种子研发团关于600596每股23至28元合理估值的分析报告
第一：公司经营计划公司计划 2018 年度营业收入 94 亿元，计划费用成本 87 亿元。（来自年报）
解读：公司计划按2017年增产30%价格不变计算的，实际上一季度就26亿营收了，产品价格比一季度均价又涨了30%，按一季度的四倍全年营收是104亿，费用成本87亿不变。推算2018年有17亿的业绩。若价格能保持业绩还会上升。

第二：一季度扣非后是2。54亿比2017一季度增加了三倍多，是2017年全年1。96亿的130%。按当前价格测算二季度会再增加5亿利润。让我想到2016年的万华化学从7.93元涨到最高的42元和2017年的鲁西化工。2017年一季度鲁西化工业绩2。35亿，中报5。51亿，三季报10。7亿，股价从4月的6元涨到用了10个月涨到最高的25元。会不会像这两个一样走主升行情呢。
第三：
新安的价值分析：
同类公司对比：分有机硅与草甘膦，对比同类上市公司603260和600389。有机硅和草甘膦一季度营收分别是18亿和8亿，603260和600389的营收是22.5亿和10亿，净利是6亿和0.8亿对应市值是462和60亿。不考虑成长按营收估值是两公司总和的8折是416亿，按净利估值是240亿，取平均值是328亿。
按业绩估值，2018年17亿利润，给12倍是204亿。按一季度2。54亿考虑近100%季度增长给20倍也是203亿。每股28元

第四：附上有机硅公司销售均价：2016年1。4万，2017年2万/吨。2018年一季度24275元。现在市场价32000元。14万吨DMC现价每吨超1万净利了。
综上所述：新安的化工产品参考江山股份给48亿估值。有机硅对比603260存在估值重估，考虑到新股高估一倍，按合硅的四分之一也有115亿，现者相加是163亿总市值较合理。给出2018年23元至28元的合理估值