天风证券发布研究报告称，工行与邮储近日开标，浦发银行发出邀请，国产芯片服务器等基础硬件在银行需求旺盛。该行认为，金融信创已经深入核心业务系统，配套硬件需求有望持续提升。从近期行业采购情况看，金融、运营商与互联网三大行业信创需求方需求走强，该行判断信创已经演绎至行业深水区。跟随信创的基础软硬件能力持续提升，信息技术设备从能用走向好用，该行看好产业链从党政走向行业的长期发展。

天风证券主要观点如下：

工行与邮储近日开标，浦发银行发出邀请，国产芯片服务器等基础硬件在银行需求旺盛。

9月1日邮储银行官网发布其2023年IT及网络设备入围选型采购项目入围候选人公示，采购内容涉及海光与鲲鹏的PC服务器、分布式存储、防火墙、交换机等超10个采购包。中国工商银行亦在同日发布2023年度国产芯片服务器项目中标候选人公示，采购内容涉及应用了鲲鹏(包括二路与四路)、海光、飞腾的芯片服务器的采购。同时，浦发银行亦于9月4日发布类似招标公告。根据该行统计，今年以来金融信创加速落地，以金融信创招标量为例，23年1月招标量同比增速为27%，而后续几月持续攀升，最高达379%。该行认为，金融信创已经深入核心业务系统，配套硬件需求有望持续提升。

ARM架构芯片服务器需求持续验证，中信银行项目占比达到3：1。

ARM架构芯片服务器占比可观，看好华为生态驱动，服务器产业加速。从订单中分析，近期金融信创系统改造项目中，华为系对比海光信息采购量项目数比例已接近1:1。其中，中信银行7月13日的一则招标公告中公告了招标采购内容，预计采购ARM芯片服务器34.01亿元，C86芯片服务器10.20亿元，即ARM：C86为3:1。该行认为，华为全链条布局自主可控生态，围绕鲲鹏的通用计算与昇腾的AI计算两大领域打造信创生态，在产品性能持续提升背景下，有望持续驱动服务器产业加速。

信创从能用走向好用，目前已经演绎至行业深水区。

根据亿欧智库发布的《2022中国信创产业竞争力研究报告及精选60强信创厂商》，信创产业需求侧是指“2 8 N”体系，即党政、八大国民经济支柱行业(金融、电信、交通、电力、石油、航空航天、教育、医疗)和N个消费行业。从近期行业采购情况看，金融、运营商与互联网三大行业信创需求方需求走强，该行判断信创已经演绎至行业深水区。跟随信创的基础软硬件能力持续提升，信息技术设备从能用走向好用，该行看好产业链从党政走向行业的长期发展。

建议关注：

服务器：神州数码(000034.SZ)、烽火通信(600498.SH)、拓维信息(002261.SZ)、四川长虹(600839.SH)。

服务器操作系统：麒麟信安(688152.SH)、中国软件(600536.SH)、诚迈科技(300598.SZ)。

上层软件生态应用：赛意信息(300687.SZ)、软通动力(301236.SZ)、捷顺科技(002609.SZ)、中国软件国际(00354)等。

风险提示：信创落地不及预期、技术发展不及预期、政策落地不及预期。

（来源：智通财经的财富号 2023-09-06 15:52） [点击查看原文]