洪都航空是我国教练机、飞航导弹的军工核心资产。公司生产的初教 6、K8 中级
教练机、L15 高级教练机贯穿中国空军的整个培训体系。伴随解放军加大作战训练
力度,对先进教练机需求将加速增长。2019 年,公司公告了资产置换方案,将装
入导弹资产,置出盈利能力不强的航空零部件业务。资产置换完成后,公司自身盈
利能力将大幅提高,未来几年,L15 和新型导弹的新订单,将保证公司高成长型。
投资建议:首次覆盖给予“买入-A”的投资评级。我们预测公司 2019、2020、2021
年 EPS 分别为 0.16、0.23 和 0.34 元。对应 PE 为 91、63、43 倍,首次覆盖给予
“买入-A”投资评级。
郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!