二十倍市盈率中天科技值不值得投资的几个核心观点
一，年底实际市盈率二十倍左右，你认可不。利润大概在十七亿到二十亿。几个研报都预测利润在二十亿，由于光纤集采价格和份额，本人适当调整预期。但是，十七亿利润，我觉得公司大概率完成。
二，为什么说投资，而非交易。一层意思是因为盘子较大，二层营收和利润较大，三层公司稳扎稳打，所以一般题材难以让中天发动连续涨停的最好交易模式。（其中也包括综合发展，利润较好，也难以大跌后集中筹码发动行情）。综上原因，本人认为作为投资性标的来看待中天较好。同时，正因为投资性标的，持有时间要较长，分析偏重业务面，同时认为股价走高应该是业绩增长驱动。
三，那么二十倍市盈率中天科技值得投资与否。
第一层，就算股价震荡，按照分红以及利润预留分析，在当前低利率下，拿分红也不算亏。再次，业绩驱动如何，我们要全面看待中天科技业务。一，光通信部分。光纤价格大跌，极大限制了中天科技原有盈利模式，但特种光纤以及无损光纤（中移动技术官指出未来无损光纤将占据百分之四十以上），中天科技从光棒到光纤有一定优势，这部分相对较好毛利能延缓光纤利润下降幅度（通鼎，特发等不知道强了多少），还有五G产品三百多种研发，尤其是天线和光模块，这两产品订单让公司满负荷生产中，下半年到明年将继续放量。关于基站，明年增设还要多，光纤在今年去库存后有望止跌回稳。天线和光模块放量继续。二，智能电网部分。新批特高压线路七条，三条今年建设。四条明年建设。关于特高压电缆，导地线等绝对优势毋庸置疑。个人认为这块营收和利润稳定，有望适当上修。三，海缆海工部分。中天目标份额百分之五十，这块三年里继续放量也不用担心，中天的柔直和海缆等优势不是东方电缆以及亨通所能匹敌，整体施工能力也遥遥领先。这块营收和利润释放这两年会超乎想象。（有人从交易角度压根不管这些，也可以说当山鸡一头扎进稻草堆，只要半年报三季报没出来，把所有投资人都当扎进稻草堆的山鸡）。第四，光伏和储能。这块争议很大。但是光伏+储能，风电+储能是未来最好的清洁能源，而且模式基本确定。对于光伏而言，氟膜背板以及光伏电站有一定优势，储能而言，几乎全产业链布局外加微电网以及用户测发电侧等研究，外加通信储能，本人认为通过孜孜不倦的研发，中天科技有一定立足之地。总体而言，今年利润十七到二十亿，明年利润二十亿到二十五亿，后年业绩二十五到三十五亿，这都是合理区间。
从业务分析而言，光通信各种基础建设要求下光纤，天线，光模块在放量，特种需求在增长。（利润今年最低）。特高压稳定，高科技产品有望提高毛利。海工海缆进一步放量，中天科技业绩有望爆发。光伏储能竞争激励，中天科技尚未走到龙头位置，但光伏+储能放量在即，中天科技有一定立足之地。
四，投资时间节点选择，光纤价格最低，海工海缆放量未体现，问问自己，这是不是最好时间节点。从交易角度来看投资，投资默默承接，在一定调整之后进入。当然，你要完全从交易模式看投资，也可以在下跌结构基本完成后。（本人综合研判不同时间周期，认为今明两日结束调整，六十分结构完成，六十分，日和周三大级别共振，但是调整浪的幅度和时间和调整A浪比却远远不够，后面日线级别还需要震荡）
在附言几句，盘面看有打压也有压盘，主动抢筹资金很弱，这符合调整走法。从几个月筹码分布而言，没有获利盘，那么打压资金目的何在就很清楚了，就是利用光纤价格走低和机构高位减仓后打出空间，这一切却都是对中天科技有一定认识的投资资金的良好机会。
一旦光纤回稳，三十亿利润也不是梦 一旦利润攀升，三十倍市盈率也不是梦。所以千亿中天，我等待着。