关于预案到底是好还是不好,其实很多大师已经发帖进行了论证。纵观所有的研究,基本上是从市盈率的角度出发,来论证预案很好,大股东厚道。但是一部分网友也发出了疑问,质疑购买的资产负债的问题,并得出结论说并不好。本人经仔细阅读交易预案和2017年度
万华化学的年报,从市净率的角度来论证一下预案的合理性。
万华此次净发行股份4亿股(为了方便略去尾数),发行价为30元(为了方便略去尾数),实际价格为120亿元,如果按照停牌前的36.44元价格,实际大约为145亿元。根据预案和2017年度万华化学的年报显示,BC公司净资产为大约50亿元(为计算方便,给整数),宁波万华2017年度净资产为大约90亿元(为计算方便,给整数),25.5%的股权净资产大约为23亿元。如果考虑2018年增长和其他的公司,估算合计净资产为不低于75亿元。市净率在2倍以内。
关于市盈率,已经有人计算了,大约3倍左右,不再重复。
结论:2倍市净率和3倍左右市盈率的资产,究竟好不好,公道自在人心!
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