白云山既不是成长股,也不是绩优股!
巴非特巴001
2020-07-07 16:26:19
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白云山的两高一低!

高负债:超52%

高应收款:128亿

低增长:一年利润才27亿(其中王老吉贡献13.8亿,占比50%左右)


应收款是2019年净利润的接近5倍!太吓人!赚的都是赊账么?


那些喊白云山业绩好的人基本都是股盲!股票上涨炒的是业绩增长预期!增长预期才是股价上涨不变真理!而不是现在能赚多少钱!
白云山不涨的原因是什么?是业绩一年不如一年!利润支柱只有王老吉(2019年贡献了50%净利润),而王老吉前景暗淡,难有增长空间。恒瑞医药股价很高,因为创新药能力很强,每年业绩高增长!茅台股价很高,每年业绩增长依然维持在30%以上,而且茅台毫无疑问是白酒龙头一哥,绝对垄断无对手,有市场定价权!这是白云山的主打产品望尘莫及的!
近几年白云山经营业绩很不稳定,时高时低,没有稳定增长的预期,大资金不敢长期持股!
白云山的摇钱树王老吉的竞争对手不仅仅是加多宝,还有哇哈哈也推出火锅凉茶了!白云山的摇钱树王老吉已是王小二过年,一年不如一年!不要吹嘘白云山旗下一堆老字号,一堆不赚钱的老字号就是累赘。因为加多宝的前车之鉴,没有资本会去跟白云山合作开发这些老字号,因为风险极大!负债率高达50%多,利润率又那么低,未来债务压力山大。主要利润来源王老吉已是日薄西山!今年雨水多,凉茶不好卖!跟加多宝打官司也输了!2008年汶川地震,加多宝豪捐一亿,在国民心目中树立起非常高大的形象!官司结束后,加多宝大概率会打败王老吉!白云山50%利润来自王老吉,今年业绩暴雷是肯定的。这波反弹后会跌到25元!未来业绩再不增长的话,会跌到12~15元区间!华东医药从最高点跌到今年低点跌去大约跌去三分之二,白云山才跌去三分之一,所以中长期还有很大调整空间!千万不要长期持股!只有稳定增长预期的股票才值得长期持有。技术面的分析只是短期的,不要掉进坑里。白云山未来预期就是前几年的天士力,天士力跟华东医药一样,从最高点到最低点也是跌去三分之二。因为高债务低增长甚至负增长,未来几年白云山会不断甩卖不赚钱的资产,股价再腰斩。切记切记!


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