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发表于 2018-01-14 09:31:03 股吧网页版
税控行业龙头,将引入互联网投资者 查看PDF原文

研报日期:2018-01-14

K图 600271_1

  航天信息(600271)

  税控行业绝对龙头,千万客户带来稳定现金流。 公司作为国家“金税工程”主要承担者之一在我国税务信息化领域处于领先地位。我们预计 2017年将拥有超 1,100 万客户, 目前,公司市占率约为 70%,其中一般纳税人市场占有率超过 80%,此外公司成功中标国税局税控系统后台运维项目。

  公司在 2016 年企业用户数量达到 850 万, 2016 年启动的建筑、房地产、金融、生活服务四大行业营改增,预计 2017 年贡献 250 万净新增用户。 2017年 8 月的降价对公司短期业绩造成一定影响,但长期来看,历年降价之后均有扩容等新政策出台,公司拥有的巨大客户规模数量,每年收取服务费能保证税控类业绩相对稳定,同时也是拓展新业务的入口资源。

  物联网产品与商业模式落地加快。公司凭借“金卡”、“金盾”工程等进入物联网领域,目前已有智能交通、电子政务、云计算与大数据、公共安全大数据解决方案等应用落地,发展前景可期。

  公司电子发票开具业务具有卡位优势,子公司大象慧云在电子发票增值业务提前布局,近期更是通过在产权交易所公开挂牌的方式征集一名具有互联网资源的外部投资者,推动大象慧云电子发票及其增值业务在互联网领域的发展。

  评级面临的主要风险

  营改增新增客户低于预期;税控业务单价下降;金融科技及物联网业务推进不及预期。

  估值

  我们预计 2017-2019 年每股收益分别为 0.80 元、 0.88 元和 1.09 元。 维持买入评级,基于 32 倍 2018 年市盈率,目标价 28.16 元。[中银国际证券股份有限公司]
[点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
发表于 2018-01-14 09:33:05
好!
发表于 2018-01-14 09:38:02
为啥不提区块链在税务领域商业应用呢,到底是国企,讲究细水长流
发表于 2018-01-14 09:40:48
发表于 2018-01-14 09:41:01
出利好,就得跑
发表于 2018-01-14 10:07:30
别人十阳!你十阴。别人是科技公司!你确是世界首创,国家十三五扶持的高科技公司。别人上市用三年!你上市就250天。别人做庄拼命往上拉!你却不要命的往下砸。我的怡达(300721)能不能行了2019年营业额60个亿!你的市值却仅仅30亿!唉!狗庄
发表于 2018-01-14 11:28:36
股市妖媚 : 别人十阳!你十阴。别人是科技公司!你确是世界首创,国家十三五扶持的高科技公司。别人上市用三年!你上市就250天。别人做庄拼命往上拉!你却不要命的往下砸。我的怡达(300721)能不能行了2019年营业额60个亿!你的市值却仅仅30亿!唉!狗庄
你累不累啊
发表于 2018-01-14 12:35:35
垃圾的报告!只谈了皮毛!
发表于 2018-01-14 12:54:09
毫无技术含量的研报,忽悠人的
发表于 2018-01-14 13:20:42
603916 日播时尚,业绩预报超好,美国第一家庭青睐播播,日日日,播播播,日播时尚,奶茶妹妹爱日播,强东就买日播,日日播放美好时尚
发表于 2018-01-14 13:41:35
点赞个鸡毛 垃圾研报
发表于 2018-01-14 14:12:11
垃圾
发表于 2018-01-14 14:15:12
香港特区内陆股民 : 你累不累啊
又疯了一个
发表于 2018-01-14 15:17:02
如果是腾讯,阿里等外部投资者入股,航天就飞起来了
发表于 2018-01-14 15:32:19
建意引进国外投资者更好:象谷歌,亚马逊等
发表于 2018-01-14 18:21:07
艹,研究报告又出来了
发表于 2018-01-14 19:19:23
毫无技术含量的研报,忽悠人的 ....
发表于 2018-01-14 19:19:42
研报一出,周一果断清仓
发表于 2018-01-14 19:51:35
这跟12月份的研报几乎一模一样
发表于 2018-01-14 21:27:30
kharak : 建意引进国外投资者更好:象谷歌,亚马逊等
不可能的,
发表于 2018-01-15 09:22:42
报告一出。必跌!
发表于 2018-01-15 09:45:06
抓紧抢反弹,以降低成本。
发表于 2018-01-31 19:50:47
牛掰
发表于 2018-01-31 23:07:53
kharak : 建意引进国外投资者更好:象谷歌,亚马逊等
曾经看高你一线,怎么说出这话来了?这马甲换人了?
发表于 2018-01-31 23:59:37
航天信息产品太垃圾 产品简直就是无脑设计。要不是借着国有关系垄断 早破产了
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研报日期:2018-01-14

K图 600271_1

  航天信息(600271)

  税控行业绝对龙头,千万客户带来稳定现金流。 公司作为国家“金税工程”主要承担者之一在我国税务信息化领域处于领先地位。我们预计 2017年将拥有超 1,100 万客户, 目前,公司市占率约为 70%,其中一般纳税人市场占有率超过 80%,此外公司成功中标国税局税控系统后台运维项目。

  公司在 2016 年企业用户数量达到 850 万, 2016 年启动的建筑、房地产、金融、生活服务四大行业营改增,预计 2017 年贡献 250 万净新增用户。 2017年 8 月的降价对公司短期业绩造成一定影响,但长期来看,历年降价之后均有扩容等新政策出台,公司拥有的巨大客户规模数量,每年收取服务费能保证税控类业绩相对稳定,同时也是拓展新业务的入口资源。

  物联网产品与商业模式落地加快。公司凭借“金卡”、“金盾”工程等进入物联网领域,目前已有智能交通、电子政务、云计算与大数据、公共安全大数据解决方案等应用落地,发展前景可期。

  公司电子发票开具业务具有卡位优势,子公司大象慧云在电子发票增值业务提前布局,近期更是通过在产权交易所公开挂牌的方式征集一名具有互联网资源的外部投资者,推动大象慧云电子发票及其增值业务在互联网领域的发展。

  评级面临的主要风险

  营改增新增客户低于预期;税控业务单价下降;金融科技及物联网业务推进不及预期。

  估值

  我们预计 2017-2019 年每股收益分别为 0.80 元、 0.88 元和 1.09 元。 维持买入评级,基于 32 倍 2018 年市盈率,目标价 28.16 元。[中银国际证券股份有限公司]
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