首先我们先看看这几组数据。
电池龙头标的,PERC 硬核担当:爱旭自 09 年成立以来专注于电池环 节,技术、品质、成本、服务、规模五大优势,全行业领先:
1拥有国 际化的研发团队,18年硕博士研发人员达到32人、研发投入占比4.89%, 累计授权专利 443 项,远超对手;
2拥有管式 PECVD 核心工艺技术专 利,技术壁垒高,18 年公司量产电池效率 22%、良率 96%,行业领先;
3目前改造后非硅成本降至 0.28 元/W 以下,处于行业第一集团军;
4 封装功率全面超过“领跑者”满分标准,是国内领跑者项目最大的单面 和双面 PERC 高效电池供应商;
5拥有佛山、天津、义乌三大电池生 产基地,至 19 年中、20 年底将分别具备 9.2GW、13GW 纯 PERC 电池 产能,成为全球最大电池厂家之一,高效 PERC 比例全球最高。
成本优势来自技术壁垒、智能制造与精细化管理:
(1)无法复制的管式 PERC 技术。管式 PERC 技术较其他技术在效率、成本和产
品可靠度方面更有优势,应用至今爱旭的产品转换效率从 21.56%提升到 22.04%,良品
率从 95.56%提升到 96.18%。爱旭围绕该技术形成 300 多项专利,同行无法复制使用。 (2)打造智能工厂,应用先进技术提升效率。爱旭新增产能采购国内外一流厂商的生
产设备,生产过程中大量采用机器人及视觉识别技术,同时应用神经网络技术学习生产
环节间的关联,从而形成全局联控,提升产品良品率和转换效率
业绩承诺:公司承诺在 2019-2021 年度分别实现扣非归母净利润不低于 4.75 亿元/6.68 亿元/8.00 亿元,同比分别增长 86.6%/40.6%/19.8%,不足 将由各个主要股东出资补偿,彰显公司对业绩增长的信心。 n 盈利预测与投资评级:基于爱旭 2019Q4 完成交易、2019 年开始并表的 假设,预计 2019-21 年上市公司归母净利润分别 4.96 亿/7.86 亿/8.82 亿
元,对应现价 PE 分别为 28/17/15 倍。考虑到爱旭全球高效电池片的领 军企业的市场地位,以及未来随着 PERC 产能释放、成本持续下降,业 绩将进入快速增长期。
下部在改名,摘帽,合并报表。业绩大幅增长,一个接一个的利好配合下,新梅的股价即将《芝麻开花节节高》。