贵州红星发展股份有限公司

接待机构投资者调研记录

时间：2021 年 12 月 14 日

地点：公司三楼接待室
人员：红星发展总经理梁启波，董事长助理、财务总监万洋，董事会秘书陈国强，法务专员吴鹤松
调研机构：
1、太平洋证券股权有限公司有色新材料首席分析师李帅华
2、诺安基金管理有限公司基金经理陈衍鹏
3、上海煜德投资管理中心研究员赵溱
4、广州飞云顶投资有限公司研究总监侯亚飞
5、广州飞云顶投资有限公司研究员张春霖
6、重庆金科投资控股有限公司研究员李翌
7、云南卓晔投资管理有限公司研究员张帅
8、西藏青骊资产管理有限公司副总裁吴洋
9、富国基金管理有限公司投资经理孙柏蔚
10、平安养老保险股份有限公司投资经理金立
11、富国基金管理有限公司研究员林浩祥
12、招商证券股份有限公司电气设备与新能源研究员游家训
13、海通国际金属首席施毅
14、海通国际金属研究员张婧雅

15、国泰基金管理有限公司基金经理孙朝晖
16、上海复胜资产管理合伙企业（有限合伙）研究员赵超
17、成都青骊信息技术服务有限公司研究员安文杰
一、调研过程

梁启波总经理向调研人员介绍公司基本情况，调研人员进一步了解调研内容，总经理梁启波等与调研人员沟通说明。
二、调研方式采取调研人员问询，总经理梁启波等按相关规定回答的方式进行，并根据调研内容进行了整理。

1、调研问题：公司二季度和三季度利润增长较快，具体原因？

公司回复：公司主要产品下游需求增加，销售价格提升导致公司销售收入和营业利润增加。

2、调研问题：碳酸钡主要应用领域？

公司回复：碳酸钡主要用于陶瓷及陶瓷釉料、功能玻璃、磁性材料、电子元器件以及其他钡盐产品的生产。

3、调研问题：公司自有矿山情况？

公司回复：公司两家孙公司贵州省松桃红星电化矿业有限责任公司、万山鹏程矿业有限责任公司分别有一座碳酸锰矿山，两座锰矿山总产能约 25 万吨/年，年开采量少于产能；子公司红星(新晃)精细化学有限责任公司拥有一座重晶石矿山，年开采量约 10 万吨/年，目前尚未生产。

4、调研问题：公司开采的锰矿是否自用？

公司回复：公司生产电解二氧化锰及高纯硫酸锰需使用氧化锰矿石，公司孙公司生产的是碳酸锰矿石未用于前述锰产品生产，由矿山公司直接销售。
5、调研问题：公司扩建 3 万吨/年高纯硫酸锰生产线目前是否满负荷生
产？

公司回复：目前正在进行工艺、设备调试和优化，尚未实现满负荷生产。
6、调研问题：行业内高纯硫酸锰各生产企业的生产成本？

公司回复：因各高纯硫酸锰生产企业生产工艺、投资、规模等不同，各企业生产成本有差异。

7、调研问题：环保政策趋严对公司的影响？

公司回答：有利于规范行业发展，公司需要加大环保投入力度，提升管理水平，满足不断趋严的环保监管态势。

8、调研问题：煤炭价格上涨对公司是否产生影响？以及公司应对方式？
公司回复：煤炭价格上涨导致公司生产成本增加，公司提前判断、合理安排采购量节奏、优化付款方式、控制消耗等办法，降低煤炭价格上涨对公司生产成本的影响。

9、调研问题：碳酸锶产品今年价格上涨的主要原因？

公司回复：因国内天青石矿石供应量无法满足生产所需，进口天青石价格较高，同时下游需求回暖，导致碳酸锶供需关系发生变化，导致碳酸锶价格上涨。

10、调研问题：锶盐产品未来市场需求是否会发生较大变化？

公司回复：锶盐产品目前下游需求较为稳定，目前不好判断未来需求变化情况。

11、调研问题：公司是否所处化工园区。

公司回复：母公司位于安顺红星精细化工产业园区内。

12、调研问题：公司高纯硫酸锰下游客户主要有哪些？

公司回复：公司高纯硫酸锰下游客户主要包括中伟新材料股份有限公司、优美科等。


13、调研问题：目前国内生产高纯硫酸锰的企业有哪些？

公司回复：贵州大龙汇成新材料有限公司以及公司子公司贵州红星发展大龙锰业有限责任公司是主要生产企业。

14、调研问题：电解二氧化锰是否存在长单？

公司回复：电解二氧化锰行业有半年以上的长单，目前正在积极沟通，根据供需情况和价格走势尽量确定订单期限方式。

15、调研问题：重庆大足天青石矿山什么时间具备生产条件？

公司回复：根据计划，2022 年有可能采矿，但也存在变化的可能。

16、调研问题：公司的主要矿石来源？

公司回复：重晶石主要向关联方镇宁县红蝶实业有限责任公司和贵州省内其他公司采购；天青石今年主要采购国外的矿石；高品位锰矿主要依靠进口矿石。

17、高纯碳酸钡主要下游应用领域？

公司回复：高纯碳酸钡主要应用在液晶玻璃基板、光学玻璃等领域。

18、公司未来是否会实施新一轮股权激励计划？

公司回复：公司 2018 年限制性股票激励计划尚未实施完成，2021 年是最
后一个考核年度，目前尚未考虑。

人员签字：

红星发展总经理梁启波：

红星发展董事长助理、财务总监万洋：

红星发展董事会秘书陈国强：

红星发展法务专员吴鹤松：

太平洋证券股权有限公司有色新材料首席分析师李帅华：

诺安基金管理有限公司基金经理陈衍鹏：

上海煜德投资管理中心研究员赵溱：

广州飞云顶投资有限公司研究总监侯亚飞：

广州飞云顶投资有限公司研究员张春霖：

重庆金科投资控股有限公司研究员李翌：

云南卓晔投资管理有限公司研究员张帅：

西藏青骊资产管理有限公司副总裁吴洋：

富国基金管理有限公司投资经理孙柏蔚：

平安养老保险股份有限公司投资经理金立：

富国基金管理有限公司研究员林浩祥：

招商证券股份有限公司电气设备与新能源研究员游家训：

海通国际金属首席施毅：

海通国际金属研究员张婧雅：

国泰基金管理有限公司基金经理孙朝晖：

上海复胜资产管理合伙企业（有限合伙）研究员赵超：

成都青骊信息技术服务有限公司研究员安文杰：