辽宁成大（600739）在散户眼中价值多少？
说明：纯属散户路人甲观点，欢迎拍砖，不可作投资依据。信息来源东方财富公开信息、百度搜索。
路人甲总觉辽宁成大（600739）价值被远远低估。
基本面：总股本15.3亿，总市值225亿，每股净资产13.35，最新价格14.68元。始初主业为织品进出口，现主要从事金融投资、医药医疗、国际贸易、能源开发等四块。
成大共参控股14家，其中控股12家，参股2家。参股广发证券和中华保险。
成大到底值多少？400亿以上
一、金融投资块：估值264.78亿。
1、投资广发证券，股权16.4%，路人甲估值205.98亿。
初始投资广发证券4.616亿元，持有12.5亿股。广发证券现市值1256亿，成大权值205.98亿；未计算全资子公司成大钢铁拥有部分H股股权。东方财富券商信托版块共录入40只股票，成大股权的市值可排倒数第三，低于现倒数第三市值220亿的东北证券。广发证券市值现排第六。
成大广发股权在路人甲眼中是一家经市场确认的独立的证券上市公司，市值超200亿，由专业人员管理（广发证券的人员），自身几无管理成本，只受益，每年收益主要为分红。广发证券资料显示2014至2017都有分红，总值从11.84亿到60.97亿不等，2018年中期10派4元，12.5亿股可分5亿（应含税），年末分配未公布。成大每年都可收回一次初始投资，股市几千只股票，年利润上5亿的有多少？
2、投资中华保险，股权19.6%，路人甲估值58.8亿。
2015年82亿购得中华保险30亿股股权，占总股比19.595%。中华保险未上市，股权市值只能估测。网络显示中华保险始建于1986年，是我国成立的第二家国有独资保险公司，下设中华财险和中华人寿，中华财险在全国25个省区市设有37家分公司、支公司近200家，员工达4万人。网络资料显示中华财险为2012年全国第二大财险公司，从年保费收入来看，中华财险2015-2017年排全国第五，均接近但不到400亿，2018年422.3亿元排全国第六，但中报利润仅1.84亿；中华人寿2017年保费收入4.34亿，利润1.42亿，2018年年报暂未发现。
东财收录保险版块股票共7支，倒数第二市值332亿的天茂集团（国华人寿）2017年年报保费收入528.9亿，2018年中报保费收入198.4亿，年报暂未公布翻倍不到400亿，与中华财险接近，对标估测。市值倒数第一154亿的西水股份2017年报保险业务276亿，2018中报123.3亿，相近中华财险的一半。倒数第三市值1560亿的新华保险2017年报保费收入超过1400亿，差异较大只参考。中华保险查到保费收入为财险，对标的天茂集团却主营人险，天茂集团即国华人寿成立于2007年，开设18家省级分公司90家中心支公司共计187家分支机构，数据上中华保险规模等综合势力要强于国华人寿，故中华保险如果上市估算市值要超过天茂集团超300亿，成大的中华保险股权19.6%市值对应不低于58.8亿。
中华保险资料显示应会上市，疑似赴香港主板上市，不管怎么样，作为我国成立的第二家国有保险公司，成立三十四年以来业务扩展到全国25个省市，员工数万，一直保持全国十大财险之列，并且毕竟从事的是暂未发现有亏损历史的钱赚钱的行业，路人甲认为该有信心可以高看一筹。
投资中华保险估值58.8亿，但路人甲认为上市后会远超。
3、成立成大沿海产业基金，股权60%，情况不明。不估值。
4、投资华盖资本占注册资本30%，情况不明。不估值。
二、医药医疗块，估值93.1亿
1、控股成大生物，股权60.54%，路人甲估值43亿。
成大生物是辽宁成大的最优质资产，已新三板上市，市值71.2亿，2018年报快报归属净利润为6.13亿元，成大60.54%股权对应市值43.1亿。成大生物生产的人用狂犬疫苗保持龙头地位，并已在32个国家和地区进行销售，国内外累计使用量近3.5亿支，未见失败病例报告。成大生物优质资产不仅在于人用狂犬疫苗等产品的开发与销售，更在于犬用狂犬疫苗的开发及其巨大的市场。中国是目前世界上狂犬病病死亡率最高的国家之一，我国是世界上唯一有能力控制狂犬病，但人狂犬病仍在流行的国家，根本原因在于“本该给狗打的针，却打到了人的身上。”即不符合人权至上，也不符合安全生产需防制的理念，对狗实行强制免疫，势在必行，全国养狗超过1亿只，犬用狂犬疫苗市场潜力巨大。
信息显示成大生物申请香港主板上市，推进国际化战略，并拟申登科创版。目前成大生物动态市盈率仅为10.2，而对应生物制药沃森生物动态市盈率为267，智飞生物为54.1，按动态市盈率40估测，成大生物可有200-300亿市值。
控股成大生物估43.1亿市值已由市场认定，路人认为正常上市交易后实际市值会远超，成大生物极具发展潜力，极具升值空间。
2、控股成大医疗（成大方圆），全资，路人甲估值50亿。
成大方圆信息为医药零售全国十强，中报销售收入15.58亿，利润未查到。信息主营为医药批发、配送及仓储，发展超1300家直销门店，医药销售在我国现行医疗体制下是医药版块最具潜力的行业。
医药零售版块上市公司路人甲对标查询国药一致、益丰药房、一心堂、老百姓、大参林等，其中国药一致为国有控股，市盈率最低仅16.87，市值208亿，益丰药房市盈率最高49.61，市值204亿，根据销售规模对比，路人甲将成大方圆估值50亿。
3、控股成大医服，股权100%，不估值。
信息显示涉及医疗服务、基因测序，未显示已运营，为前期投资阶段，故不估值。
三、国际贸易块，估值50亿。
国际贸易块为老本行，可能控股企业有成大钢铁、成大贸易、成大国贸等，具体数据未详查。中报显示销售收入68.4亿元，利润总额1.24亿元。国贸市值散户是弄不懂的，东财国贸版块市值最高为物产中大243亿，最低万方发展19.7亿；市值56.4亿的上海物贸2017年报销售收入仅60.4亿，利润约0.4亿；市值57.74亿的东方创业2017年年报销售收入158.3亿净利润1.73亿。这块路人甲估为50亿，理由不太充分。
四、能源开发块，不估值。
本块控股企业有青海成大、新疆宝明，俱为页岩油等能源开发，其中资料显示吉林弘晟已经被处置，青海成大情况不明。
新疆宝明从公示资料显示可对其持乐观态度。资料显示2017年共投资9.18亿对新疆宝明首、二采区技改，分别于2018年5月和9月完工，10月全面试生产，公司资料显示技改项目成功，宝明生产运营20年，年产页岩油60.8万吨。页岩油按4000元/吨均价计算，仅二采区年收益可达22亿元。
新疆宝明应该和成大生物一样可以单独上市，前景可以高看，但生产经营情况不明，目前只显投入，暂不估值。
小结：
市值总计约为四百亿（264.78 93.1 50=407.88）。未包含能源块的估值，且路人甲认为其中成大生物、中华保险股权的市值正常反应到股市应会远远超过，成大生物极具成长空间，新疆宝明也大有潜力，但现成大市值确仅为225亿，仅投资广发证券股权证实就值此市值，故判断辽宁成大低估。
风险及操作：
主力持仓态度：清仓式减持
主力主要指基金、QFII、券商、保险、社保、信托等（未考虑游资），因年报和2019一季报未出，暂只能按持仓时间顺序倒查2018年度主力持仓。
2018年12月31日数据显示基金等主力共持仓0.12%。
2018年9月30日数据显示基金等主力共持仓22.3%。
2017年12月31日数据显示基金等主力共持仓17.82%。
数据显示2018年年初主力持仓占17.82%，远超控股股东，之后一直加仓到三季度最高占比至22.3%超过控股股东持有的11.11%一倍以上，但2018年四季度在10-12月三个月期内进行了清仓式减持，年末持仓比例仅0.12%，说明基金等专业机构集体对辽宁成大不看好，进行了清仓式减持。
这是肿么了？？？
我国股票价值有些时候不在于公司本身价值，很多时候在于主力的态度和行动，散户振兴股票市值的案例不是没有，但确很稀罕，主力的态度需头等重视。但投资广发证券、中华保险，成立基金，且控股子公司将赴港上市，新疆宝明、成大方圆、成大贸易俱有分拆上市潜力，投资吉林弘晟失败及时处置，判断成大生物为正宗的创投公司。当前路人甲持半仓，持有时间初拟至成大生物上市价格稳定后再考虑是否观望申登科创板。