公告日期：2024-04-12

证券简称：津投城开 证券代码：600322
天津津投城市开发股份有限公司
2024年度向特定对象发行股票方案的
论证分析报告

二〇二四年四月


天津津投城市开发股份有限公司（以下简称“津投城开”或“公司”）是在上海证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，优化公司资本结构，实现公司战略发展规划，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《发行注册管理办法》”）和《公司章程》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过人民币 497,565,000 元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还借款。公司编制了本次向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《天津津投城市开发股份有限公司2024 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。


一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、国家陆续出台政策支持房地产企业合理融资需求

2022 年 7 月，中共中央政治局召开会议指出，要稳定房地产市场，坚持房
住不炒定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生；2022 年 11 月，中国人民银行、中国银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，要求保持房地产融资平稳有序，稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放，支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期，并用好民营企业债券融资支持工具，支持民营房企发债融资。同月，证监会就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问，表示证监会决定在股权融资方面调整优化五项措施，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资等；2022 年 12 月，中央经济工作会议中再次提出要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求；2023 年 8 月，证监会充分考虑当前市场形势，完善一二级市场逆周期调节机制，围绕合理把握 IPO、再融资节奏，提出突出扶优限劣，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模等，但明确房地产上市公司再融资不受破发、破净和亏损限制；2023 年 10 月，中央金融工作会议召开，强调健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求；2024 年 1月 12 日，住房城乡建设部、金融监管总局正式联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，通知明确，要发挥城市人民政府牵头协调作用，在地级及以上城市建立城市房地产融资协调机制，研判房地产市场形势和房地产融资需求，协调解决房地产融资中存在的困难和问题，按照公平公正原则，综合房地产项目的开发建设情况及项目开发企业有关情况，提出可以给予融资支持的房地产项目名单，推送金融机构，做好融资支持。

综上，在“房住不炒”的大政策背景下，上述政策的陆续出台有利于房地产企业充分利用资本市场融资功能合理融资，化解经营风险，更好的服务于经济建设大局。


2、我国房地产行业未来发展前景依然向好

在“房住不炒”的总基调下，相关部门积极调控房地产市场，始终以维稳、“房住不炒”为首要目标，在不同的市场环境下适时调整政策以引导房地产稳定发展。2023 年以来，我国多部门及多地陆续出台相关房地产政策，包括认房不用认贷、放松限购、降低利率、建立城市房地产融资协调机制等，力度明显增强，为各地楼市交易回稳打开了空间。

随着房地产市场逐渐开始回归本源，居民的居住需求将是我国未来房地产市场的核心支撑。一方面，长期来看，新型城镇化建设仍在持续推进。2023 年末，
我国常住人口城镇化率达到 66.16%，比 2022 年末提高 0.94 个百分点。根据中国
社科院农村发展研究所的测算结果，按目前趋势推测，到 2035 年我国的城镇化率可达到 74.39%。从增量看，城镇化率提升带来的住房需求在未来十年间依然强劲；另一方面，“十四五”规划指出，以人口流入多、房价高的城市为重点扩大保障性租赁住房供给，住建部随后明确提出在“十四五”期间将在 40 个重点城市计划新增 650 万套租赁住房，可解决近 2,000 万新市民、青年人的住房困难问……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。