消息称小米计划6月7日进行上市聆讯 预计融资100亿美元
05-26 10:35 来源:智通财经 112 评论
据媒体报道称，小米计划6月7日进行上市聆讯，小米希望在上市聆讯通过后，于6月中下旬设定IPO定价。预计小米将融资100亿美元，估值区间介于600-700亿美元。
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5月3日，科技巨头小米向联交所递交了上市申请并公布了招股书。至此，坊间流传数月的小米IPO尘埃落定。
4月30日，联交所的新规正式施行，在招股书中披露“同股不同权”的小米不负众望成为首批“吃螃蟹”的公司之一。有媒体报道小米最新估值或为1000亿美元。
自带聚光灯的小米和“雷布斯”雷军，在招股书中向外界展示的“小米帝国”是怎样的光景？
VIE去港股，CDR回A股
由中信里昂、高盛与摩根士丹利联席保荐的小米，在联交所上市的主体是在开曼群岛注册的有限公司——小米集团。换言之，小米的香港上市之路选用了VIE(可变控制实体)的经典模式。VIE的核心即“协议控制”。
小米集团设立了独资控股的外商投资企业。而实际开展小米经营活动的境内控股公司及其附属公司则由所谓的“登记股东”持股。登记股东并非前述外商投资企业，而是由雷军及联合创始人出资的北京瓦力文化、美卓软件设计、小米科技、北京多看、北京瓦力网络、小米影业、北京小米电子软件等公司构成。
通过关联交易转移利润以及通过外汇向境外支付利润的VIE模式，自始至终都受到制度的约束，小米在招股书中提示了相关风险。
事实上，VIE对小米来说已不是A股上市的障碍。据3月底国务院办公厅发布的《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，具备股票发行上市条件的试点红筹企业可申请在境内发行股票上市。
虽然小米选择了在香港上市，但市场有消息称，小米在香港成功上市后，将尽快采取CDR(中国存托凭证)的方式，回归A股。
仅两人享受A类股份
重启弃用近19年的“同股不同权”制度，联交所对此作出了必要的限制，例如：只有担任董事的自然人才能享受到“同股不同权”，且上市时持股比例不低于10%但不得高于50%；上市后不得提高不同投票权比例；不同权的投票权不得超过同股同权的10倍；同股同权股东必须占投票权的10%；修订章程等重大事项必须按“一股一票”的基础投票表决。
从招股书看，采用“同股不同权”的小米将其股份分为两类。A类股份每股可投10票，B类股份每股投一票。A类股份受益人仅有两人：创始人雷军和联合创始人林斌。
其中，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，如计入总部本ESOP员工持股计划的期权池，则雷军持股比例为28%，通过双重股权构架，雷军的表决权比例超过50%，是招股书认定的小米集团控股股东。
联合创始人兼总裁林斌则持股13.33%，而联合创始人兼品牌战略官黎万强持股3.24%。
据招股书，2015年、2016年及2017年，小米集团以股份为基础的薪酬开支分别为约6.9亿元、8.7亿元及9.1亿元。
据招股书，截至2018年5月1日，小米集团已向逾5500名承授人(包括董事会成员和高级管理人员以及小米集团其他雇员)授出前雇员购股权计划的购股权及受限制股份单位，以认购每股面值0.000025美元的B类普通股。
如此来看，工号前1000的小