公告日期：2024-03-28

海尔智家股份有限公司

关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告
一、业务背景

随着海尔智家股份有限公司（以下简称“海尔智家”或“公司”）海外业务规模不断扩大，汇率波动对公司经营成果的影响较大。为保证公司持续稳健发展、加速公司与境外子公司经营管理及业务实现融合及协同效应、规避和降低公司因国际贸易业务所面临的汇率风险，降低汇率波动对公司业绩的影响，实现外汇衍生品业务的规模与公司实际进出口业务量、海外资产/负债规模等相适应，不以投机为目的，严守套期保值原则，开展外汇衍生品交易。

二、基本情况

（一）交易工具及交易品种

公司及下属子公司拟开展的外汇衍生品交易工具及品种包括但不限于以下类别：

1、外汇远期

针对公司进、出口业务，与银行（或其他依法可从事相关业务的金融机构）签订远期结/购汇合约，锁定未来外汇兑本币的结/购汇汇率，消除汇率波动的影响。

2、外汇掉期

针对公司的近远端现金流的不同需求，与银行（或其他依法可从事相关业务的金融机构）签订掉期合约，规避汇率波动的影响。

3、NDF（即无本金交割远期外汇交易）和期权套期保值产品

公司面临的风险币种日趋多样化及汇率波动幅度越来越大，如印度卢比、俄罗斯卢布、泰铢等，部分币种在当地没有可正常交割的普通远期或对冲成本太高。
为增加对冲的措施和有效规避汇率风险，公司将尝试通过其他 NDF、低风险的简单期权组合作为补充及备用对冲手段。

4、货币、利率互换等业务

随着公司的国际化运营，海外业务规模、资产及负债日益增加。为有效对冲海外资产及负债所面临的汇率及利率波动风险，公司拟通过货币及/或利率互换业务规避汇率和利率波动风险。

（二）交易目的

公司以套期保值作为外汇衍生品交易的目的，公司采用远期合约等外汇衍生产品，对冲进出口合同预期收付汇及手持外币资金的汇率下跌风险，其中远期合约等外汇衍生产品是套期工具，进出口合同预期收付汇及手持外币资金是被套期项目。套期工具与被套期项目在经济关系、套期比率、时间都满足套期有效性、且不被信用风险主导。

套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度，可实现套期保值的目的。

（三）外汇衍生品交易额度

根据公司的进出口情况及经营预算，为规避和防范汇率风险，降低汇率波动对公司业务的影响，2024 年拟操作余额不超过 65 亿美元。

（四）合约期限

公司所开展的日常运营活动所涉及的外汇资金业务期限基本在一年以内。涉及的资产及负债项下的货币/利率掉期业务在一至五年内。

（五）资金来源

主要为自有资金，不涉及使用募集资金或银行信贷资金。

（六）交易场所及交易对手

公司开展的外汇衍生产品业务为场外交易，交易对手为银行（或其他依法可从事相关业务的金融机构，但在本议案涉及的外汇衍生产品业务范围内，公司及
子公司的交易对手不包括海尔集团财务有限责任公司或海尔集团公司下属其他依法可从事相关业务主体）。

（七）流动性安排

所有外汇资金业务均对应正常合理的进出口业务背景，与收付款时间相匹配，不会对公司的流动性造成影响。

（八）人员配备

公司人员配备齐全，经验丰富。根据《海尔智家股份有限公司外汇衍生品交易业务管理制度》，由公司董事会、董事会审计委员会、总裁、外汇业务权限人、资金管理部、各子公司财务部及业务部门分工合作，参与公司外汇衍生品交易业务的所有人员须遵守公司的保密制度，外汇衍生品交易业务交易操作环节相互独立，相关人员相互独立，不得担任负责业务操作的全部流程。

三、必要性和可行性分析

公司海外收入占比较大，外币收付汇、外币存贷款金额较大，汇率波动、利率波动对公司经营成果的影响较大，开展外汇衍生品交易，有利于公司规避和防范公司因国际贸易业务所面临的汇率风险，降低汇率波动对公司业绩的影响。

公司已建立健全有效的外汇衍生品交易业务风险管理体系及内控机制，强化风险预警、汇率变动风险预测、重大异常、重大风险汇报制度。公司合理配备了专业人员，且已制定严格的决策程序、报告制度和风险监控措施，具备与所开展业务相适应的资金实力和抗风险能力。

四、公司开展外汇衍生品交易业务的风险分析

（一）市场风险

远期结汇业务：公司将根据产品成本（构成基本为人民币）和市场风险确定是否签订远期合约，签订合约后相当于锁定了换汇价格，通过远期结汇……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。