的。可见,盈利能力是和投入规模成正比的,和净资产关系很小,要不然,有些很能挣钱的轻资产公司早就该倒闭了。净资产只是评估公司真实价值的一种参考。真正决定利润水平的,还是投入规模的大小和利润率的高低。
发表于 2018-06-10 18:05:18
你这个王八糕了.
发表于 2018-06-10 18:06:48
发表于 2018-06-10 18:20:33
很多公司梦寐以求的能融到大量的现金去投资获利,利润水平是靠投入规模来获得的。比起那些融不到资,或者账上有大量现金却没有投资机会的公司来说,国贸的融资能力和众多的利润点是不错的。国贸的房地产和金融板块的规模虽然不算大,但利润率还是不错的。供应链板块虽然利润率较低,但其业务体系庞大,规模可观,且连年高速增长,对资金量需求大也是正常的。要多动脑筋问一问,为什么国贸要大量融资,为什么其能都大量融资,这些融资未来能产生多少利润?能融到大量的真金白银有什么不好?
发表于 2018-06-10 18:21:36
厦门国贸主营大宗商品国际贸易+仓储物流+汽车经销+商业零售+房地产+金融投资+100%控期货公司+参股券商银行+一带一路+国企改革。2017年全年归母净利润为19.07亿元,同比增长82.8%。1647亿营收,市值只有150亿,净利增长快,低价低估值,7倍市盈率,0.7倍市净率,上升空间大!

中国推出以人民币计价的石油期货,以及铁矿石的国际化,都是人民币国际化的重大事件!对贸易,供应链和期货公司都是重大长期利好!期货品种不断丰富,无论涨跌,期货公司都可以双向获利并坐收巨量交易佣金:)

国贸参股的成都银行1月31日上市,参股的厦门农商银行也将IPO,国贸还投资了德邦证券,海上救援保险,黄金投资公司,美团和大众点评网合并后的新美大,以及联想系旗下准备在港上市的正奇金融等。云南怒江硅厂当年投产即盈利,还收购新西兰林地砍伐权。
发表于 2018-06-10 18:22:08
厦门国贸业务体系庞大,利润点很多,周转资金需求量很大。低成本利用资金越多,盈利越高:)

期货的多空交易机制可以做到无论涨跌,都能赚钱。而且利用期货的套期保值功能,可以有效的规避大宗商品的波动风险!

人民币版原油期货上市,佣金收入助推业绩持续增长,减费降税,营收1647亿的国贸受益良多,未来业绩更有看点:)
发表于 2018-06-10 18:22:25
国贸的业务体系极其庞大,即便个别子公司业务不佳,都不会对集团整体产生致命影响,多元化的好处就是可以与时俱进,灵活应对,可以不断拓展新的业务领域而不断繁荣壮大。

说回厦门国贸的业务,其实我很看好的是它的贸易和金融业务,包括期货。全球经济一体化,中国成为制造业大国,同时也是消费大国,从全球采购原材料和商品,再把商品销往全世界,经贸往来成为命脉,贸易和供应链就是必须的环节。此外,各种大宗商品原材料价格对制造业成本和价格影响巨大,期货成为厂家对冲风险的得力工具,同时,大宗商品和原材料的定价权至关重要,中国必然要逐步掌握话语权,未来期货的价值将进一步提升,这也是为什么要推出以人民币计价的原油期货以及铁矿石期货国际化的原因,当然,还有人民币国际化的战略推动。
发表于 2018-06-10 18:23:44
很多散户总以为可转债影响股价,其实能发行可转债对公司而言是非常大的利好。首先,可转债的利息极低,比普通债券和银行贷款的利息优惠多了。而且股价越高,债转股越多,公司不但不用付利息,连本金都不用还了,相当于增发了股票。所以说这样有利的事情,公司根本没必要压制股价。再说了,根据条款,股价上涨后,触发赎回条件后,可以但不是必须要强赎。而且,持债机构完全有动机去推高股价,从而通过债转股来获得更大利益。当前股价已经低于转股价8.81元
发表于 2018-06-10 18:23:59
如果没有资管事件,计提掉5.5亿,17年利润会更高。18年应该不会出现这种事件了,而且之前计提的5.5亿估计还能挽回部分或全部损失,期待18年中报和年报靓丽的业绩:)

即便计提掉5.5亿后,17年业绩仍旧持续快速增长,18年一季度继续高歌猛进,石油期货上市,铁矿石期货国际化,大幅减税降费,业务不断扩张,多项股权投资上市或即将上市,未来业绩将更急靓丽!

厦门国贸:股价低,估值低,市值小,业绩好,增速高,成长明确,题材丰富,下跌空间小,上升空间大
发表于 2018-06-10 18:24:12
对于国贸来说,期货和衍生品其实是主业之一,金融板块的核心业务。所以不用太在意会计原则,期货和衍生品的利润虽然被计入非经常性受益,但就是实实在在主营业绩!

公司通过战略合作及产业投资深化业务布局。报告期内投资的云南怒江硅厂,与公司优势品种金属硅形成产业链协同效应,实现当年投产当年盈利;成功收购新西兰林地砍伐权,业务国际化实现新突破;参与发起组建厦门黄金投资公司,深化在黄金产业链上的业务布局,提升与供应链管理及金融服务主业间的协同关系。

不打贸易战,股价上涨的最大心理障碍消除:)持续改革开放,推进一带一路,扩大进出口,降低关税,厦门国贸的前景依旧灿烂!
发表于 2018-06-10 18:26:29
真正的投资,是在理性判断的前提下,在低迷时买入并持有,在投资价值兑现时卖出。当然,对于某些股票,也可以长期甚至终生持有。总之,要像巴菲特那样,别人恐惧时贪婪,别人贪婪时恐惧。这一点,无论是对长期价值投资,还是中短期波段投资,都是适用的。

短线博弈注定很无常,有人看多,有人看空,有人正常买卖,有人刻意打压或拉高,没有人可以在短线中一切顺意,过度投机者,或赢小利,终将后悔.而长期走势或投资价值相对容易判断,只要把握好长期成长趋势,不必锱铢必较,就可以轻松获利.这也是巴菲特成为巨人的原因。

保持大局观和耐心,不被短线波动迷惑,投资不是一两天,对于好公司好股票,最大的风险不是短线下跌,而是手中的廉价好筹码够不够多:)
发表于 2018-06-10 18:27:42
如果非要说补缺口的话,15年6月16日产生的由15.63元到15.46元的向下跳空缺口,至今未补。以及15年6月26日产生的12.74元到12.64元的缺口,至今也没有彻底补完,还有近期又产生了三个缺口,从基本面来说,现在国贸的营销规模,净利润,市盈率,市净率等指标早已大大超过15年,基本面的快速发展,已经支持股价上涨去补掉当年上方的缺口。
发表于 2018-06-10 18:30:26
从长远来说,中国的制造业随着人力成本提升和全球经济融合,必然逐步向外转移,并向高端迈进,制造业无论如何发展,是有周期性的,并不是可以永续繁荣的。而金融业务却是现代社会的根基,是可以永续经营和发展的。如同当今的美国,金融服务业异常发达,但制造业却大面积衰退,中国也将逐步沿着这条路进化。厦门国贸的多元化业务,金融属性很强,既满足现在,也符合未来,相互协同,长期经营的风险很小,而发展空间仍然很大。

当然,更加吸引我的是当前营收和利润的快速增长,而股价和估值却被严重低估,7倍市盈率,0.7倍市净率,近年连续高速的增长,低价低市值高成长,就是天赐良机!
发表于 2018-06-10 18:35:49
截至18年一季度,国贸的总资产为869亿元,净资产为273亿元,归属于上市公司股东的净资产为244亿元,而当前的市值只有150亿元。不算流动性和变现能力很强的各类大宗商品资产,单算其221万平米的未售在建建筑和储备土地,市值就应该在500亿元左右
发表于 2018-06-10 18:47:50
成长趋势有财富 : 从长远来说,中国的制造业随着人力成本提升和全球经济融合,必然逐步向外转移,并向高端迈进,制造业无论如何发展,是有周期性的,并不是可以永续繁荣的。而金融业务却是现代社会的根基,是可以永续经营和发展的。如同当今的美国,金融服务业异常发达,但制造业却大面积衰退,中国也将逐步沿着这条路进化。厦门国贸的多元化业务,金融属性很强,既满足现在,也符合未来,相互协同,长期经营的风险很小,而发展空间仍然很大。

当然,更加吸引我的是当前营收和利润的快速增长,而股价和估值却被严重低估,7倍市盈率,0.7倍市净率,近年连续高速的增长,低价低市值高成长,就是天赐良机!
天再看
发表于 2018-06-10 20:35:03
俊嘉如意如水 : 天再看
国贸是厦门国资委的
发表于 2018-06-11 09:11:35
跟中钢国际吧里的十牛一样,从7块唱到4块。不是疯子就是托
发表于 2018-06-11 10:21:28
认清价值,低买高卖永远是股市的长久生存和赚钱法则
发表于 2018-06-11 10:36:40
厦门国贸主营大宗商品国际贸易+仓储物流+汽车经销+商业零售+房地产+金融投资+100%控期货公司+参股券商银行+一带一路+国企改革。2017年全年归母净利润为19.07亿元,同比增长82.8%。1647亿营收,市值只有150亿,净利增长快,低价低估值,7倍市盈率,0.7倍市净率,上升空间大!

中国推出以人民币计价的石油期货,以及铁矿石的国际化,都是人民币国际化的重大事件!对贸易,供应链和期货公司都是重大长期利好!期货品种不断丰富,无论涨跌,期货公司都可以双向获利并坐收巨量交易佣金:)

国贸参股的成都银行1月31日上市,参股的厦门农商银行也将IPO,国贸还投资了德邦证券,海上救援保险,黄金投资公司,美团和大众点评网合并后的新美大,以及联想系旗下准备在港上市的正奇金融等。云南怒江硅厂当年投产即盈利,还收购新西兰林地砍伐权。
发表于 2018-06-11 10:51:22
发表于 2018-06-11 10:56:18
资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的,该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标,也反映债权人发放贷款的安全程度。

计算公式为:资产负债率=负债总额/资产总额×100%
1、负债总额:指公司承担的各项负债的总和,包括流动负债和长期负债。
2、资产总额:指公司拥有的各项资产的总和,包括流动资产和长期资产。
  这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高,债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。
发表于 2018-06-11 10:58:26
截至18年一季度,国贸的总资产为869亿元,5月末借款余额为286亿元,不到三分之一,非常安全。净资产为273亿元,归属于上市公司股东的净资产为244亿元,而当前的市值只有150亿元。不算流动性和变现能力很强的各类大宗商品资产,单算其221万平米的未售在建建筑和储备土地,市值就应该在500亿元左右
发表于 2018-06-11 11:02:24
道理是这个道理,但在当下的市道讲出来肯定是会被人骂的,同样的道理,当年全通教育,安硕信息等那些股,天天讲故事炒得比茅台还高,但你讲它们是虚的会不被人骂吗?最后的情况大家都见到了……
发表于 2018-06-11 11:49:01
国贸每10股分红2元的决定,就说明其资金不不算太紧张,否则根本就不会分红了:)
发表于 2018-06-11 13:47:08
一带一路谋大局,创业创新焕生机,国企改革强筋骨,航天军工升国力,绿色发展可持续,雄安新区谱新篇
发表于 2018-06-11 14:17:48
股价严重低估,买入加仓,耐心持股待翻倍
发表于 2018-06-11 15:03:31
厦门国贸作为一个综合性的超大型上市公司,旗下拥有供应链(包含国际贸易,物流,汽车销售,商业零售),房地产,金融服务(包括国贸期货,金海峡投资,国贸投资)等三大业务板块,以及在上海,广州,天津,成都,香港,台湾,新加坡,欧洲,美国,新西兰等地的分公司,业务规模庞大,子公司众多。前身为成立于1980年12月的厦门经济特区国际贸易信托公司。1993年,经厦门市经济体制改革委员会(93)006号文件批准,公司正式整体改制为股份制企业,1994年,经国家外经贸部批准,公司更名为“厦门国贸集团股份有限公司” 。1996年10月,经中国证监会批准,公司在上海证券交易所上市。
发表于 2018-06-11 15:06:30
公司供应链管理业务主要是大宗贸易、物流服务、汽车经销及商业零售业务。

(1)大宗贸易主要经营需求量大、交易门槛高、与国计民生相关的大宗商品。公司通过产业研判、资源整合、期现结合、物流服务、金融衍生工具运用以及金融支持等多样化手段,形成了可有效复制扩张、整合大宗商品产业链上下游资源的经营模式。公司现有铁矿,钢铁和PTA三项年营收超百亿元的业务品种,此外还有煤炭,天然气能源、纺织原料、纸业、有色金属及贵金属、化工、农产品等在内的多个优势品种。贸易方式主要有进出口贸易、转口贸易及国内贸等;

(2)物流服务为公司供应链管理提供增值服务。业务涵盖国内外货代、保税、报关、仓储、场装、运输等一站式服务,拥有仓储用地逾 30 万平米。现正依托原有扎实的业务基础,以轻重资产相结合的方式,朝着合同物流、项目物流、第三方物流、跨境电商等模式转型;
发表于 2018-06-11 15:07:05
(3)汽车经销业务主要包括 4S 店的中高端品牌汽车销售、汽车综合售后维修、精品美容、二手车置换等,并致力于开拓汽车互联网+、汽车金融、汽车租赁、新能源车、平行进口车、道路救援等新兴业务。公司现有 4S 店 21 家,汽车城 2 家,经营包括奥迪、英菲尼迪、凯迪拉克、大众等在内的汽车品牌 22 个;

(4)商业零售业务致力于零售商业投资、运营与管理,旨在整合公司业务资源,提升主业间的战略协同效应。旗下拥有福建历史最悠久的高端百货厦门国贸免税商场、每时美季品质生活超市连锁店、高端品牌代理以及厦门国贸金融中心.美岁城、厦门国贸商城.美岁天地、泉州南益.美岁天地等高品质商业综合体项目。
发表于 2018-06-11 15:08:02
房地产经营业务

公司房地产经营业务是以重点城市为主的高品质住宅开发和商业地产开发,业务覆盖厦门及福建省其它地区、上海、合肥、南昌、杭州等地,主要产品系有国贸天悦、国贸天琴湾、国贸春天、国贸润园等精品住宅及国贸商城、国贸金融中心等综合地产项目。截至半年报,公司目前在建与土地储备面积为 324.75 万平方米,上半年在建项目 13个,在建总建筑面积 173.37 万平方米,共有厦门国贸金融中心、厦门国贸同悦、南昌国贸春天、龙岩天琴湾 B 地块等四个项目竣工,竣工面积 78.05 万平米。厦门国贸金融中心北办公塔楼已顺利交付中国人寿保险股份有限公司厦门分公司,报告期内为公司实现了较好的经济效益。

截止三季度末,公司预收账款仍然高达163 亿元,预收款项主要来自预售房款及预收贷款。预收款数据表明公司楼盘销售数据靓丽,这些项目拿地成本低廉,庞大的地产预收款项为公司未来业绩的快速增长提供了保证。

公司再度入围中国房地产业协会与中国房地产测评中心评选的 2017 中国房地产百强,并荣获 2017 中国房地产开发企业运营效率 10 强。
发表于 2018-06-11 15:08:51
金融服务业务

金融服务的业务范围包括期货及衍生品、以中小微企业为主的金融服务平台和投资等。金融服务业务可有效对接公司其他两大主业,提升公司业务间的协同效应。

公司期货及衍生品业务由国贸期货有限公司负责经营,主营业务涵盖期货经纪、投资咨询、资产管理和风险管理。国贸期货总部位于厦门,在上海、广州、天津等全国 11 个城市设有营业部,旗下有从事资产管理业务的厦门国贸资产管理有限公司、从事风险管理业务的国贸启润资本管理有限公司及从事境外业务的国贸期货(香港)有限公司。国贸期货充分整合和运用市场资源,致力于打造一站式财富管理服务体系,为投资者提供增值金融服务。公司获得原油期货交易的会员资格,组建了期权业务团队,各项新业务稳步拓展。国贸期货香港子公司于二季度正式运营,且正积极申请多项业务牌照,海外业务再迈新步伐。
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净资产是总资产减去债务后的剩余净值,债务只有和总资产相比才有意义,,和净资产比较,是可笑和误导人的逻辑。截止到18年一季度,国贸的总资产为869亿元,5月末借款余额为286亿元,不到三分之一,非常安全。融资借款取决于业务规模和发展需要,想想国贸为什么要大量融资,为什么能大量融资,以及这些融资未来能带来多少利润?国贸17年营收1647亿元,业务体系庞大,业绩连年告诉增长,恰恰是大量融资投入带来的结果。有能力赚钱的公司,融资越多,赚钱越多。不怕借钱,就怕没生意:)如果偏要拿负债和净资产相比较的话,银行,保险公司还有支付宝们是最危险和可怕的,因为他们手里的钱大多都是社会和公众的,债务不知是净资产的多少倍,但这些公司却是中国盈利规模最高的。可见,盈利能力是和投入规模成正比的,和净资产关系很小,要不然,有些很能挣钱的轻资产公司早就该倒闭了。净资产只是评估公司真实价值的一种参考。真正决定利润水平的,还是投入规模的大小和利润率的高低。
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