财中社11月19日电山西证券发布研报，对恒瑞医药三季报进行点评，2024年前三季度公司营收201.9亿元，同比+18.7%，归母净利润46.2亿元，同比+33.0%。第三季度公司营收65.9亿元，同比+12.7%，归母净利润11.9亿元，同比+1.9%。

　　山西证券分析称，公司已有17款创新药上市，近10款新药NDA受理，根据员工持股方案，2024-2026年新增15款新药NDA申请，密集上市的新药提供增长动力。预计公司2024-2026年营收269.4亿元、312.3亿元、360.7亿元，同比增长18.0%、15.9%、15.5%；归母净利润为60.8亿元、70.4亿元、80.1亿元，同比增长41.3%、15.7%、13.9%;市盈率分别为50.1倍、43.2倍、38.0倍，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

　　山西证券表示，2024年9月9日公司发布员工持股计划，设定2024-2026年创新药收入等业绩目标。前三季度销售费用因精简销售人员而减少，研发费用因管线处于临床后期加大投入而上升。众多创新药已进医保且进院数量增加，上半年创新药收入增长，部分新药快速商业化并在海外有上市进展，小分子、ADC、双抗等新药陆续进入后期或申请阶段，降糖药布局丰富且有组合授权出海，自免领域新药也将陆续上市，各有不同适应症及临床阶段进展。