海螺水泥吨成本为140元,最保守今年PE过3元明年3.5也许会超过5元
股友9g919T6613
2017-10-12 00:08:41
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再发一点干货:
海螺水泥吨生产成本牢牢固定在140元/吨,主要归于海螺水泥每年高达1亿吨左右的煤炭采购量而有的议价能力,自己石灰石的自给能力。
海螺水泥吨费用成本多年来控制为23元/吨左右。
也就是说海螺水泥的盈亏平衡点为165元/吨。
水泥行业平均盈亏平衡点为200元/吨。
当整个水泥行业都开始亏损时,海螺还能够盈利,而且税后净利能够达到80亿。
2017年上半年,海螺水泥销售价格平均为238,销量为1.34亿吨,销售毛利为1.34*(238-140)=98.7亿。
下半年销量至少与去年同期略有增长达到1.6亿吨,其中Q3价格约为240,Q4约为260元,平均价格按250元计算,销售毛利为(250-140)*1.6=176亿,税前利润为136亿,净利为108亿,每股盈利怎么也会达到2元以上。
全年业绩最保守也在3元以上。
2018年,海螺最重要的是煤炭价格可能会提升,成本可能会提高15-20元/吨吨成本为160元,吨毛利可能仍然维持在100元左右。
2018年销量可能为3亿吨,销售毛利为300亿-3费70亿=230亿的税前利润,减50亿税,净利为180亿,每股盈利为3.5左右。
如果明年环保继续高压,水泥价格每吨提高10元,海螺水泥每股盈利约提高0.4元。
如果2018年海螺水泥出厂价达到300元,每吨毛利达到140元,海螺水泥盈利会有多少吗?
嘿嘿,每股盈利至少为5元,甚至达到6元。
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