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海油工程吧
发表于 2018-01-31 09:02:40 股吧网页版
1月31日选股:海油工程(600583)行业复苏+海外市场拓展,业绩拐点凸显
文章来源:财富号,东方财富网旗下财经自媒体平台   【点击查看财富号原文】

 2017年业绩持续高成长,2018年或超预期


油价企稳回升,油服公司景气上行。决定油价的基本面因素主要包括供需、地缘政治、资金活动等,从OPEC减产协议执行情况、全球钻机数、主要产油国财政收支平衡对应油价、美元指数等因素来看,行业正在发生积极变化,预计2018 年布伦特原油价格中枢上行至67 美元/桶。受益油价企稳回升,2017 年康菲、壳牌等油公司业绩有所好转,对油价的乐观预期拉升了全球油公司的资本开支预算。分析历史数据可知,油价变化传导至油公司的资本开支时间不到1 年,传导至油服公司业绩大概需要2 年;随着油价企稳回升,油服公司景气度进入上行通道。


行业复苏+海外市场拓展,公司业务量弹性充足。海油工程作为亚太地区最大的海洋石油工程 EPCI 总承包商之一,一方面依托于中海油控股股东的优势,将充分受益于油气行业的复苏;另一方面依托于Yamal 项目成功交付的良好示范作用,进一步开拓海外市场,提升国际地位。虽然公司短期业绩承压,但新增订单增幅明显,2017年前三季度累计新增订单额61.32 亿元,同比增长60.1%,在国内国外行业趋势向好的共振下,公司未来的业绩弹性充足。

Yamal 项目意义重大,标志着公司跻身油气工程的国际一流梯队。俄罗斯Yamal 项目是目前全球最大的LNG项目,位于北纬71 度北极圈内,项目总投资270 亿美元。其中,公司承担合同金额约100 亿元。公司通过三年的持续努力,严格按照合同规定顺利完成了Yamal LNG 核心工艺模块建造项目,积累了重要的海外项目经验,推动了公司的产业技术升级,使“海工制造”进入国际高端油气装备市场,为公司进一步开拓全球业务打下了坚实的基础。


维持“买入”评级:根据公司2017 年年度业绩预告,我们相应下调该年度的业绩预测。我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为5.06、14.41、19.45 亿元,对应EPS 分别为0.11、0.33、0.44 元/股,按最新收盘价7.27元计算,对应PE 分别为63、22、17 倍。从公司的历史估值水平来看, 2018 年22 倍估值正处于中枢位置。但是,我们观察到2007-2008 年以及2010-2011 年油价处于上升通道时,公司具备较强的估值溢价能力;考虑到目前油价正处于上升通道,公司业绩拐点凸显,故维持“买入”评级。


风险提示:OPEC 减产协议执行低于预期;全球经济复苏乏力;油价大幅下跌;公司订单执行进度不及预期;公司海外业务拓展的不确定性。

另附今日看好个股:

A.永吉股份,妖股潜质,低开平开小仓位博弈


B.建新股份,妖股反包潜力。右侧策略。


C,上海亚市,低吸。

发表于 2018-01-31 09:57:18
永吉股份我早上入手了
发表于 2018-01-31 10:07:02
求买点提示
发表于 2018-01-31 10:15:53
永吉要板
发表于 2018-01-31 10:19:19
发表于 2018-01-31 10:19:39
海油工程已入手
发表于 2018-01-31 11:09:48
发表于 2018-01-31 13:27:02
建新短线要抛吗
发表于 2018-01-31 14:46:14
上海雅仕尾盘拉的真硬
发表于 2018-01-31 14:46:29
永吉股份,上海雅仕,建新股份都涨了
发表于 2018-02-08 23:09:34
短期油价波动对海工没有多大影响,工程板块追求长期效应!
发表于 2018-02-09 12:14:28

花旗分析师Nelson Wang近日称,中海油(00883)将于2月1日举行一年一度的策略日,预期公司将会给出2018年度资本支出预算700-800亿元人民币,较2017年不多于500亿元增长40-60%,为中国以至全球同业之中增幅最大。
发表于 2018-02-10 00:26:37
消息人士称,中海油已经在其三家服务子公司中的一家,即中海油能源发展股份有限公司(Enertech),启动试点项目。
随后,另两家子公司中海油田服务股份有限公司(中海油服)和海洋石油工程股份有限公司(海油工程)将进行类似改革。
发表于 2018-02-10 17:49:02

原油价20多美元时,583股价6块!原油60多美元时,583股价还是6块!严重滞涨!
发表于 2018-02-12 16:37:40
出了那么大世界级油田,主力还在压盘!
呵呵,笑看主力压不住
发表于 2018-02-13 02:56:11
中海油开采成本较低,在油价回升的大趋势下,率先受益。 首推【海油工程】: 1:受益中海油资本开支大幅提升,订单、作业量确定改善;2:资产质量优良,在手现金充裕, 盈利改善预计将较快体现;3: PB 不足 1.2 倍,处于历史底部,公司历史底部,安全边际足。
发表于 2018-02-13 11:44:19

原油价20多美元时,583股价6块!原油60多美元时,583股价还是6块!严重滞涨!
发表于 2018-02-13 20:53:19
四季度业绩占了全年业绩的40%,业绩增长强劲
发表于 2018-03-05 19:25:24
zhimaiykgu与夏日浮萍滚出583吧!不然上证50全是583的看多贴!
发表于 2018-04-07 01:27:52
之后又有中国石油在反弹。
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 2017年业绩持续高成长,2018年或超预期


油价企稳回升,油服公司景气上行。决定油价的基本面因素主要包括供需、地缘政治、资金活动等,从OPEC减产协议执行情况、全球钻机数、主要产油国财政收支平衡对应油价、美元指数等因素来看,行业正在发生积极变化,预计2018 年布伦特原油价格中枢上行至67 美元/桶。受益油价企稳回升,2017 年康菲、壳牌等油公司业绩有所好转,对油价的乐观预期拉升了全球油公司的资本开支预算。分析历史数据可知,油价变化传导至油公司的资本开支时间不到1 年,传导至油服公司业绩大概需要2 年;随着油价企稳回升,油服公司景气度进入上行通道。


行业复苏+海外市场拓展,公司业务量弹性充足。海油工程作为亚太地区最大的海洋石油工程 EPCI 总承包商之一,一方面依托于中海油控股股东的优势,将充分受益于油气行业的复苏;另一方面依托于Yamal 项目成功交付的良好示范作用,进一步开拓海外市场,提升国际地位。虽然公司短期业绩承压,但新增订单增幅明显,2017年前三季度累计新增订单额61.32 亿元,同比增长60.1%,在国内国外行业趋势向好的共振下,公司未来的业绩弹性充足。

Yamal 项目意义重大,标志着公司跻身油气工程的国际一流梯队。俄罗斯Yamal 项目是目前全球最大的LNG项目,位于北纬71 度北极圈内,项目总投资270 亿美元。其中,公司承担合同金额约100 亿元。公司通过三年的持续努力,严格按照合同规定顺利完成了Yamal LNG 核心工艺模块建造项目,积累了重要的海外项目经验,推动了公司的产业技术升级,使“海工制造”进入国际高端油气装备市场,为公司进一步开拓全球业务打下了坚实的基础。


维持“买入”评级:根据公司2017 年年度业绩预告,我们相应下调该年度的业绩预测。我们预计公司2017-2019年归母净利润分别为5.06、14.41、19.45 亿元,对应EPS 分别为0.11、0.33、0.44 元/股,按最新收盘价7.27元计算,对应PE 分别为63、22、17 倍。从公司的历史估值水平来看, 2018 年22 倍估值正处于中枢位置。但是,我们观察到2007-2008 年以及2010-2011 年油价处于上升通道时,公司具备较强的估值溢价能力;考虑到目前油价正处于上升通道,公司业绩拐点凸显,故维持“买入”评级。


风险提示:OPEC 减产协议执行低于预期;全球经济复苏乏力;油价大幅下跌;公司订单执行进度不及预期;公司海外业务拓展的不确定性。

另附今日看好个股:

A.永吉股份,妖股潜质,低开平开小仓位博弈


B.建新股份,妖股反包潜力。右侧策略。


C,上海亚市,低吸。

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