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发表于 2019-05-25 20:20:11 股吧网页版
康美存货真实性与否成退市关键
来源:证券市场红周刊

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  康美药业造假问题本周被证监会查实,康美药业将88.79亿元资金转入关联方账户,买卖本公司的股票,如今其股价已跌幅过半,如果按50%的比例计提坏账准备,则坏账损失金额将高达44.35亿元,接近其过去3年净利润之和。康美药业本次调增存货195.46亿元,如果巨额存货不实,那么,其长期以来虚增利润的金额可能远高于其会计差错更正公告中所披露的金额,追溯调整后其最近三年乃至2016年以前年度可能长期处于亏损状态,康美药业可能因连续多年净利润为负而触发退市条款,被暂停上市甚至终止上市。


  康美追溯结果或直接触发退市条款


  已披露的信息显示,康美药业大股东占用其资金88.79亿元,用于炒作本公司股票,股价已跌幅过半,或追加计提巨额坏账准备;如果其账面巨额存货不实,则意味着其历年虚增的净利润远高于其会计差错更正公告中所披露的金额,或将大幅调减存货,康美药业将因追加计提巨额坏账准备、存货账面价值大幅调减,追溯调整后的净利润连续多年为负、追溯调整后的净资产为负等而触发退市条款。


  如果康美药业追溯调整后连续三个会计年度净利润为负、或连续两个会计年度净资产为负,将被暂停上市,连续四个会计年度净利润为负、或连续三个会计年度净资产为负,将被终止上市。


  康美药业发布的更正公告只对2017年的财务数据进行了调整,2016年及以前年度未披露调整情况,2017年净利润虽然调减了19.51亿元,调减后的净利润为21.5亿元、2018年净利润为11.35亿元,2018年账面净资产281.95亿元,仍然为正数,并没有触及上述退市条款。但是,考虑到康美药业多年来长期财务造假、在屡遭造假质疑时屡次否认造假以及本次披露会计差错更正公告后其实际控制人仍然否认财务造假,笔者认为,其更正公告以及2018年年报披露的财务数据的真实性依然存疑。


  相关公告显示,2017年末康美药业被大股东附属企业占用资金余额56.29亿元,2018年被大股东附属企业占用资金余额进一步上升至88.79亿元,其中,被普宁康都药业占用资金56.29亿元,账龄为3年以内,由此推测,其形成时间应该在2017年以前。2018年以来康美药业及其大股东陷入债务困境,康美药业对上述占款未计提坏账准备,有虚增利润、虚增账面净资产之嫌。康美药业年报审计机构广东正中珠江会计师事务所对康美药业2018年年度报告出具了保留意见的审计报表,保留意见的理由之一就是关联方资金往来未计提坏账准备。


  5月17日晚间,康美药业发布公告称:“经公司核查,公司与相关关联公司存在88.79亿元的资金往来,该笔资金被相关关联公司用于购买公司股票。”这表明,康美药业被大股东占用的巨额资金,被用于炒作本公司股票,而康美药业2018年以来股票价格大幅下跌,可以预期,参与炒作其自己股票的资金损失惨重;考虑到康美药业大股东已陷入债务困境,被大股东占用的巨额资金的可收回性大打折扣,证监会查实后,康美药业对挂账于“其他应收款”的88.79亿元的资金应该会追加计提巨额坏账准备,追溯调整后,相应年度的净利润也会因此进一步向下大幅调减。


  存货真实性与否成退市关键


  另一方面,根据本次会计差错更正公告,康美药业将2017年末存货账面价值由157亿元调整至352.47亿元,存货调增金额高达195.46亿元。2017年康美药业的营业成本为107.88亿元,调增后的存货金额352.47亿元相当于其2017年当年营业成本的3.27倍,异常偏高。此问题笔者已经在5月11日,在《红周刊》刊发的《陷入造假丑闻之最的康美药业仍存多个爆雷区》做过深入分析。


  5月6日,上交所向康美药业发送了《媒体报道有关事项的问询函》,就会计差错更正公告中调增的195.46亿元存货,要求康美药业补充披露该部分存货涉及的主要事项、交易对手方及是否为关联方等情况,存货的具体项目、品种及金额,并询问其是否存在虚构交易事项。上交所的问询内容可谓切中要害,而康美至今未作回复。


  笔者认为,康美药业的存货核算管理应该早已实现了计算机化,如果康美药业上述195.46亿元存货是真实的,那么,应该可以在几分钟内从计算机系统中拉出存货清单及交易对手方信息,如果上述存货是虚构的,那么,康美药业要在短时间内列出虚增的存货明细信息、尤其是交易对手方信息,将非常困难,涉及采购付款、交易对手方开具的增值税发票,如果没有真实的贸易背景,将难以经受检验。


  康美药业账面巨额存货真实性与否或将成为决定其是否会被退市的关键。

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发表于 2019-05-25 22:09:11
可以增发,可以配股,可以发债,可以债转股,股市取之不尽用之不竭,没了再取。一个板都管不好,不去从管理上找原因 ,出更多的新板块就能解决问题?一会融断,一会窗口指导 ,一会限制重组,一会重组最快6个月,一会涨停自查,一会可乱涨,一会炒作抓人,一会要注册制,一会要价值投资,一会股价低了有价值 ,这怎么玩?玩脑筋急转弯?玩瞎子摸象?河里面的石头什么时候才能摸上来?融资——挖空心思,圈钱——雷厉风行,创新——假借名目,发行——如饥似渴,套现——迫不及待,吹捧——不遗余力,说谎——不知廉耻,股民——竹篮打水。你申请上市的公司目的99.9%都是为了圈钱。你公司上市目的是什么。如果是为了企业发展,你就没有减...
发表于 2019-05-25 20:39:56
已经证实造假了,司法系统不介入吗?刑法没有条款?
发表于 2019-05-25 21:02:30
如果罚六十万,还不如一个小散亏的多,不足以平民愤
发表于 2019-05-25 20:45:28
这个大的欺诈,牵扯出多少官员
发表于 2019-05-25 21:18:54
我以局外人的身份作一个大点预测:
1、财务多年造假,但近几年没有年度亏损,不触发退市条件。
2、195亿存货一定是假的。300多亿的存货数值太大了,明眼一看就是假的。
3、195亿钱还在,看看这几年的现金流量表就知道,近几年融资和贷款规模连年增长,并和公司资产总值相匹配。
4、195亿以虚假的供货合同被大股东转出去了。手法:大股东或康美集团注册一个供货公司,与康美药业签订供货合,公司将货款汇出,供货公司出具供货发票,财务凭发票记入库存商品。结果是货款已经汇出,会计帐上有库存,保管帐上没有商品。
发表于 2019-05-25 20:39:56
已经证实造假了,司法系统不介入吗?刑法没有条款?
发表于 2019-05-25 20:45:28
这个大的欺诈,牵扯出多少官员
发表于 2019-05-25 20:45:29
资本市场也是为社会提供服务的窗口,康美药业是民族品牌,更是国人的希望。他们传承着我们的文化,承担着民族的责任。但是,我们没有想到一个药业,大健康企业。能够这样……法律面前人人平等,我们拭目以待!
发表于 2019-05-25 20:45:33
可能要退市了。
发表于 2019-05-25 20:47:26
小散韭菜大蒜 :
已经证实造假了,司法系统不介入吗?刑法没有条款?
我认为完全触犯刑法。如果们没有触犯,那还是法律吗
发表于 2019-05-25 20:49:19
肯定是假存货,应尽早控制老马以防外逃
发表于 2019-05-25 20:49:38
其库存中的林下参根本没考虑成活率,也没有计提库存减值,所以肯定存在库存不实!!
发表于 2019-05-25 20:52:46
如此巨量的存货,存储就是一个大问题
发表于 2019-05-25 20:58:53
这篇文章杀伤力巨大,本周跌停打开无望了
发表于 2019-05-25 21:02:22
公司的原因,但不能这么坑人,虽然我沒有这只般,看的来气。
发表于 2019-05-25 21:02:30
如果罚六十万,还不如一个小散亏的多,不足以平民愤
发表于 2019-05-25 21:04:01
过期的存货是按照原价值计算,还是当0计算?
发表于 2019-05-25 21:06:56
已经证实做假为什么不入牢房呢?难道贵人不刑法?法外开恩?
发表于 2019-05-25 21:13:16
如果没严查,股市真的黑。
发表于 2019-05-25 21:14:26
我~操,实在看不下去了,有的人为一己之私,极力吹捧美化康美,什么良心企业,什么诚信老板,什么国家的未来,什么民族的希望等等,这不是睁眼说瞎话,颠倒是非,让自己颜面无存?殊不知道自己现在亏钱,套牢、吃面是拜托康美,拜托马、许二位老板所赐!被人卖了还帮人数钱,炒股炒到这份上,也真是无语了。
发表于 2019-05-25 21:16:11
本来就是造假第一家,何况中药这种特殊物品是不能长期存储的,霉变,虫蛀,变质,粉化,保质期,
发表于 2019-05-25 21:18:54
我以局外人的身份作一个大点预测:
1、财务多年造假,但近几年没有年度亏损,不触发退市条件。
2、195亿存货一定是假的。300多亿的存货数值太大了,明眼一看就是假的。
3、195亿钱还在,看看这几年的现金流量表就知道,近几年融资和贷款规模连年增长,并和公司资产总值相匹配。
4、195亿以虚假的供货合同被大股东转出去了。手法:大股东或康美集团注册一个供货公司,与康美药业签订供货合,公司将货款汇出,供货公司出具供货发票,财务凭发票记入库存商品。结果是货款已经汇出,会计帐上有库存,保管帐上没有商品。
发表于 2019-05-25 21:19:21
忘记告诉你了,没了康美,地球一样的转,中国的医疗事业一样会兴旺发达,中国股市会更健康,股民会更加幸福。
发表于 2019-05-25 21:23:06
图片评论
发表于 2019-05-25 21:35:16
如果存货是真实的会有什么结果?
发表于 2019-05-25 21:44:38
看来康美是要死了,想到散户们将亏去九成多,就为他们心痛
发表于 2019-05-25 21:53:03
w我没看懂,就算195亿是假的,和业绩挂什么关系,人家又不是说这个算在营业收入里面了。只能说净资产少了,只有关联的88亿回不来才是真亏损。
发表于 2019-05-25 21:57:51
落井下石,小编和律师沆瀣一气
发表于 2019-05-25 21:59:53
这文章逻辑就是有问题的,关联方的钱还不了就是坏账?大股东资产多了去了,怎么还也要他还了上
发表于 2019-05-25 22:09:11
可以增发,可以配股,可以发债,可以债转股,股市取之不尽用之不竭,没了再取。一个板都管不好,不去从管理上找原因 ,出更多的新板块就能解决问题?一会融断,一会窗口指导 ,一会限制重组,一会重组最快6个月,一会涨停自查,一会可乱涨,一会炒作抓人,一会要注册制,一会要价值投资,一会股价低了有价值 ,这怎么玩?玩脑筋急转弯?玩瞎子摸象?河里面的石头什么时候才能摸上来?融资——挖空心思,圈钱——雷厉风行,创新——假借名目,发行——如饥似渴,套现——迫不及待,吹捧——不遗余力,说谎——不知廉耻,股民——竹篮打水。你申请上市的公司目的99.9%都是为了圈钱。你公司上市目的是什么。如果是为了企业发展,你就没有减...
发表于 2019-05-25 22:09:43
至少10人把牢底坐穿!
发表于 2019-05-25 22:15:54
联合小股东作刑事举报,有算上我
发表于 2019-05-25 22:15:54
股友sd4K1v :
可以增发,可以配股,可以发债,可以债转股,股市取之不尽用之不竭,没了再取。一个板都管不好,不去从管理上找原因 ,出更多的新板块就能解决问题?一会融断,一会窗口指导 ,一会限制重组,一会重组最快6个月,一会涨停自查,一会可乱涨,一会炒作抓人,一会要注册制,一会要价值投资,一会股价低...
带给亿万股民的是深坑!上市公司上市圈钱造假,万千股民买单深陷万丈深渊!恶性循环
发表于 2019-05-25 22:17:03
庄家是gou :
这个大的欺诈,牵扯出多少官员
然并卵,由这些杂碎埋下的雷,爆到的广大的投资者,他们的错都由现在的投资者来买单了。幸好投的钱不多,看来以后要买国债或者存定期,收益虽然少了点,至少本金不会少。
发表于 2019-05-25 22:18:33
一针见马血
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