坚持价值投资，决不迊风起舞。华发股份20年9月21日晚增资公告属重大利好，增资70.7亿元持有十字门城建75%股份，在消除同业竞争方面前进了一步，但还不够。十字门城建持有海润公司55%股份，珠海城建持有海润公司45%股份，珠海城建100%股份无偿划转至华发集团，如此华发集团仍持有海润公司58.75%股份，华发股份持有海润41.25%股份，消除同业竞争仍在路上，革命尚未成功，同志仍须努力。十字门城建20年半年度总资产1279738万元，净资产为677720万元，营收141623万元，净利润49509万元。一、华发股份持有十字门75%权益，所投项目已经卖出13个楼，尚有18个住宅楼及4个商业大楼，潜力巨大，由于净利润超过30%，假设总销售额200亿元，净利达60亿元。今年营收目标千亿有望实现，增厚业绩也是必然的。二、十字门城建已有营收和利润，为何增资70.7亿元？如光是为了股权花17.675亿向大股东购买25%股权也可，十字门销售回款及现存巨款不会闲置，看来后面还有大文章。三、大股东华发集团已成为珠海市大地主，拥有5.77平方公里土地开发及旧城改造，毗邻香港、澳门，十字门及横琴的开发在加快进行中，华发股份以十字门城建为平台，与大股东的子公司珠海城建合作开发项目，后几年业绩高速增长可期。四、大股东曾承诺消除同业竞争，不排除实行资产重组将土地资源逐步注入十字门城建，彻底消除同业竞争。华发股份价值严重低估，钱途无量。