我对士兰微半年报的解读：
第一，在主导产品半导体分立器件继续保持增长的情况下，士兰明镓由于加快新产品开发进度，四季度有望实现产能的释放。
第二，公司半年来营收增长且扣非后的净利润也已实现增长（去年同期是亏损的）。尤其是，生产芯片的士兰集成出于满负荷状态。
3，拖累业绩的因素，除了发光二极管板块外，主要还是士兰集昕8英寸芯片生产线仍处于特色工艺平台建设阶段，研发投入加大而产能释放迟缓。
当人们确认了第一、第二条之后，第三条则是最主要的投资焦点。我相信，直接参与投资士兰集昕8英寸芯片的国家大基金，这次加大与士兰微的捆绑力度，一定会让这一重要的半导体国产替代化项目结出硕果——这也是市场能在士兰微业绩尚未完全释放的情况下足以给出较高溢价的理由。