公告日期：2023-12-30

证券代码：600481 证券简称:双良节能

转债代码：110095 转债简称:双良转债

双良节能系统股份有限公司



2023 年度向特定对象发行股票方案论证分析报告



二〇二三年十二月





双良节能系统股份有限公司（以下简称“双良节能”、“公司”或“发行人”）是在上海证券交易所主板上市的公司，为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司资金实力，优化资本结构，提升盈利能力和市场竞争力，根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过 256,000.00 万元（含本数）。



本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《双良节能系统股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。



一、本次发行的背景和目的



（一）本次向特定对象发行股票的背景



1、大力发展光伏、氢能等清洁能源，是构建清洁低碳、安全高效的能源体系及实现“碳中和”战略目标的重要措施和途径



长期以来，全球能源消费高度依赖化石能源，导致资源紧张、气候变化、环境污染等问题日益突出。近年来，各国政府高度重视能源结构低碳化转型，相继

推出“碳中和”发展目标。根据 2023 年 9 月清华大学发布《2023 全球碳中和年

度进展报告》，全球已有 151 个国家提出了碳中和目标，覆盖了全球 88%的二氧化碳排放、92%的 GDP 和 89%的人口，剩余国家也相继发布了实现“净零排放”目标的政策文件或就相关事项进行研究讨论。



提高可再生能源发电比例是降低二氧化碳排放的重要举措，2022 年 5 月 14

日，国务院办公厅转发国家发展改革委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到 2030 年我国风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。到 2060 年，绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 80%以上。



2023 年 11 月 15 日，中美两国共同发表《关于加强合作应对气候危机的阳

光之乡声明》，声明指出将重点加速能源转型领域工作，争取到 2030 年全球可再

生能源装机增至 3 倍，全球可再生能源市场空间广阔。



在各类可再生能源中，光伏发电利用光生伏特效应将光能直接转变为电能，较其他可再生能源相比，可得性更强且安全性有保障。根据国家能源局统计数据，2022 年 8 月是中国光伏发展史上的又一重要里程碑，太阳能发电累计装机已超过风电，成为第二大可再生能源，光伏发电已成为构建清洁低碳、安全高效的能源体系的主力军。



而氢能作为一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体。目前市场中氢气主要是灰氢，约占全球氢气产量的95%，灰氢在制备过程中会排放较多的二氧化碳。绿氢是利用风电、水电、太阳能、核电等可再生能源制备出的氢气；绿氢在制备过程中完全零排放且可以与可再生能源耦合，可再生能源的大力发展为绿氢产业发展持续提供动力，未来占比有望不断提高，逐步取代灰氢。



因此，大力发展光伏、氢能等清洁能源，对加快能源清洁化转型、构建多元互补融合的现代能源供应体系及实现“碳中和”战略目标具有重要意义。



2、光伏及氢能产业发展受国家政策大力支持，市场空间巨大



作为国家战略性新兴产业，我国高度重视行业发展，近年来相继出台了一系列政策措施支持光伏及氢能行业发展，一方面通过制定《“十四五”可再生能源发展规划》及《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》等中长期发展目标及行业标准规范的方式，引导国内光伏及氢能行业健康有序发展；另一方面通过出台可再生能源发电补贴、风光氢储一体化示范项目等政策扶持清洁能源行业快速发展。得益于相关产业政策的支持，新增光伏装机规模大幅提升；关键技术的突破促使光伏发电效率不断提升，光伏度电成本持续下降，将进一步促进可再生能源制氢成本下降，加速可再生能源制氢规模化利用，光伏及氢能未来市场空间巨大。



根据中国氢能联盟研究院和国家发展和改革委员会能源研究所联合发布的《“双碳”目标下我国低碳清洁氢能进展与展望》，在 2030 年碳达峰情景下，我

国氢气的年需求量将达 3,715 万吨，在终端能源消费中占比约为 5%；在……
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