牛市下一阶段热点猜想：新能源汽车再迎炒作良机
　　
从科技部获悉，科技部、财政部等四部委联合发布《关于开展新能源汽车推广应用城市考核工作的通知》，通对现阶段各新能源汽车推广城市的推广情况进行考查。考查重点主要集中在个城市新能源汽车的推广应用数量、充电设施建设、市场开放程度、商业模式创新、地方扶持政策、组织领导及安全监管等方面。考核方式由四部委带队组织专家，对各城市(区域)推广情况进行现场督查。科技部电动汽车重大项目管理办公室协助四部委，负责考核的具体组织和联络工作，考核时间为2015年5月15日-6月15日。

华域汽车本次非公开发行股份作价45亿元由上汽集团出资购买上海汇众100%股权，将有利于公司进一步完善业务结构,实现相关业务板块间的资源整合与协同，而募投资金中有很大一部分比例用于新能源车及智能驾驶的技术研发，这与四部委联合印发的开展新能源汽车推广应用的通知不谋而合。

上海汇众公司主营业务为汽车底盘及零部件生产销售,在生产技术 及市场份额方面处于全国领先地位。汇众公司纳入华域汽车后,公司业务将拓展 至汽车底盘系统,这将有利于公司业务结构的优化和业务体系的完善。汇众公司作为公司自主掌控的汽车底盘系统运作平台,将在技术、产品、市场等方面与公司现有相关零部件业务板块发挥协同效用,进而提升其在汽车底盘系统领域集成开发及模块化配套供货的能力,为其今后中性化、国际化发展创造更为有利的条 件,为华域汽车智能驾驶、新能源汽车等行业新技术的发展提供底盘系统平台支撑。

同时,本次非公开发行将聚焦智能驾驶、新能源汽车核心零部件研发,汽车空调系统、模具及热成形技术等业务,将进一步助力公司未来核心和重要业务发 展,促进公司业务转型升级。 本次非公开发行将有助于华域汽车把握汽车及零部件行业发展趋势,加快核 心技术开发,具体包括技术门槛高的模检具等传统汽车技术,智能驾驶、新能源、 汽车轻量化等汽车新技术,以及系统配套、模块化供应技术。


本次发行对象为包括公司控股股东上海汽车集团股份有限公司(以下简 称“上汽集团”)在内的不超过十名的特定对象。上汽集团是国内 A 股市场最大的汽车上市公司,主营业务涵盖整车、零部件、汽车服务贸易及汽车金融四大业务板块。除上汽集团外,其他发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其他符合相关规定条件的法人、 自然人和合法投资者。 上汽集团不参与本次发行定价的市场询价过程,但接受市场询价结果并与其 他投资者以相同价格认购。若本次发行出现无申购报价或无有效报价等情形,则 上汽集团认购价格为发行底价(即人民币 16.17 元/股)。


本次增发在证监会批准之日起60个工作日内完成认购，因此从发行时间上来看，应该最迟不超过8月份。由于这次非公开增发是有上汽集团出资认购汇众100%股权，其他参与增发的机构认购作价45亿元之外的44亿元，也就是上汽集团出资认购其中的一大半约2.78亿股（按最低16.17元增发价计算），因此从目前四部委联合发布的发展新能源汽车推广应用政策层面分析，近日华域汽车增发通过证监会审批无任何悬念，那接下来最关键的就是增发价格，究竟以什么样的增发价格来增发成了这次非公开发行股票的焦点。

按照常理分析，由于本次非公开发行募集资金的上限已确定，按照华域汽车4月21日发布的公告内容募集资金总额不超过89.7亿元，如果按照16.17元发行底价计算约为5.55亿股，作为参与增发的机构来说，他们当然获得的股份数量越多越好。由于此次非公开发行股票股东数量不能超过10名，这就意味着目前持有华域股份的众多机构中，有一部分是无法获得购买资格的。如果非公开发行价低于目前诸多主力机构建仓的平均成本，这就是很大的不公平。因此，一些自认为无法获得认购资格但又具备询价资格的机构，会故意在询价时抬高增发价格，由于是竞价方式询价，询价高的胜出（类似竞价拍卖），因此这次发行价格不可能达成一致，肯定有小股东为维护自己的利益去抬高竞价。

华域汽车这次的增发底价为16.17，这也是近期各机构主力的平均持仓成本，如果其他机构以这个价格取得获配资格，就相当于这部分机构拿到了便宜筹码，对未获配的机构是不公平的。如果要获得相对公平，那么就只有恶意抛掉手中筹码，把股价也打到16元附近，其他未获配机构可以廉价地在二级市场上买到筹码。由于本次增发涉及目前敏感的新能源汽车推广应用，以及互联网智能驾驶技术，如果主力把股价打压到增发价格位置（也就是目前主力平均持仓成本位置），那就会大量流失筹码，被其他机构和散户偷袭。所以处于两难境地的主力，只能在保住筹码的前提下适当压低股价。本人根据主力近期持仓数量及持仓成本测算，这个折衷价格就在20元附近。如果低于20元则存在筹码被偷袭的危险，而这次的竞价增发价格，也极有可能不低于20元，这样才能做到相对公平。

除了上汽集团认购的45亿元股份是36个月锁定期外，其余获配机构锁定期为12个月。根据以往上市公司增发经验来判断，获配机构在解禁前都会有一次高送转相伴，从而获得翻倍收益。基于此判断，这次非公开发行完成时间在7-8月份，2015年报华域汽车或推出10送转15股分配方案。如果大牛市速度不减并且2015年底前大盘站上6000点的话，华域汽车在送转前股价就有望像金固股份一样飙升至45元甚至更高。

基于以上分析，目前大盘的回调是多么难得的一次廉价买入华域汽车的机会，20元以下的价格不会再有了，不信我们就拭目以待！